Hvernig gætu viðskiptaráðstafanir Trump haft áhrif á Lendahand fjárfestingar þínar?

Nýlega hefur umræða Donalds Trump um að hækka tolla á viðskiptum haft áhrif á alþjóðlega markaði. En hvað þýðir það fyrir fjárfestingar þínar á Lendahand, sem einblínir á lánveitingar til smáfyrirtækja í þróunarlöndum? Við skulum brjóta þetta niður í þrjú lykilsvið: alþjóðaviðskipti, efnahag og gjaldeyrisgengi.
 

1. Alþjóðaviðskipti: Geta hærri tollar í Bandaríkjunum haft áhrif á eignasafnið þitt?

Það er ólíklegt, og hér er ástæðan. Flest lánin sem þú fjárfestir í á Lendahand fara til örfjármálastofnana (MFIs). Þessar staðbundnu stofnanir lána peninga til smáfrumkvöðla eins og bænda, verslunareigenda og markaðssala sem yfirleitt selja vörur sínar og þjónustu innan eigin samfélags eða lands. Þeir treysta ekki á útflutning og eru ólíklegir til að verða beint fyrir áhrifum af tollum Bandaríkjanna.
Þó er nokkrar stofnanir í eignasafni okkar sem selja til alþjóðlegra kaupenda – sérstaklega kaffisamvinnufélög í Rómönsku Ameríku. Bandaríkin eru stór kaupandi á kaffi frá Rómönsku Ameríku, svo tollar gætu haft áhrif hér. Hins vegar er kaffi vara sem fólk er ólíklegt til að draga úr neyslu á, og Bandaríkin flytja inn um 80% af kaffi sínu frá Rómönsku Ameríku. Þannig er búist við að neikvæð áhrif á þennan geira verði takmörkuð.
Sem stendur höfum við ekki útistandandi lán til kaffisamvinnufélaga beint og við höfum ekki bætt við nýjum lánum til neinna á síðustu tveimur árum. Við erum nú að greina fjölda fjárfestingartækifæra fyrir kaffiútflytjendur og munum náttúrulega vandlega meta núverandi ástand áður en við förum áfram.
 

2. Efnahagsleg áhrif: Hvað ef það verður samdráttur?

Ef fullkomið viðskiptastríð brýst út, gæti það hægt á alþjóðlegum efnahögum – þar á meðal þeim í nýmarkaðslöndum þar sem við störfum. Það gæti haft áhrif á störf og tekjur fólks, sem gæti aftur hægt á getu MFI-stofnana til að endurgreiða lán sín.
Hins vegar hefur örfjármálageirinn sýnt sterka seiglu í fyrri kreppum. Félagsleg eðli MFI-stofnana gerir þær mjög hvattar til að halda áfram vegna þess að viðskiptavinir þeirra treysta á þær ekki aðeins fyrir lán heldur stundum einnig fyrir sparnað. Og, lántakendur þeirra vilja viðhalda aðgangi að lánsfé. Með áframhaldandi eftirliti okkar og reglulegum samskiptum við lántökufjárstofnanir okkar, erum við að fylgjast með hlutunum til að tryggja að þær haldist fjárhagslega heilbrigðar.
 

3. Gjaldeyrisgengi: Af hverju skiptir gjaldmiðill máli

Gjaldeyrisbreytingar geta verið mikilvægasti þátturinn fyrir þig sem fjárfesti. Við skulum skoða þetta á tvo vegu:

a) Endurgreiðslur: Staðbundnir gjaldmiðlar vs. Bandaríkjadalur (USD)

Margar MFI-stofnanir taka lán í USD eða evrum. Þegar USD styrkist, verður dýrara fyrir þær að endurgreiða lán sín í staðbundnum gjaldmiðli. Þegar USD veikist, verður endurgreiðsla ódýrari.
Eftir tollatilkynningarnar féllu margir staðbundnir gjaldmiðlar í Rómönsku Ameríku, Afríku og Mið-Asíu í verði gagnvart USD. Hins vegar, í lykillöndum þar sem við störfum — eins og Kenýa, Indónesíu og Mexíkó — eru væntanlegar gjaldeyrisbreytingar á næstu árum hóflegar. Þannig búumst við ekki við miklum áhrifum á getu lántakenda okkar til að endurgreiða lán sín vegna þessa.

b) Ávöxtun: Bandaríkjadalur vs. Evra

Síðan 2020 höfum við boðið lán í USD vegna þess að margar fjármálastofnanir kjósa að taka lán í dölum. Þessi USD-lán eru “óvarin,” sem þýðir að það er engin vernd gegn breytingum á gjaldeyrisgengi. Þannig að ef USD fellur í verði eftir að þú fjárfestir, verður ávöxtun þín í evrum lægri. Ef það hækkar, gæti ávöxtun þín verið hærri.

Af hverju verjum við ekki (verndum) þessa áhættu? Kostnaðurinn er of hár — oft yfir 3% — sem myndi lækka ávöxtun á fjárfestingu þinni. Úr fyrri könnunum meðal fjárfesta höfum við lært að flestir ykkar kjósa möguleikann á hærri ávöxtun, jafnvel með einhverri gjaldeyrisáhættu.

Trump hefur sagt að hann kjósi veikari dal til að auka útflutning Bandaríkjanna. Veikari dalur gæti skaðað evruverðmæti núverandi USD-fjárfestinga þinna. En fyrir ný lán gæti veikari dalur nú þýtt betri skilyrði til að byrja frá. Að dreifa fjárfestingum þínum yfir tíma getur hjálpað til við að jafna út áhrif gjaldeyrissveiflna. Tímar þegar dalurinn er veikari geta verið jafnaðir út með tímum þegar hann er sterkari. Samt sem áður eru gjaldeyrishreyfingar mjög erfiðar að spá fyrir um. 

Við erum áfram að kanna hagkvæmar leiðir til að vernda fjárfesta gegn gjaldeyrissveiflum á meðan við höldum ávöxtuninni aðlaðandi.
 

Hvernig á að skipuleggja næstu skref

Það er of snemmt að segja nákvæmlega hvernig aðgerðir Trump munu þróast. Almennt teljum við að bein áhrif á fjárfestingar þínar verði takmörkuð. Saga sýnir að örfjármálageirinn er seigur, og við fylgjumst náið með þróuninni.

Eins og alltaf er fjölbreytni meðal mismunandi lántakenda lykilatriði til að forðast neikvæða ávöxtun. Sama gildir um að dreifa fjárfestingum þínum yfir mismunandi gjaldmiðla og gjalddaga. Að skipuleggja fjárfestingar þínar yfir tíma getur hjálpað til við að stjórna óvissu. Með því að fjárfesta reglulega minnkarðu áhættuna á að reyna að tímasetja markaðinn, og gjaldeyrissveiflur geta jafnað sig út. Ef dalurinn styrkist aftur í framtíðinni, getur það að byrja frá veikari stöðu í dag hjálpað til við að vega upp á móti fyrri gjaldeyristapi.

Við erum virkir að leita leiða til að vernda þig betur gegn gjaldeyrisáhættu, og við viljum gjarnan fá innleggið þitt. Vinsamlegast taktu eina mínútu til að fylla út þessa stuttu könnun til að hjálpa okkur að skilja hversu mikla áhættu þú ert tilbúinn að taka og hvaða ávöxtun þú ert að leita eftir.

Þar sem stuðningur við frumkvöðla um allan heim í gegnum USAID forrit er verið að hætta af skrifstofu Trump, er fjárfesting þín mikilvægari en nokkru sinni fyrr fyrir smáfyrirtæki sem eru í hættu á að verða útundan. Takk fyrir að fjárfesta með okkur!