Как търговските действия на Тръмп могат да повлияят на вашите инвестиции в Lendahand?

Неотдавнашните думи на Доналд Тръмп за повишаване на търговските тарифи разтърсиха световните пазари. Но какво означава това за вашите инвестиции на Lendahand, която се фокусира върху кредитирането на малкия бизнес в развиващите се страни? Нека го разделим на три ключови области: международна търговия, икономика и валутни курсове.

1. Международна търговия: Може ли по-високите търговски тарифи на САЩ да окажат влияние върху Вашия портфейл?

Малко вероятно е и ето защо. Повечето от заемите, в които инвестирате на Lendahand, са предназначени за микрофинансиращи институции (МФИ). Тези местни организации отпускат заеми на дребни предприемачи като земеделски стопани, собственици на магазини и продавачи на пазара, които обикновено продават своите стоки и услуги в рамките на собствената си общност или държава. Те не разчитат на износ и е малко вероятно да бъдат пряко засегнати от търговските тарифи на САЩ.
Въпреки това няколко организации в нашия портфейл продават на международни купувачи - особено кооперативи за кафе в Латинска Америка. САЩ са основен купувач на латиноамериканско кафе, така че митата биха могли да окажат влияние тук. Все пак кафето е продукт, който хората едва ли ще намалят, а САЩ внасят около 80% от кафето си от Латинска Америка. Затова се очаква отрицателното въздействие върху сектора да бъде ограничено.
В момента нямаме неизплатени заеми директно към кооперативи за кафе и не сме добавяли нови заеми към нито един от тях през последните две години. В момента анализираме редица инвестиционни възможности за износителите на кафе и естествено ще оценим внимателно настоящата ситуация, преди да продължим напред.

2. Икономическо въздействие: Какво ще стане, ако има забавяне?

Ако избухне пълномащабна търговска война, това може да доведе до забавяне на световните икономики - включително тези в развиващите се пазари, където работим. Това би могло да се отрази на работните места и доходите на хората, което от своя страна би могло да забави способността на ПФИ да изплащат заемите си.
Въпреки това секторът на микрофинансирането е показал силна устойчивост при предишни кризи. Социалният характер на МФИ ги прави силно мотивирани да продължат да работят, защото клиентите им разчитат на тях не само за заеми, но понякога и за спестявания. А техните кредитополучатели искат да запазят достъпа си до кредити. Чрез постоянното си наблюдение и редовните контакти с нашите финансови институции-заемополучатели ние сме в течение на нещата, за да се уверим, че те остават финансово стабилни.

3. Валутни курсове: Защо валутата е от значение

Промените във валутата може да са най-важният фактор за вас като инвеститор. Нека да разгледаме това по два начина:

а) Погасявания: Местните валути спрямо щатския долар (USD)

Много ПФИ вземат заеми в щатски долари или евро. Когато щатският долар стане по-силен, за тях става по-скъпо да изплащат заемите си в местна валута. Когато щатският долар отслабне, погасяването става по-евтино.
След обявяването на митата много местни валути в Латинска Америка, Африка и Централна Азия понижиха стойността си спрямо щатския долар. Въпреки това в ключови държави, в които работим - като Кения, Индонезия и Мексико - очакваните валутни промени през следващите няколко години са скромни. Така че не очакваме поради това да има голямо въздействие върху способността на нашите кредитополучатели да изплащат заемите си.

б) Възвръщаемост: Щатският долар спрямо еврото

От 2020 г. насам предлагаме заеми в щатски долари, тъй като много финансови институции предпочитат да заемат в долари. Тези заеми в щатски долари са "нехеджирани", което означава, че няма защита срещу промени в обменните курсове. Така че, ако стойността на щатския долар спадне след като инвестирате, възвръщаемостта ви в евро ще бъде по-ниска. Ако се повиши, възвръщаемостта ви може да бъде по-висока.

Защо не хеджираме (защитаваме) този риск? Разходите са твърде високи - често над 3% - което би намалило възвръщаемостта на вашата инвестиция. От предишни проучвания сред инвеститорите научихме, че повечето от вас предпочитат шанса за по-висока възвръщаемост, дори и с известен валутен риск.

Тръмп заяви, че предпочита по-слаб долар, за да стимулира американския износ. По-слабият долар може да навреди на стойността в евро на съществуващите Ви инвестиции в щатски долари. Но за новите кредити по-слабият долар сега може да означава по-добри условия, от които да започнете. Разпределянето на инвестициите Ви във времето може да помогне за изглаждане на ефектите от валутните колебания. Времената, когато доларът е по-слаб, могат да бъдат балансирани от времена, когато е по-силен. Все пак движенията на валутите са много трудни за предвиждане.

Продължаваме да проучваме достъпни начини за защита на инвеститорите от валутните колебания, като същевременно запазваме привлекателна възвръщаемост.

Как да планирате следващия си ход

Твърде рано е да се каже как точно ще се развият действията на Тръмп. Като цяло смятаме, че преките ефекти върху Вашите инвестиции ще бъдат ограничени. Историята показва, че микрофинансирането е устойчив сектор, и ние следим развитието на ситуацията отблизо.

Както винаги, диверсификацията между различни кредитополучатели остава ключова, за да се избегне отрицателна възвръщаемост. Същото важи и за разпределянето на инвестициите ви между различни валути и падежи. Планирането на инвестициите ви във времето може да помогне за справяне с несигурността. Като инвестирате редовно, намалявате риска от опити за определяне на времето на пазара, а валутните колебания могат да се балансират. Ако доларът отново се засили в бъдеще, започването от по-слаба позиция днес може да помогне за компенсиране на предишни валутни загуби.

Активно търсим начини за по-добра защита от валутен риск и ще се радваме на вашето мнение. Моля, отделете минута, за да попълните тази кратка анкета за да ни помогнете да разберем какъв риск Ви устройва и каква възвръщаемост търсите.

Тъй като подкрепата към предприемачите по света чрез програмите на USAID се прекратява от кабинета на Тръмп, Вашата инвестиция е по-важна от всякога за малките предприятия, които са изложени на риск да бъдат изоставени. Благодарим ви, че инвестирате с нас!