Πώς θα μπορούσαν οι εμπορικές κινήσεις του Τραμπ να επηρεάσουν τις επενδύσεις σας Lendahand;

Πρόσφατα, η συζήτηση του Ντόναλντ Τραμπ για την αύξηση των εμπορικών δασμών ταρακούνησε τις παγκόσμιες αγορές. Αλλά τι σημαίνει αυτό για τις επενδύσεις σας στο Lendahand, το οποίο επικεντρώνεται στη χορήγηση δανείων σε μικρές επιχειρήσεις στις αναπτυσσόμενες χώρες; Ας το αναλύσουμε σε τρεις βασικούς τομείς: το διεθνές εμπόριο, την οικονομία και τις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

1. Διεθνές εμπόριο: Μπορούν οι υψηλότεροι εμπορικοί δασμοί των ΗΠΑ να επηρεάσουν το χαρτοφυλάκιό σας;

Είναι απίθανο να το κάνουν, και να γιατί. Τα περισσότερα από τα δάνεια στα οποία επενδύετε στο Lendahand πηγαίνουν σε ιδρύματα μικροχρηματοδότησης (ΜΧΕ). Αυτοί οι τοπικοί οργανισμοί δανείζουν χρήματα σε μικρούς επιχειρηματίες, όπως αγρότες, καταστηματάρχες και πωλητές στην αγορά, οι οποίοι συνήθως πωλούν τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους εντός της ίδιας τους της κοινότητας ή της χώρας τους. Δεν βασίζονται στις εξαγωγές και είναι απίθανο να επηρεαστούν άμεσα από τους εμπορικούς δασμούς των ΗΠΑ.
Τούτου λεχθέντος, μερικοί οργανισμοί στο χαρτοφυλάκιό μας πωλούν σε διεθνείς αγοραστές - ιδίως συνεταιρισμοί καφέ στη Λατινική Αμερική. Οι ΗΠΑ είναι σημαντικός αγοραστής καφέ της Λατινικής Αμερικής, οπότε οι δασμοί θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο εδώ. Ωστόσο, ο καφές είναι ένα προϊόν που οι άνθρωποι δεν πρόκειται να μειώσουν και οι ΗΠΑ εισάγουν περίπου το 80% του καφέ τους από τη Λατινική Αμερική. Έτσι, οι όποιες αρνητικές επιπτώσεις στον τομέα αναμένεται να είναι περιορισμένες.
Προς το παρόν, δεν έχουμε εκκρεμή δάνεια σε συνεταιρισμούς καφέ άμεσα και δεν έχουμε προσθέσει νέα δάνεια σε κανέναν τα τελευταία δύο χρόνια. Αυτή τη στιγμή αναλύουμε διάφορες επενδυτικές ευκαιρίες για εξαγωγείς καφέ και φυσικά θα αξιολογήσουμε προσεκτικά την τρέχουσα κατάσταση πριν προχωρήσουμε.

2. Οικονομικές επιπτώσεις: Τι θα συμβεί αν υπάρξει επιβράδυνση;

Εάν ξεσπάσει ένας ολοκληρωμένος εμπορικός πόλεμος, θα μπορούσε να επιβραδύνει τις παγκόσμιες οικονομίες - συμπεριλαμβανομένων εκείνων στις αναδυόμενες αγορές όπου δραστηριοποιούμαστε. Αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει τις θέσεις εργασίας και τα εισοδήματα των ανθρώπων, γεγονός που με τη σειρά του θα μπορούσε να επιβραδύνει την ικανότητα των ΝΧΙ να αποπληρώνουν τα δάνειά τους.
Ωστόσο, ο τομέας των μικροχρηματοδοτήσεων έχει επιδείξει μεγάλη ανθεκτικότητα σε προηγούμενες κρίσεις. Ο κοινωνικός χαρακτήρας των ΜΧΙ τις καθιστά ιδιαίτερα κινητοποιημένες να συνεχίσουν να λειτουργούν, επειδή οι πελάτες τους βασίζονται σε αυτές όχι μόνο για δάνεια αλλά μερικές φορές και για αποταμιεύσεις. Και, οι δανειολήπτες τους θέλουν να διατηρήσουν την πρόσβαση στην πίστωση. Μέσω της συνεχούς παρακολούθησης και της τακτικής επαφής με τα δανειζόμενα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, παρακολουθούμε τα πράγματα για να διασφαλίσουμε ότι παραμένουν οικονομικά υγιή.

3. Συναλλαγματικές ισοτιμίες: Γιατί το νόμισμα έχει σημασία

Οι συναλλαγματικές μεταβολές μπορεί να είναι ο πιο σημαντικός παράγοντας για εσάς ως επενδυτή. Ας το δούμε αυτό με δύο τρόπους:

α) Αποπληρωμές: Τοπικά νομίσματα έναντι του δολαρίου ΗΠΑ (USD)

Πολλές ΝΧΙ δανείζονται σε δολάρια ΗΠΑ ή ευρώ. Όταν το δολάριο ΗΠΑ γίνεται ισχυρότερο, γίνεται πιο ακριβό για αυτές να αποπληρώνουν τα δάνειά τους σε τοπικό νόμισμα. Όταν το USD αποδυναμώνεται, η αποπληρωμή γίνεται φθηνότερη.
Μετά τις ανακοινώσεις για τους δασμούς, πολλά τοπικά νομίσματα στη Λατινική Αμερική, την Αφρική και την Κεντρική Ασία έπεσαν σε αξία έναντι του USD. Ωστόσο, στις βασικές χώρες όπου δραστηριοποιούμαστε - όπως η Κένυα, η Ινδονησία και το Μεξικό - οι αναμενόμενες νομισματικές μεταβολές κατά τα επόμενα χρόνια είναι μέτριες. Έτσι, δεν αναμένουμε σημαντικό αντίκτυπο στην ικανότητα των δανειοληπτών μας να αποπληρώνουν τα δάνειά τους εξαιτίας αυτού.

β) Αποδόσεις: Δολάριο ΗΠΑ έναντι του ευρώ

Από το 2020, προσφέρουμε δάνεια σε δολάρια ΗΠΑ, επειδή πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα προτιμούν να δανείζονται σε δολάρια. Αυτά τα δάνεια σε δολάρια ΗΠΑ είναι "μη αντισταθμισμένα", πράγμα που σημαίνει ότι δεν υπάρχει προστασία έναντι των μεταβολών των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Έτσι, εάν το δολάριο USD πέσει σε αξία μετά την επένδυση, η απόδοση σας σε ευρώ θα είναι χαμηλότερη. Εάν αυξηθεί, η απόδοσή σας μπορεί να είναι υψηλότερη.

Γιατί δεν αντισταθμίζουμε (προστατεύουμε) αυτόν τον κίνδυνο; Το κόστος είναι πολύ υψηλό - συχνά πάνω από 3% - το οποίο θα μείωνε την απόδοση της επένδυσής σας. Από προηγούμενες έρευνες για τους επενδυτές, μάθαμε ότι οι περισσότεροι από εσάς προτιμάτε την πιθανότητα υψηλότερης απόδοσης, ακόμη και με κάποιο συναλλαγματικό κίνδυνο.

Ο Τραμπ έχει δηλώσει ότι προτιμά ένα ασθενέστερο δολάριο για να ενισχύσει τις αμερικανικές εξαγωγές. Ένα ασθενέστερο δολάριο θα μπορούσε να βλάψει την αξία σε ευρώ των υφιστάμενων επενδύσεών σας σε δολάρια ΗΠΑ. Αλλά για νέα δάνεια, ένα ασθενέστερο δολάριο τώρα θα μπορούσε να σημαίνει καλύτερες συνθήκες για να ξεκινήσετε. Η χρονική διασπορά των επενδύσεών σας μπορεί να βοηθήσει στην εξομάλυνση των επιπτώσεων των συναλλαγματικών διακυμάνσεων. Περίοδοι κατά τις οποίες το δολάριο είναι ασθενέστερο μπορεί να εξισορροπηθούν από περιόδους κατά τις οποίες είναι ισχυρότερο. Παρόλα αυτά, οι κινήσεις των νομισμάτων είναι πολύ δύσκολο να προβλεφθούν.

Συνεχίζουμε να διερευνούμε προσιτούς τρόπους για την προστασία των επενδυτών από τις συναλλαγματικές διακυμάνσεις, διατηρώντας παράλληλα ελκυστικές τις αποδόσεις.

Πώς να σχεδιάσετε την επόμενη κίνησή σας

Είναι πολύ νωρίς για να πούμε πώς ακριβώς θα εξελιχθούν οι ενέργειες του Τραμπ. Συνολικά, πιστεύουμε ότι οι άμεσες επιπτώσεις στις επενδύσεις σας θα είναι περιορισμένες. Η ιστορία δείχνει ότι η μικροχρηματοδότηση είναι ένας ανθεκτικός τομέας και παρακολουθούμε στενά τις εξελίξεις.

Όπως πάντα, η διαφοροποίηση σε διαφορετικούς δανειολήπτες παραμένει το κλειδί για την αποφυγή αρνητικών αποδόσεων. Το ίδιο ισχύει και για τη διασπορά των επενδύσεών σας σε διαφορετικά νομίσματα και λήξεις. Ο προγραμματισμός των επενδύσεών σας σε βάθος χρόνου μπορεί να βοηθήσει στη διαχείριση της αβεβαιότητας. Επενδύοντας τακτικά, μειώνετε τον κίνδυνο να προσπαθείτε να χρονομετρήσετε την αγορά και οι διακυμάνσεις των νομισμάτων μπορεί να εξισορροπηθούν. Εάν το δολάριο ενισχυθεί ξανά στο μέλλον, το να ξεκινήσετε από μια ασθενέστερη θέση σήμερα μπορεί να βοηθήσει στην αντιστάθμιση προηγούμενων συναλλαγματικών απωλειών.

Εξετάζουμε ενεργά τρόπους για την καλύτερη προστασία σας από τον συναλλαγματικό κίνδυνο και θα θέλαμε τη συμβολή σας. Παρακαλούμε αφιερώστε ένα λεπτό για να συμπληρώσετε αυτή τη σύντομη έρευνα για να μας βοηθήσετε να καταλάβουμε πόσο κίνδυνο νιώθετε άνετα και τι είδους απόδοση αναζητάτε.

Καθώς η υποστήριξη προς τους επιχειρηματίες σε όλο τον κόσμο μέσω των προγραμμάτων της USAID τερματίζεται από το γραφείο του Trump, η επένδυσή σας είναι πιο ζωτικής σημασίας από ποτέ για τις μικρές επιχειρήσεις που κινδυνεύουν να μείνουν πίσω. Σας ευχαριστούμε που επενδύετε μαζί μας!