Hvordan kan Trumps handelstiltag påvirke dine Lendahand investeringer?

På det seneste har Donald Trumps snak om at hæve handelstarifferne rystet de globale markeder. Men hvad betyder det for dine investeringer på Lendahand, som fokuserer på udlån til små virksomheder i udviklingslande? Lad os dele det op i tre nøgleområder: international handel, økonomi og valutakurser.

1. International handel: Kan højere amerikanske handelstariffer påvirke din portefølje?

Det er usandsynligt, og her er grunden. De fleste af de lån, du investerer i på Lendahand, går til mikrofinansieringsinstitutioner (MFI'er). Disse lokale organisationer låner penge til små iværksættere som landmænd, butiksindehavere og markedssælgere, som normalt sælger deres varer og tjenesteydelser i deres eget samfund eller land. De er ikke afhængige af eksport og vil sandsynligvis ikke blive direkte påvirket af USA's handelstold.
Når det er sagt, sælger nogle få organisationer i vores portefølje til internationale købere - især kaffekooperativer i Latinamerika. USA er en stor aftager af latinamerikansk kaffe, så toldsatser kan have en indvirkning her. Men kaffe er et produkt, som folk næppe vil skære ned på, og USA importerer omkring 80 % af sin kaffe fra Latinamerika. Så enhver negativ indvirkning på sektoren forventes at være begrænset.
I øjeblikket har vi ikke udestående lån til kaffekooperativer direkte, og vi har ikke ydet nye lån til nogen i de sidste to år. Vi er i øjeblikket ved at analysere en række investeringsmuligheder for kaffeeksportører, og vi vil naturligvis nøje vurdere den aktuelle situation, før vi går videre.

2. Økonomisk påvirkning: Hvad hvis der kommer en afmatning?

Hvis der udbryder en regulær handelskrig, kan det bremse de globale økonomier - også på de nye markeder, hvor vi opererer. Det kan påvirke folks job og indkomster, hvilket igen kan bremse MFI'ernes evne til at tilbagebetale deres lån.
Mikrofinanssektoren har dog vist stor modstandskraft i tidligere kriser. MFI'ernes sociale karakter gør dem meget motiverede til at fortsætte, fordi deres kunder ikke kun er afhængige af dem for at få lån, men nogle gange også for at spare op. Og deres låntagere ønsker at bevare adgangen til kredit. Gennem vores løbende overvågning og regelmæssige kontakt med vores låntagende finansielle institutioner holder vi styr på tingene for at sikre, at de forbliver økonomisk sunde.

3. Valutakurser: Hvorfor valuta betyder noget

Valutakursændringer er måske den vigtigste faktor for dig som investor. Lad os se på det på to måder:

a) Tilbagebetaling: Lokale valutaer vs. den amerikanske dollar (USD)

Mange MFI'er låner i USD eller euro. Når USD bliver stærkere, bliver det dyrere for dem at tilbagebetale deres lån i lokal valuta. Når USD svækkes, bliver tilbagebetalingen billigere.
Efter meddelelsen om toldsatserne faldt mange lokale valutaer i Latinamerika, Afrika og Centralasien i værdi i forhold til USD. Men i de vigtigste lande, hvor vi opererer - som Kenya, Indonesien og Mexico - er de forventede valutaændringer over de næste par år beskedne. Så vi forventer ikke en større indvirkning på vores låntageres evne til at tilbagebetale deres lån på grund af dette.

b) Afkast: Den amerikanske dollar vs. euroen

Siden 2020 har vi tilbudt lån i USD, fordi mange finansielle institutioner foretrækker at låne i dollars. Disse USD-lån er "uafdækkede", hvilket betyder, at der ikke er nogen beskyttelse mod ændringer i valutakurserne. Så hvis USD falder i værdi, efter at du har investeret, vil dit afkast i euro være lavere. Hvis den stiger, kan dit afkast blive højere.

Hvorfor afdækker (beskytter) vi ikke denne risiko? Omkostningerne er for høje - ofte over 3 % - hvilket vil sænke afkastet på din investering. Fra tidligere investorundersøgelser har vi lært, at de fleste af jer foretrækker chancen for et højere afkast, selv med en vis valutarisiko.

Trump har sagt, at han foretrækker en svagere dollar for at øge den amerikanske eksport. En svagere dollar kan skade euroværdien af dine eksisterende USD-investeringer. Men for nye lån kan en svagere dollar nu betyde bedre betingelser at starte på. Hvis du spreder dine investeringer over tid, kan det hjælpe med at udjævne virkningerne af valutasvingninger. Tidspunkter, hvor dollaren er svagere, kan opvejes af tidspunkter, hvor den er stærkere. Alligevel er valutabevægelser meget svære at forudsige.

Vi fortsætter med at udforske overkommelige måder at beskytte investorer mod valutasvingninger på, samtidig med at afkastet forbliver attraktivt.

Sådan planlægger du dit næste træk

Det er for tidligt at sige præcis, hvordan Trumps handlinger vil udspille sig. Overordnet set tror vi, at de direkte effekter på dine investeringer vil være begrænsede. Historien viser, at mikrofinans er en modstandsdygtig sektor, og vi følger udviklingen nøje.

Som altid er diversificering på tværs af forskellige låntagere fortsat nøglen til at undgå negative afkast. Det samme gælder for at sprede dine investeringer over forskellige valutaer og løbetider. Planlægning af dine investeringer over tid kan hjælpe med at styre usikkerheden. Ved at investere regelmæssigt reducerer du risikoen for at forsøge at time markedet, og valutasvingninger kan udligne sig. Hvis dollaren styrkes igen i fremtiden, kan det at starte fra en svagere position i dag være med til at opveje tidligere valutatab.

Vi undersøger aktivt, hvordan vi bedre kan beskytte dig mod valutarisiko, og vi vil meget gerne have dit input. Brug et øjeblik på at udfylde denne korte undersøgelse for at hjælpe os med at forstå, hvor stor en risiko du har det godt med, og hvilket afkast du ønsker.

Da støtten til iværksættere rundt om i verden gennem USAID-programmer er ved at blive afviklet af Trumps kontor, er din investering vigtigere end nogensinde for små virksomheder, der risikerer at blive ladt i stikken. Tak, fordi du investerer sammen med os!