Una delle domande più frequenti è come Lendahand seleziona i nuovi progetti per la nostra piattaforma. Scoprite in dettaglio come procediamo e come si svolge il processo di due diligence prima che un progetto sia disponibile per voi.
Ogni progetto che offriamo serve a finanziare un'istituzione finanziaria o un'impresa:
- Un'istituzione finanziaria è un'organizzazione che offre prestiti a diverse micro, piccole e medie imprese (MSME) contemporaneamente. Lendahand seleziona con cura le istituzioni finanziarie d'impatto che cercano finanziamenti per garantire che gli imprenditori locali ricevano un prestito equo.
- Le singole aziende in cui è possibile investire operano principalmente nei settori dell'energia pulita e dell'agricoltura. Queste aziende devono dimostrare di dare un contributo significativo agli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite.
Attraverso Lendahand, queste imprese e organizzazioni d'impatto possono accedere a finanziamenti a un tasso d'interesse inferiore a quello normalmente disponibile.
Il nostro Team Investimenti è responsabile del monitoraggio delle opportunità di investimento esistenti e della ricerca, dello screening e del monitoraggio di nuove offerte per il pubblico di Lendahand.
Come avviene il processo di selezione di Lendahand?
Un'indagine approfondita precede l'ammissione di un istituto finanziario o di un'impresa sulla piattaforma Lendahand. In quanto impresa sociale, privilegiamo la qualità rispetto alla quantità. Di conseguenza, a volte ci vogliono mesi (fino a un anno) prima che una nuova società o organizzazione appaia sulla nostra piattaforma. In questo modo, vogliamo garantire il più possibile che le nostre attività di crowdfunding raggiungano effettivamente gli imprenditori che ne hanno più bisogno e che il finanziamento abbia un impatto positivo su di loro.
Due diligence e processo di approvazione
I prestiti alle aziende vengono effettuati solo ed esclusivamente dopo un'approfondita due diligence e un processo di approvazione interno ed esterno. In linea di massima, il processo è il seguente:
Introduzione
1. Introduzione (digitale) con un potenziale nuovo mutuatario, raccolta di informazioni di base
2. Verifica da parte del responsabile degli investimenti di Lendahand se il mutuatario soddisfa i requisiti minimi di credito.
3. Primo screening d'impatto da parte del Comitato d'impatto interno per determinare l'impatto del potenziale mutuatario.
4. Raccolta della documentazione:
- Bilanci degli ultimi 3 anni
- Informazioni recenti sulla gestione
- Modello finanziario
- Documenti di politica (politica delle risorse umane, sicurezza, gestione del rischio e altro)
- Catalogo dei prodotti (offerta del mutuatario)
Negoziazione
5. Prima negoziazione per arrivare a un'offerta (Term sheet)
6. Dopo l'approvazione del Term sheet, segue l'analisi della documentazione della fase 4 e i colloqui di due diligence (digitali o di persona) con:
- Top management
- Consiglio di amministrazione o azionisti
- Altri creditori del mutuatario
- Clienti e/o fornitori
Conoscere il cliente
7. Parallelamente alla due diligence, raccogliamo e inviamo tutta la documentazione relativa alla conoscenza del cliente (KYC) e alle procedure antiriciclaggio al nostro fornitore di servizi di pagamento (Intersolve). Questi effettua tutti i controlli necessari, tra cui - ma non solo - lo screening del management e dei direttori delle società sulla base di liste di sanzioni e di esclusione.
Approvazione e completamento
8. Secondo screening d'impatto e approvazione da parte del Comitato d'impatto
9. Esecuzione del modello di credit scoring proprietario per stimare i rischi e stabilire i punteggi di credito (su una scala da A+ a E). Lendahand offre prestiti solo con un punteggio di credito A+, A, B+ o B.
10. Bozza del memorandum d'investimento, contenente, tra l'altro:
- Descrizione dell'azienda o dell'istituto finanziario
- Analisi macroeconomica
- Analisi finanziaria
- Quadro normativo
- Analisi della governance della società
- Analisi degli impatti
- Identificazione dei rischi e dei relativi fattori di mitigazione
- Analisi dei prezzi basata su un modello di punteggio di credito sviluppato internamente.
11. Discussione del memorandum d'investimento con il Comitato di credito esterno, composto da professionisti degli investimenti di grande esperienza
12. Raccomandazioni del Comitato di credito e del Comitato d'impatto al Consiglio di amministrazione di Lendahand.
13. Approvazione dell'onboarding da parte del Consiglio di amministrazione di Lendahand, dopo il quale è possibile redigere tutta la documentazione e il materiale di marketing per il lancio del primo progetto.
14. È il momento di lanciare il primo progetto della nuova opportunità di investimento sulla piattaforma di crowdfunding di Lendahand!
Valutazione periodica
Il nostro team rivaluta periodicamente le operazioni di tutti i mutuatari. Prima che ogni nuovo progetto di una società possa iniziare, vengono eseguiti nuovamente diversi controlli:
- Il mutuatario è ancora in regola con i covenant contrattuali?
- C'è qualche motivo per ritenere che non possa far fronte all'obbligo di rimborso?
- Il Key Investment Information Sheet (documento normativo obbligatorio) è ancora aggiornato?
- Il nuovo progetto (in termini di importo) rientra ancora nella struttura concordata contrattualmente?
Come fa Lendahand a garantire che gli imprenditori non paghino troppo?
La missione di Lendahand è quella di garantire agli imprenditori dei mercati emergenti l'accesso a finanziamenti accessibili . Con la nostra piattaforma di crowdfunding, vogliamo permettere loro di far crescere le loro aziende e creare posti di lavoro nelle loro comunità locali. Ora, accessibile è una forzatura nei Paesi in via di sviluppo, ma per noi è davvero importante essere convinti che le istituzioni finanziarie in cui potete investire applichino tassi di interesse gestibili ai loro clienti, gli imprenditori.
In questo contesto, poniamo alle istituzioni finanziarie, tra le altre, le seguenti domande:
- Qual è il tasso d'interesse effettivo che applicate ai vostri clienti (Tasso Annuo Effettivo Globale, o TAEG)? Nota: spesso fanno pubblicità con un "tasso forfettario", che non include i costi aggiuntivi, che consideriamo anche noi.
- Quanti prestiti in sospeso possono avere i clienti?
- Come analizzate i clienti?
- Esiste un sistema di registrazione dei prestiti nel Paese in questione (come il BKR nei Paesi Bassi)?
- Qual è la visione dell'istituto finanziario riguardo ai tassi di interesse nel prossimo futuro?
- Come cercheranno di abbassare i tassi di interesse in modo strutturale?
Purtroppo è impossibile evitare che un potenziale effetto negativo sfugga all'analisi, ma in genere basiamo la nostra opinione sulle politiche aziendali, sulla fiducia nei confronti del management con cui abbiamo un ampio contatto personale e sui colloqui con i clienti durante le visite. Durante questi viaggi di due diligence, cerchiamo sempre di visitare almeno 5 imprenditori selezionati a caso che ricevono prestiti dall'istituto finanziario.
Il nostro obiettivo è sempre quello di essere l'alternativa più vantaggiosa per gli imprenditori in cerca di finanziamenti per la crescita. Il modello di reddito di Lendahand deriva dalle commissioni versate dai mutuatari. Il margine medio è del 3%, con un tetto massimo del 4%.
Paesi sulla lista delle sanzioni
Come accennato al punto 7, Lendahand (tramite Intersolve) passa al vaglio diverse liste di sanzioni, redatte dalle autorità di regolamentazione nazionali e internazionali, escludendo Paesi come Corea del Nord, Siria, Cuba e Iran. Dal 2022, Lendahand ha una licenza europea per il crowdfunding. Grazie a questa licenza, gli elenchi di sanzioni della Commissione europea sono diventati ancora più importanti, poiché non sono statici.
- È possibile visualizzare la mappa delle sanzioni dell'UE qui
- Per saperne di più sulla metodologia di identificazione dei Paesi terzi ad alto rischio dell'UE, cliccate qui.
Le sanzioni ci impediscono di avviare nuove collaborazioni con aziende e organizzazioni di questi Paesi perché le loro politiche statali contro il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo sono considerate insufficienti. I rimborsi per i progetti in corso in questi Paesi possono invece continuare come di consueto. Non appena un Paese metterà ordine e verrà rivalutato positivamente, scomparirà dall'elenco e potremo nuovamente offrire nuovi progetti in quel Paese.
L'impegno di Lendahand
Lendahand si impegna a ridurre al minimo il rischio di sovraccaricare i clienti finali delle istituzioni finanziarie presenti nel nostro portafoglio, seguendo la tabella di marcia sopra descritta. Crediamo nei concetti di crowdfunding e microfinanziamento - se realizzati in modo equo e conveniente - per creare un mondo prospero e paritario.