Jak se určuje úroková sazba vaší investice

Napsal uživatel Lynn Hamerlinck dne 27 duben 2025

Když investujete prostřednictvím Lendahand, pomáháte vytvářet rovné příležitosti po celém světě a zároveň získáváte atraktivní finanční výnos. Jak přesně se ale tento výnos počítá?

V tomto článku vysvětlíme, jak se určuje úroková sazba vaší investice, jak se rozdělují náklady a proč je spravedlivá sazba důležitá pro udržitelný růst. Růstu, který má význam jak pro vás jako investora, tak pro podnikatele, které podporujete.

Je stanovení úrokové sazby jen jednoduchý výpočet?

Stanovení úrokové sazby vaší investice na Lendahand je o něco složitější než jednoduchý výpočet, ale rozhodně se nejedná o žádný záhadný vzorec. Ke každému projektu poskytujeme přehledné podklady a informace, aby byla čísla co nejpřehlednější.

Dlužníci platí investorům určitou úrokovou sazbu na základě jejich rizikového profilu a také platí poplatek Lendahand. Podívejme se blíže na jednotlivé prvky, které určují tuto cenu.

Profil dlužníka

Každá investice začíná tím, že společnost požádá o kapitál prostřednictvím Lendahand. Profil tohoto dlužníka je základem pro určení úrokové sazby, kterou nakonec jako investor obdržíte.

Profil dlužníka nám poskytuje náhled na:

Typ investice: Jedná se o přímou půjčku podniku, nebo o půjčku finanční instituci či mikrofinanční instituci?
Úroveň rizika: Posuzuje se a prezentuje pomocí úvěrového skóre.
Země působení: Země nebo region poskytuje srovnání místních úrokových sazeb a vhled do politicko-ekonomického prostředí, v němž dlužník působí.
Měna: Měna: ovlivňuje úrokovou sazbu úvěru i váš výnos. Na mnoha rozvíjejících se trzích je dominantní nebo oficiální měnou americký dolar (USD). Půjčka v USD pomáhá podnikatelům vyhnout se kurzovému riziku, poplatkům za konverzi a nákladům na měnové pojištění.

Tip na čtení: Chcete vědět, jak vypadá celý proces projektu, než se objeví na Lendahand? Přečtěte si více zde.

"Typ investice do značné míry určuje riziko a riziko do značné míry určuje úrok, který dlužník platí."

1) Přímé investice do jednoho podniku

Pokud se jedná o společnost, jako je Spark, která žádá o přímou půjčku, stává se riziko hlavním faktorem při určování úrokové sazby. Přímé investice do podniků s sebou nesou větší riziko, protože na rozdíl od finančních institucí zde není žádný zprostředkovatel nebo nárazník, který by absorboval případné zmeškané platby.

Aby se toto riziko snížilo, spolupracuje Lendahand s partnery, kteří nabízejí investiční záruky, kdykoli je to možné. Přečtěte si více o našem partnerství se společnostmi Carabus a Atradius DSB.

2) Investice do finanční instituce

Pokud je dlužníkem finanční instituce, jako je Validus, nebo mikrofinanční instituce (MFI), jako je Kaebauk ve Východním Timoru, dynamika se mění. Tito dlužníci nesou velkou část rizika sami. Rozkládají riziko na tisíce půjček, které poskytují svým klientům, malým a středním podnikům (MSP).

Poznámka: Ačkoli často existuje korelace mezi rizikem a výnosem - čím vyšší riziko, tím vyšší úrok - toto pravidlo neplatí vždy. Úrokovou sazbu mohou ovlivnit faktory, jako jsou záruky nebo strategická rozhodnutí. Proto je úvěrové skóre spolehlivějším ukazatelem skutečného rizika projektu.

Jak vysoké úroky platí podnikatelé místním finančním institucím?

Pokud získáte 8 % návratnost investice, kolik úroků platí podnikatel ze své mikropůjčky? To je správná otázka, jejíž odpověď závisí na různých faktorech.

Prvním hlediskem je země, kde finanční instituce působí. Politická a ekonomická stabilita výrazně ovlivňuje výši úrokových sazeb. V zemích s vysokou inflací nebo nestabilními měnami jsou rizika - a tedy i sazby - vyšší.

Pro mnoho drobných podnikatelů nejsou tradiční banky vhodnou volbou. Jejich jedinou alternativou mohou být lichváři, kteří si účtují až 300% roční úrok a nenabízejí žádné poradenství ani ochranu.

Mikrofinanční instituce (MFI) nabízejí mnohem spravedlivější alternativu. Jejich úrokové sazby se obvykle pohybují mezi 30-50 % ročně v místní měně a zároveň poskytují osobní poradenství v zákonném rámci.

Proč lze tyto sazby ospravedlnit

Na první pohled se může zdát, že roční sazby dosahující až 50 % jsou vysoké, zejména ve srovnání s evropskými standardy. V kontextu rozvíjejících se trhů však odrážejí jinou realitu.

Náklady na mikrofinancování jsou dány:

Individuální podpora a administrativa: MFI obsluhují tisíce podnikatelů, často s malými půjčkami, které vyžadují individuální přístup a budování dlouhodobých vztahů.
Odlehlé lokality: Mnoho klientů žije ve venkovských oblastech, což vyžaduje, aby zaměstnanci hodně cestovali, aby se k nim dostali a obsloužili je.
Další služby: Mnoho MFI nabízí školení v oblasti finanční gramotnosti, kurzy podnikání a pořádá komunitní akce, zejména pro ženy podnikatelky.
Vyšší rizika: Navzdory svému sociálnímu poslání musí MFI zůstat finančně zdravé. Čelí vyššímu riziku selhání a musí si udržovat finanční rezervy.
Úrokové sazby v místní měně: Ve většině rozvíjejících se ekonomik jsou míra inflace a oficiální úrokové sazby v místní měně mnohem vyšší než základní sazby v eurech nebo amerických dolarech. Například keňská vláda si půjčuje peníze na dva roky za více než 11 % a mexická vláda za více než 9 %. Firmy, natož jednotliví podnikatelé nebo spotřebitelé, vždy platí vyšší výpůjční náklady než jejich vlády.
Provozní náklady: Do jejich úrokových sazeb se promítají mzdy, technická infrastruktura, kancelářské prostory a dodržování právních předpisů.

Proč MFI samy potřebují kapitál

Základním modelem MFI, stejně jako každé jiné finanční instituce, je půjčovat a půjčovat peníze a mezi těmito dvěma činnostmi vytvářet marži, ze které se hradí provozní náklady a vytváří se (malý) zisk. Každá finanční instituce si proto neustále půjčuje nové peníze, což jí umožňuje poskytovat podnikatelům nové úvěry.

Finančně zdravá měnová finanční instituce zajišťuje:

průběžnou podporu (nových) podnikatelů.
Spravedlivé mzdy pro místní zaměstnance.
Přístup ke školení a osobní podpoře klientů.
Nižší riziko pro dopadové investory, jako jste vy.

Kdy považujeme vyšší úrokovou sazbu za oprávněnou?

V naší analýze úrokových sazeb a dopadů pečlivě posuzujeme, zda je navrhovaná sazba spravedlivá a oprávněná. Zohledňujeme faktory, jako jsou např:

Tržní srovnání: Jaké jsou celkové náklady (včetně případných dalších poplatků, jako je pojištění nebo povinné vklady) ve srovnání s jinými možnostmi financování, které má dlužník k dispozici?
Ziskovost finanční instituce: Pokud je finanční instituce vysoce zisková, očekáváme, že to povede k nižším nákladům pro podnikatele, které financuje.
Použití zisku: Hodnotíme, jaká část zisku instituce je reinvestována a jaká část je rozdělena jako dividendy akcionářům.
Platy vedoucích pracovníků: Pečlivě sledujeme odměny vedoucích pracovníků. Pokud příliš vysoké platy snižují zisk, domníváme se, že existuje prostor pro snížení sazeb účtovaných podnikatelům.

Tímto přístupem zajišťujeme, že projekty, do kterých investujete, přispívají ke spravedlivému růstu a skutečnému dopadu.

Proč Lendahand účtuje dlužníkům poplatky?

Lendahand je sociální podnik a certifikovaný B Corp. To znamená, že na prvním místě jsou pro nás lidé a planeta. Veškeré naše příjmy pocházejí z poplatků, které platí vypůjčovatelé - nikoliv vy jako investor.

Obecně platí, že dlužníkům účtujeme jednorázový poplatek před vyplacením půjčky a průběžný poplatek během doby trvání půjčky. Výsledkem kombinace obou je průměrný poplatek ve výši 3-3,5 % ročně pro Lendahand. Pro srovnání, v roce 2024 nabízíme davu v průměru úrok 6,7 % ročně. Jinými slovy, přibližně 1/3 nákladů, které platí finanční instituce, jde na Lendahand a 2/3 investorům.

Tato marže nám umožňuje prověřovat projekty, vyhodnocovat rizika a nabízet transparentní a udržitelnou platformu pro dopadové investování. Naším cílem je, aby Lendahand zůstal důvěryhodnou platformou pro smysluplné investice.

Příklad z reálného světa: Espoir v Ekvádoru

Ekvádor je jednou z mála zemí, kde jsou úrokové sazby mikrofinancování veřejně regulovány, a je tak ideálním příkladem, na kterém vám ukážeme, jak se tvoří úroková sazba vaší investice.

Podívejme se na projekty mikrofinanční instituce Espoir na Lendahand:

Vaše investice je úročena 8 % ročně, přičemž splátky jsou čtvrtletní.
Espoir platí Lendahand jednorázový poplatek předem ve výši 1,6 % z celkové výše půjčky. Kromě toho je v průběhu jejich půjčky účtován průběžný provozní poplatek ve výši 2,5 %.
Podnikatelé Espoir finance platí 10-40% úrok ročně, obvykle u krátkodobých mikropůjček (3 až 12 měsíců). Tito podnikatelé často působí v neformálním sektoru a potřebují rychlý provozní kapitál, například na nákup zásob.

Krátká doba trvání a časté refinancování zvyšují roční úrokovou sazbu, ale zároveň pomáhají MFI pokrýt rizika a provozní náklady, což umožňuje Espoir nadále nabízet mikrofinancování šité na míru.

Rozdělení návratnosti

Zde je shrnutí faktorů, které ovlivňují vaši investiční úrokovou sazbu:

Faktor	Vliv na úrokovou sazbu
Úroková sazba dlužníka	Kolik může dlužník zaplatit a zároveň vyvážit dopad, riziko a návratnost
Rizikový profil	Vyšší riziko obvykle znamená vyšší sazbu
Země nebo region	Ekonomická stabilita, inflace a regulace ovlivňují riziko a sazby
Měna	Projekty v USD mohou nabízet vyšší výnosy, které kompenzují konverzní a měnové riziko
Lendahand's fee	Bereme si malou marži, abychom poskytli bezpečnou a kvalitní platformu

Proč je úrok kompatibilní s dopadem

Poslední obavou, kterou mohou mít někteří investoři do dopadu, je: Je spravedlivé vydělávat na úrocích z investic s dopadem? Na stránkách Lendahand, je naše odpověď rozhodně ano.

Finanční výnosy a pozitivní dopad nemusí být v rozporu. Ve skutečnosti úroky činí váš dopad udržitelným:

Chráníte svůj kapitál před inflací.
Rozšiřujete své investiční portfolio.
Můžete reinvestovat do dalších projektů, čímž zesílíte svůj dopad.

Zajímá vás, proč si investor Dirkjan vybral Lendahand? Přečtěte si jeho příběh zde.

Investujte dnes s výnosem, který vytváří rovné příležitosti

Neexistuje žádný univerzální vzorec pro stanovení úrokových sazeb. Proto se na stránkách Lendahand setkáte s různými sazbami napříč projekty . To, co je všem společné, je spravedlivá rovnováha rizika, nákladů a dopadu.

Tím, že získáte zdravý výnos, zajistíte udržitelnost svého dopadu. Naším posláním na Lendahand je vytvářet rovné příležitosti - pro vás jako investora i pro podnikatele po celém světě.

Hledáte investici, která má smysl? Prohlédněte si aktuální projekty na naší stránce projektů.