Sådan bestemmes renten på din investering

Når du investerer via Lendahand, er du med til at skabe lige muligheder i hele verden, samtidig med at du får et attraktivt økonomisk afkast. Men hvordan beregnes dette afkast helt præcist?

I denne artikel forklarer vi, hvordan renten på din investering bestemmes, hvordan omkostningerne fordeles, og hvorfor en fair rente er vigtig for bæredygtig vækst. Vækst, der gør en forskel for både dig som investor og for de iværksættere, du støtter.

Er fastsættelsen af rentesatsen bare en simpel beregning?

Fastsættelsen af renten på din investering på Lendahand er lidt mere kompleks end en simpel beregning, men det er bestemt ikke en mystisk formel. For hvert projekt leverer vi klare dokumenter og oplysninger for at gøre tallene så gennemsigtige som muligt.

Låntagerne betaler en bestemt rentesats til investorerne baseret på deres risikoprofil, og de betaler også et gebyr til Lendahand. Lad os se nærmere på de forskellige elementer, der bestemmer denne prissætning.

Låntagers profil

Enhver investering starter med, at en virksomhed anmoder om kapital via Lendahand. Denne låntagers profil er grundlaget for at bestemme den rentesats, du i sidste ende modtager som investor.

Låntagerens profil giver os indsigt i:

• Typen af investering: Er det et direkte lån til en virksomhed eller et lån til en finansiel institution eller en mikrofinansieringsinstitution?
• Risikoniveau : Vurderet og præsenteret ved hjælp af en kreditscore.
• Land, hvor der opereres: Landet eller regionen giver et benchmark for lokale rentesatser og indsigt i det politisk-økonomiske miljø, som låntageren opererer i.
• Valuta: Dette påvirker både lånets rente og dit afkast. På mange nye markeder er den amerikanske dollar (USD) den dominerende eller officielle valuta. Lån i USD hjælper iværksættere med at undgå valutakursrisiko, omregningsgebyrer og omkostninger til valutaforsikring.

Læsetip: Vil du vide, hvordan den fulde projektproces ser ud, før den vises på Lendahand? Så læs mere her.

"Investeringstypen bestemmer i høj grad risikoen, og risikoen bestemmer i høj grad den rente, låntageren betaler."

1) Direkte investeringer i en enkelt virksomhed

Hvis det er en virksomhed som Spark, der søger et direkte lån, bliver risikoen en vigtig faktor i fastsættelsen af renten. Direkte investeringer i virksomheder indebærer en større risiko, da der ikke er nogen mellemmand eller buffer til at absorbere potentielle manglende betalinger, i modsætning til finansielle institutioner.

For at reducere denne risiko arbejder Lendahand med partnere, der tilbyder investeringsgarantier, når det er muligt. Læs mere om vores partnerskaber med Carabus og Atradius DSB.

2) Investering i en finansiel institution

Hvis låntageren er en finansiel institution som Validus eller en mikrofinansieringsinstitution (MFI) som Kaebauk i Timor-Leste, ændres dynamikken. Disse låntagere bærer selv en stor del af risikoen. De spreder risikoen over de tusindvis af lån, de yder til deres kunder, de små og mellemstore virksomheder (SMV'er).

Bemærk: Selvom der ofte er en sammenhæng mellem risiko og afkast - jo højere risiko, jo højere rente - gælder denne tommelfingerregel ikke altid. Faktorer som garantier eller strategiske beslutninger kan påvirke renten. Derfor er kreditscoren en mere pålidelig indikator for et projekts faktiske risiko.

Hvor meget rente betaler iværksættere til lokale finansielle institutioner?

Hvis du får et afkast på 8 % på din investering, hvor meget rente betaler iværksætteren så på sit mikrolån? Det er et godt spørgsmål, hvis svar afhænger af forskellige faktorer.

Den første overvejelse er det land, hvor den finansielle institution opererer. Politisk og økonomisk stabilitet har stor indflydelse på rentesatserne. I lande med høj inflation eller ustabile valutaer er risikoen - og dermed renten - højere.

For mange små iværksættere er traditionelle banker ikke en mulighed. Deres eneste alternativ kan være lånehajer, der opkræver op til 300 % i rente om året og ikke tilbyder nogen form for vejledning eller beskyttelse.

Mikrofinansieringsinstitutioner (MFI'er) tilbyder et meget mere fair alternativ. Deres rentesatser ligger generelt mellem 30-50 % om året i lokal valuta, samtidig med at de giver personlig vejledning inden for lovlige rammer.

Hvorfor disse satser kan retfærdiggøres

Ved første øjekast kan årlige renter på op til 50 % virke høje, især i forhold til europæiske standarder. Men i forbindelse med nye markeder afspejler de en anden virkelighed.

Omkostningerne ved mikrofinansiering er drevet af:

• Personlig støtte og administration: MFI'er betjener tusindvis af iværksættere, ofte med små lån, der kræver individuel opmærksomhed og opbygning af langsigtede relationer.
  
• Afsidesliggende steder: Mange kunder bor i landområder, hvilket kræver, at personalet rejser meget for at nå ud til dem og betjene dem.
  
• Yderligere tjenester: Mange MFI'er tilbyder undervisning i finansiel forståelse, iværksætterkurser og organiserer arrangementer i lokalsamfundet, især for kvindelige iværksættere.
  
• Højere risici: På trods af deres sociale mission er MFI'er nødt til at holde sig økonomisk sunde. De står over for højere misligholdelsesrisici og skal opretholde finansielle buffere.
  
• Rentesatser i lokal valuta: I de fleste vækstøkonomier er inflationen og de officielle rentesatser i lokal valuta meget højere end basisrenterne i euro eller US-dollar. For eksempel låner den kenyanske regering 2-årige penge til mere end 11% og den mexicanske regering til mere end 9%. Virksomheder, for slet ikke at tale om individuelle iværksættere eller forbrugere, betaler altid højere låneomkostninger end deres regeringer.
  
• Driftsomkostninger: Lønninger, teknisk infrastruktur, kontorlokaler og overholdelse af lovgivningen er alle faktorer, der spiller ind på deres rentesatser.

Hvorfor MFI'er selv har brug for kapital

Den grundlæggende model for en MFI er, som for enhver anden finansiel institution, at låne og udlåne penge og skabe en margin mellem disse to aktiviteter, hvorfra driftsomkostningerne betales, og der skabes et (lille) overskud. Som sådan låner enhver finansiel institution konstant nye penge, hvilket gør dem i stand til at yde nye lån til iværksættere.

En økonomisk sund MFI sikrer:

• Løbende støtte til (nye) iværksættere.
• Fair lønninger til lokale medarbejdere.
• Adgang til uddannelse og personlig støtte til kunderne.
• Lavere risiko for impact-investorer som dig.

Hvornår mener vi, at en højere rente er berettiget?

I vores rente- og konsekvensanalyse vurderer vi nøje, om en foreslået rente er fair og berettiget. Vi tager højde for faktorer som f.eks:

• Sammenligning med markedet: Hvordan er de samlede omkostninger (inklusive eventuelle ekstra gebyrer som forsikring eller obligatorisk indskud) i forhold til andre finansieringsmuligheder, som låntageren har til rådighed?
  
• Den finansielle institutions rentabilitet: Hvis en finansiel institution er meget rentabel, forventer vi, at det resulterer i lavere omkostninger for de iværksættere, de finansierer.
  
• Brug af overskud: Vi vurderer, hvor stor en del af institutionens overskud, der geninvesteres i forhold til at blive udbetalt som udbytte til aktionærerne.
  
• Ledelsens lønninger: Vi overvåger ledernes lønninger nøje. Hvis alt for høje lønninger reducerer overskuddet, mener vi, at der er plads til at sænke satserne for iværksættere.

Gennem denne tilgang sikrer vi, at de projekter, du investerer i, bidrager til fair vækst og reel effekt.

Hvorfor opkræver Lendahand et gebyr af låntagerne?

Lendahand er en social virksomhed og certificeret B Corp. Det betyder, at vi sætter mennesker og planeten først. Alle vores indtægter kommer fra gebyrer, som låntagerne betaler - ikke fra dig som investor.

Generelt opkræver vi låntagerne et engangsgebyr før udbetalingen og et løbende gebyr i lånets løbetid. Kombinationen af begge dele resulterer i et gennemsnitligt gebyr på 3-3,5 % om året for Lendahand. Det skal sammenlignes med en gennemsnitlig rente på 6,7 % om året i 2024. Med andre ord går ca. 1/3 af de omkostninger, som FI'erne betaler, til Lendahand og 2/3 til investorerne.

Denne margin giver os mulighed for at screene projekter, vurdere risici og tilbyde en gennemsigtig og bæredygtig platform for impact-investeringer. Vores mål er, at Lendahand skal forblive en pålidelig platform for meningsfulde investeringer.

Et eksempel fra den virkelige verden: Espoir i Ecuador

Ecuador er et af de få lande, hvor mikrofinansieringsrenter er offentligt reguleret, hvilket gør det til et ideelt eksempel til at vise dig, hvordan renten på din investering er opbygget.

Lad os se på projekterne fra mikrofinansieringsinstitutionen Espoir på Lendahand:

• Din investering giver 8 % i rente om året med kvartalsvise tilbagebetalinger.
  
• Espoir betaler Lendahand et engangsgebyr på 1,6 % af det samlede lånebeløb. Derudover er der et løbende gebyr på 2,5 % i løbet af lånet.
  
• De iværksættere, som Espoir finansierer, betaler 10-40 % i rente om året, typisk på kortfristede mikrolån (3 til 12 måneder). Disse iværksættere arbejder ofte i den uformelle sektor og har brug for hurtig arbejdskapital, f.eks. til at købe aktier.

Den korte løbetid og den hyppige refinansiering øger den årlige rente, men hjælper også MFI'en med at dække risici og driftsomkostninger, så Espoir kan fortsætte med at tilbyde skræddersyet mikrofinansiering.

Nedbrydning af dit afkast

Her er en oversigt over de faktorer, der påvirker din investeringsrente:

Faktor	Indvirkning på rentesats
Låntagers rentesats	Hvor meget låntageren kan betale og samtidig afbalancere effekt, risiko og afkast
Risikoprofil	Højere risiko betyder normalt en højere rente
Land eller region	Økonomisk stabilitet, inflation og regulering påvirker risiko og renter
Valuta	USD-projekter kan give højere afkast for at opveje konverterings- og valutarisici
Lendahand's gebyr	Vi tager en lille margin for at levere en sikker platform af høj kvalitet

Hvorfor renter er forenelige med impact

En sidste bekymring, som nogle impact-investorer kan have, er: Er det rimeligt at tjene renter på en impact-investering? På Lendahand er vores svar et helhjertet ja.

Økonomisk afkast og positiv effekt behøver ikke at være i strid med hinanden. Faktisk gør renter din impact bæredygtig:

• Du beskytter din kapital mod inflation.
• Du får din investeringsportefølje til at vokse.
• Du kan geninvestere i flere projekter og dermed forstærke din indflydelse.

Er du nysgerrig efter, hvorfor investor Dirkjan vælger Lendahand? Læs hans historie her.

Invester i dag med et afkast, der skaber lige muligheder

Der findes ikke en formel, der passer til alle, når man fastsætter rentesatser. Det er derfor, du kan se en række forskellige rentesatser på tværs af projekter på Lendahand. Fælles for dem alle er en fair balance mellem risiko, omkostninger og effekt.

Ved at tjene et sundt afkast gør du din indflydelse bæredygtig. På Lendahand er det vores mission at skabe lige muligheder - for dig som investor og for iværksættere over hele verden.

Leder du efter en investering, der gør en forskel? Se aktuelle projekter på vores projektside.