Kako se određuje kamatna stopa vašeg ulaganja

Kada ulažete putem Lendahand, pomažete u stvaranju jednakih prilika širom svijeta dok ostvarujete atraktivan financijski povrat. Ali kako se točno taj povrat izračunava?

U ovom članku objašnjavamo kako se određuje kamatna stopa na vašu investiciju, kako se troškovi raspodjeljuju i zašto je fer stopa važna za održiv rast. Rast koji čini razliku i za vas kao investitora i za poduzetnike koje podržavate.

 

Je li određivanje kamatne stope samo jednostavan izračun?

Određivanje kamatne stope na vašu investiciju na Lendahand je nešto složenije od jednostavnog izračuna, ali sigurno nije misteriozna formula. Za svaki projekt pružamo jasne dokumente i informacije kako bismo brojeve učinili što transparentnijima.

Zajmoprimci plaćaju određenu kamatnu stopu investitorima na temelju svog rizik profila, a također plaćaju naknadu Lendahandu. Pogledajmo pobliže različite elemente koji određuju ovu cijenu.

 

Profil zajmoprimca

Svaka investicija počinje s tvrtkom koja traži kapital putem Lendahanda. Profil ovog zajmoprimca je temelj za određivanje kamatne stope koju ćete na kraju primiti kao investitor.

Profil zajmoprimca daje nam uvid u:

• Vrstu investicije: Je li to izravni zajam poslovanju ili zajam financijskoj instituciji ili mikrofinancijskoj instituciji?
• Razinu rizika: Procijenjena i predstavljena pomoću kreditnog rejtinga.
• Zemlju poslovanja: Zemlja ili regija pruža referentnu točku za lokalne kamatne stope i uvid u političko-ekonomsko okruženje u kojem zajmoprimac posluje.
• Valutu: Ovo utječe i na kamatnu stopu zajma i na vaš povrat. U mnogim tržištima u razvoju, američki dolar (USD) je dominantna ili službena valuta. Posuđivanje u USD pomaže poduzetnicima izbjeći rizik tečaja, naknade za konverziju i troškove osiguranja valute.

 

Savjet za čitanje: Želite li znati kako izgleda cijeli proces projekta prije nego što se pojavi na Lendahandu? Pročitajte više ovdje. 

 

“Vrsta investicije uvelike određuje rizik, a rizik uvelike određuje kamatu koju zajmoprimac plaća.”

 

1) Izravne investicije u jedno poslovanje

Ako je to tvrtka poput Sparka koja traži izravni zajam, rizik postaje glavni faktor u određivanju kamatne stope. Izravne investicije u poslovanja nose veći rizik jer nema posrednika ili amortizera za apsorpciju potencijalnih propuštenih plaćanja, za razliku od financijskih institucija.

Kako bi smanjio ovaj rizik, Lendahand surađuje s partnerima koji nude investicijska jamstva kad god je to moguće. Pročitajte više o našim partnerstvima s Carabusom i Atradiusom DSB.

 

2) Investiranje u financijsku instituciju

Ako je zajmoprimac financijska institucija poput Validusa ili mikrofinancijska institucija (MFI) poput Kaebauka u Istočnom Timoru, dinamika se mijenja. Ovi zajmoprimci sami preuzimaju veći dio rizika. Oni šire rizik na tisuće zajmova koje pružaju svojim klijentima, malim i srednjim poduzećima (SME).

Napomena: Iako često postoji korelacija između rizika i povrata—što je veći rizik, to je veća kamata—to pravilo ne vrijedi uvijek. Faktori poput jamstava ili strateških odluka mogu utjecati na kamatnu stopu. Zato je kreditni rejting pouzdaniji pokazatelj stvarnog rizika projekta.

 

Koliko kamate poduzetnici plaćaju lokalnim financijskim institucijama?

Ako ostvarujete povrat od 8% na svoju investiciju, koliko kamate poduzetnik plaća na svoj mikrozajam? To je valjano pitanje s odgovorom koji ovisi o raznim faktorima.

Prvo razmatranje je zemlja u kojoj financijska institucija posluje. Politička i ekonomska stabilnost snažno utječu na kamatne stope. U zemljama s visokom inflacijom ili nestabilnim valutama, rizici—i stope—su viši.

Za mnoge male poduzetnike, tradicionalne banke nisu opcija. Njihova jedina alternativa mogu biti lihvari koji naplaćuju do 300% kamate godišnje, bez ikakvog vođenja ili zaštite.

Mikrofinancijske institucije (MFI) nude mnogo pravedniju alternativu. Njihove kamatne stope obično se kreću između 30–50% godišnje u lokalnoj valuti, dok pružaju osobno vođenje unutar pravnog okvira.

 

 

 

Zašto se ove stope mogu opravdati

Na prvi pogled, godišnje stope do 50% mogu se činiti visokima, posebno u usporedbi s europskim standardima. Ali u kontekstu tržišta u razvoju, one odražavaju drugačiju stvarnost.

Trošak mikrofinanciranja pokreću:

• Personalizirana podrška i administracija: MFI-ovi služe tisućama poduzetnika, često s malim zajmovima koji zahtijevaju individualnu pažnju i izgradnju dugoročnih odnosa.
   
• Udaljene lokacije: Mnogi klijenti žive u ruralnim područjima, što zahtijeva da osoblje putuje kako bi ih doseglo i služilo.
   
• Dodatne usluge: Mnogi MFI-ovi nude obuku o financijskoj pismenosti, tečajeve poduzetništva i organiziraju događaje u zajednici, posebno za žene poduzetnice.
   
• Viši rizici: Unatoč svojoj društvenoj misiji, MFI-ovi moraju ostati financijski zdravi. Suočavaju se s višim rizicima neplaćanja i moraju održavati financijske rezerve.
   
• Kamatne stope u lokalnoj valuti: U većini gospodarstava u razvoju, stopa inflacije i službene kamatne stope u lokalnoj valuti su mnogo više od osnovnih stopa u eurima ili američkim dolarima. Na primjer, kenijska vlada posuđuje dvogodišnji novac po stopi većoj od 11%, a meksička vlada po stopi većoj od 9%. Tvrtke, a kamoli pojedinačni poduzetnici ili potrošači, uvijek plaćaju veće troškove zaduživanja od svojih vlada.
   
• Operativni troškovi: Plaće, tehnološka infrastruktura, uredski prostor i pravna usklađenost svi utječu na njihove kamatne stope.

 

 

Zašto MFI-ovi sami trebaju kapital

Osnovni model MFI-a, kao i svake financijske institucije, je posuđivanje i davanje novca te ostvarivanje marže između tih dviju aktivnosti iz koje se plaćaju operativni troškovi i ostvaruje (mali) profit. Kao takva, svaka financijska institucija stalno posuđuje novi novac omogućujući im da daju nove zajmove poduzetnicima.

Financijski zdrav MFI osigurava:

• Stalnu podršku za (nove) poduzetnike.
• Pravedne plaće za lokalne zaposlenike.
• Pristup obuci i osobnoj podršci za klijente.
• Niži rizik za investitore s utjecajem poput vas.

 

Zašto Lendahand naplaćuje naknadu zajmoprimcima?

Lendahand je društveno poduzeće i certificirani B Corp. To znači da stavljamo ljude i planet na prvo mjesto. Sav naš prihod dolazi od naknada koje plaćaju zajmoprimci—ne od vas kao investitora.

Općenito, naplaćujemo zajmoprimcima jednokratnu naknadu prije isplate i stalnu naknadu tijekom trajanja njihovog zajma. Kombinacija oboje rezultira prosječnom naknadom od 3-3,5% godišnje za Lendahand. To se uspoređuje s 6,7% kamate godišnje koju nudi masa u prosjeku u 2024. Drugim riječima, otprilike 1/3 troškova koje plaćaju FI-ovi ide Lendahandu, a 2/3 investitorima. 

Ova marža nam omogućuje da pregledamo projekte, procijenimo rizike i ponudimo transparentnu i održivu platformu za investiranje s utjecajem. Naš cilj je da Lendahand ostane pouzdano odredište za značajne investicije. S našom trenutnom skalom, naknade koje Lendahand zarađuje još uvijek nisu dovoljne da u potpunosti pokriju naše troškove. Međutim, s našim obnovljenim stopama rasta, očekujemo da ćemo postići profitabilnost unutar dvije godine, bez potrebe za povećanjem naših naknada ili naplaćivanjem eksplicitnih naknada od investitora.

 

 

Primjer iz stvarnog svijeta: Espoir u Ekvadoru

Ekvador je jedna od rijetkih zemalja gdje su kamatne stope mikrofinanciranja javno regulirane, što ga čini idealnim primjerom da vam pokažemo kako se kamatna stopa na vašu investiciju gradi.

Pogledajmo projekte mikrofinancijske institucije Espoir na Lendahandu:

• Vaša investicija donosi 8% kamate godišnje, s tromjesečnim otplatama.
   
• Espoir plaća Lendahandu jednokratnu naknadu unaprijed od 1,6% na ukupni iznos zajma. Osim toga, postoji stalna naknada od 2,5% tijekom njihovog zajma.
   
• Poduzetnici koje Espoir financira plaćaju 10–40% kamate godišnje, obično na kratkoročne mikrozajmove (3 do 12 mjeseci). Ovi poduzetnici često posluju u neformalnom sektoru i trebaju brzi radni kapital, na primjer, za kupnju zaliha.

Kratko trajanje i često refinanciranje povećavaju godišnju kamatnu stopu, ali također pomažu MFI-u da pokrije rizike i operativne troškove, omogućujući Espoiru da nastavi nuditi prilagođeno mikrofinanciranje.

 

 

Razlaganje vašeg povrata

Ovdje je sažetak faktora koji utječu na kamatnu stopu vaše investicije:

Faktor	Utjecaj na kamatnu stopu
Kamatna stopa zajmoprimca	Koliko zajmoprimac može platiti uz balansiranje utjecaja, rizika i povrata
Profil rizika	Veći rizik obično znači višu stopu
Zemlja ili regija	Ekonomska stabilnost, inflacija i regulacija utječu na rizik i stope
Valuta	USD projekti mogu ponuditi veće povrate kako bi nadoknadili konverziju i FX rizike
Naknada Lendahanda	Uzimamo malu maržu kako bismo pružili sigurnu i kvalitetnu platformu

 

Zašto je kamata kompatibilna s utjecajem

Jedna konačna briga koju neki investitori s utjecajem mogu imati je: Je li fer zarađivati kamatu na investiciju s utjecajem? Na Lendahandu, naš odgovor je iskreno da.

Financijski povrati i pozitivan utjecaj ne moraju biti u sukobu. Zapravo, kamata čini vaš utjecaj održivim:

• Štitite svoj kapital od inflacije.
• Rastete svoj investicijski portfelj.
• Možete ponovno ulagati u više projekata, pojačavajući svoj utjecaj.

Zanima vas zašto investitor Dirkjan bira Lendahand? Pročitajte njegovu priču ovdje.

 

Uložite danas s povratom koji stvara jednake prilike

Ne postoji univerzalna formula za određivanje kamatnih stopa. Zato ćete vidjeti raspon stopa među projektima na Lendahandu. Ono što svi dijele je pravedna ravnoteža rizika, troškova i utjecaja.

Ostvarivanjem zdravog povrata, činite svoj utjecaj održivim. Na Lendahandu, naša misija je stvoriti jednake prilike—za vas kao investitora i za poduzetnike širom svijeta.

Tražite investiciju koja čini razliku? Pregledajte trenutne projekte na našoj stranici projekata.