Kodėl investicijos į finansų įstaigas atsiperka
Parašė Daniël van Maanen dėl 8 Rugpjūtis 2024
Istorinė investicijų į finansų įstaigas grąža svetainėje Lendahand šiuo metu yra 3,9 % per metus (ir vis didėja!).
Investuotojų minia svetainėje Lendahand nuo 2013 m. kovoja su skurdu investuodama į žmones ir jų verslus. Mūsų crowdfunding platforma atveria prieigą prie finansavimo, todėl verslininkai visame pasaulyje gali gauti augimo galimybes, kurių jiems reikia ir kurių jie nusipelno.
Kiekvieną dieną deriname riziką, finansinę grąžą ir poveikį. Kokias pamokas šiomis trimis temomis išmokome per pastaruosius dešimt metų?
Į ką galite investuoti svetainėje Lendahand?
Viskas prasidėjo nuo crowdfunding projektų, skirtų paskoloms finansų įstaigoms besivystančiose rinkose, daugiausia vietinėms mikrofinansų institucijoms (MFI). Vėliau savo portfelį papildėme tiesioginėmis investicijomis į poveikį darančias įmones, kad sustiprintume savo poveikį įvairiuose sektoriuose. Šiandien skirstome investicijų rūšis į Finansų įstaigas, kurios siūlo mikrofinansavimą smulkiesiems verslininkams ir augimo finansavimą MVĮ, ir tiesiogines investicijas į vidutines įmones. Siekiant sumažinti įsipareigojimų nevykdymo riziką, visų portfelio įmonių minimalus kredito balas yra B pagal skalę nuo A+ iki E.
Kodėl verslininkus pasiekiame per vietos finansų įstaigas, o ne tiesiogiai?
Priežastis, dėl kurios renkamės šį kelią, paprasta: surasti, įvertinti ir glaudžiai bendrauti su verslininkais pasaulinėse besiformuojančiose rinkose iš mūsų Roterdamo biuro su maža komanda yra beveik neįmanoma.
Labai mažiems verslininkams tereikia pasiskolinti labai mažą sumą (tarkime, 500 EUR), o MVĮ verslininkai savo ekonominei veiklai skolinasi gana nedideles sumas (vidutiniškai apie 25 000 EUR).
Laimei, yra patyrusių vietos Finansų įstaigų, kurios daug dirbo, kad regionuose, kuriuose veikia, sukurtų (didelius) klientų rezervus. Šios Finansų įstaigos yra tarpininkai, kuriems taip pat reikia skolintis pinigų, kad galėtų juos paskolinti savo klientams. Tačiau, kitaip nei dideli bankai, jos gali neturėti galimybės skolintis kapitalo rinkose arba iš didelių vietos investuotojų. Jos dažnai priklauso nuo tarptautinių poveikio investuotojų, tokių kaip Lendahand, arba dar geriau - nuo jūsų, Lendahand minios.
Per pastaruosius 11 metų pristatėme Finansų įstaigas, su kuriomis dirbame, ir pasidalijome su jumis jų klientų istorijomis. Nuo 2021 m. metinėje poveikio ataskaitoje matuojame ir vizualizuojame sukurtą poveikį ir skirtumus.
Apie ką ne taip garsiai kalbėjome, tai apie mūsų Finansų įstaigoms suteiktų paskolų finansinę investicijų grąžą ir apie tai, kaip ši grąža laikui bėgant galėjo keistis. Atėjo laikas pažvelgti!
Kaip atsiperka investicijos į Finansų įstaigas?
Palūkanų normų apskaičiavimas
Prieš pasinerdami į skaičius, pirmiausia šiek tiek teorijos.
Kas lemia paskolos palūkanų normą? Paprastai tariant: i) bendra palūkanų norma, dėl kurios Lendahand susitaria su finansų tarpininku, ir ii) pasidalijimas tarp Lendahand ir minios investuotojų.
Bendra palūkanų norma, kurią nustato finansų įstaiga, priklauso nuo daugelio veiksnių, tačiau apytiksliai galima sakyti, kad tai yra šių veiksnių derinys:
- rizikos, kad įstaiga susidurs su problemomis grąžindama paskolas (didesnė rizika lemia didesnę palūkanų normą)
- paskolos termino (ilgesnis paskolos terminas paprastai lemia didesnę palūkanų normą)
- Kitų finansavimo šaltinių prieinamumo ir kainos (Ar įstaiga turi kitų vietinių ar tarptautinių skolintojų? Ar ji priima taupomuosius indėlius iš savo klientų?)
- Derybos (tai susiję su ankstesniu punktu: kai Lendahand yra pirmasis arba vienintelis skolintojas, jis turi didesnę derybinę galią, palyginti su situacija, kai finansų įstaiga turi daug kitų finansavimo šaltinių).
Kalbant apie pasidalijimą tarp Lendahand ir minios, nėra nustatytos formulės. Tačiau mes taikome šias praktines taisykles:
- Bent 60 % visų palūkanų turėtų atitekti miniai.
- Šiuo metu miniai tenkančios palūkanos turėtų būti ne mažesnės kaip 5 % per metus
- Lendahand turėtų sudaryti ne mažiau kaip 3 % per metus
Grąžos tikslumas
Ar investicijų grąža lygi paskelbtai palūkanų normai? Jei viskas vyksta pagal planą, "taip", tačiau faktinei grąžai įtakos turi keletas svarbių veiksnių:
- Jei finansų tarpininkas negali sumokėti dalies sąlyginės sumos ir (arba) palūkanų, grąža bus mažesnė (ir gali būti neigiama)
- Jei finansų tarpininkas moka vėliau, nei buvo žadėta, tuomet grąžos procentas per metus gali būti mažesnis (nebent finansų tarpininkas moka papildomas palūkanas)
- Jei investuojama JAV doleriais, tuomet patiriamos JAV dolerių konvertavimo į eurus išlaidos (0,3 %) ir, dar svarbiau, grąža eurais priklauso nuo valiutos kurso grąžinimo metu, palyginti su valiutos kursu investavimo metu. Jei grąžinimo metu JAV dolerio kursas yra silpnesnis, grąža eurais bus mažesnė už paskelbtą palūkanų sumą.
Trumpai tariant, kiekvienos paskolos grąža priklauso nuo finansų tarpininko grąžinimo drausmės ir nuo valiutos kurso, jei investuojama į JAV dolerius .
Be to, paskolų (investicijų) grupės grąža priklauso nuo investuotojo portfelio sudėties. Kuri kiekvienam Lendahand investuotojui bus skirtinga.
Kokio dydžio yra žuvis?
Išskaidykime ją: Kiek uždirbo Lendahand investuotojai, skolindami Finansų įstaigoms? Na, negalime sakyti, kad visi uždirbo vienodą grąžą, nes visi investuotojai renkasi skirtingas paskolas, į kurias investuoja. Tai ir yra crowdfunding grožis 😉.
Tačiau galime kai ką pasakyti apie scenarijų, pagal kurį investuotumėte po 100 eurų į kiekvieną kada nors Lendahand platformoje siūlomą paskolą Finansų institucijoms. Toliau pateiktoje lentelėje dviejuose paskutiniuose stulpeliuose nurodytas grąžos tikslumas:
i) Vidutinė palūkanų norma: Rodoma iš anksto pasiūlyta vidutinė palūkanų norma, prieš tai nežinant grąžinimo drausmės ir valiutų kursų svyravimų;
ii) faktinė grąža: Įrašyta, kas buvo grąžinta, ir nurodyta šiandien dar negrąžintų paskolų vertė.
Metai Veikiančių finansinių tarpininkų skaičius Projektų skaičius Vidutinis projekto dydis Vidutinė palūkanų norma (p/a) Faktinė / apskaičiuota grąža (p/a) 2013 1 22 2,2 tūkst. eurų 3.0% 3.4% 2014 2 114 EUR 5,9 tūkst. 3.1% 3.7% 2015 5 365 8,5 tūkst. eurų 3.4% 3.4% 2016 10 899 8,5 tūkst. eurų 3.5% 1.9% 2017 14 556 12,5 tūkst. eurų 3.7% 2.8% 2018 12 331 EUR 25,4 tūkst. 3.8% 3.2% 2019 10 310 EUR 39,1 tūkst. 3.8% 2.8% 2020 9 107 65,4 tūkst. eurų 4.6% 1.6% 2021 11 60 214,8 tūkst. eurų 5.0% 6.4% 2022 13 59 224,2 tūkst. eurų 5.3% 3.7% 2023 21 67 194,4 tūkst. eurų 5.8% 5.2% 2024 m. (sausio-birželio mėn.) 17 54 145,6 tūkst. eurų 6.5% 6.5% Iš viso 46 2944 EUR 31,6 tūkst. 3.9% 3.9%Ką mums sako šie duomenys? Keletą dalykų:
- Jei nuo pat pradžių (2013 m.) būtų investuota į visas finansų įstaigų (FĮ) paskolas, bendra grynoji grąža eurais būtų 3,9 % per metus.
- Vidutinė siūloma palūkanų norma per kelerius metus gerokai padidėjo - nuo mažesnės nei 4 % iki 2020 m. iki 6,5 % 2024 m. pirmąjį pusmetį. Tai lėmė:
- Pasaulinių palūkanų normų padidėjimo (nuo neigiamų iki ~3 % eurais ir 5 % JAV doleriais)
- paskolų JAV doleriais (kurių palūkanų normos paprastai yra didesnės) įvedimo
- Laikui bėgant stiprėjanti Lendahand derybinė galia
- 2016-2020 m. realizuota grąža buvo mažesnė už vidutinę siūlomą palūkanų normą. Taip atsitiko dėl to, kad kelios finansų įstaigos negrąžino paskolų arba grąžino jas pavėluotai. Ypač pakenkė 2020 m. geriausios kainos COVID rezultatai, nors vis tiek grynoji teigiama grąža buvo 1,6 %.
- Aktyvių Finansų įstaigų skaičius padidėjo nuo 2020 m., kai tiesioginių paskolų MVĮ rezultatai pradėjo prastėti ir mes atnaujinome dėmesį Finansų įstaigų įtraukimui į veiklą. Įvedus paskolas JAV doleriais, mūsų portfelyje taip pat atsirado naujų FĮ.
- 2021 m. grynoji grąža eurais buvo didesnė už vidutinę siūlomą palūkanų normą dėl JAV dolerio kurso padidėjimo euro atžvilgiu.
- 2022 ir 2023 m. kohortose realizuota / laukiama grąža eurais yra mažesnė už skelbiamą palūkanų normą dėl tuo laikotarpiu JAV dolerio nuvertėjimo euro atžvilgiu.
Rezultatų pasiskirstymas: O kaip dėl įsipareigojimų nevykdymo ir įsiskolinimų?
Lendahand's investavimo į finansų įstaigas rezultatai yra puikūs!
Iš 46 Finansų įstaigų, į kurias įsitraukėme nuo 2013 m:
- 14 visiškai grąžino visas paskolas
- 24 vis dar grąžina paskolas ir visos jas grąžina laiku
- 4 turi įsiskolinimų. Iš kiekvienos iš šių keturių įstaigų vis dar susigrąžiname (nedideles) sumas. Bendra dabartinė negrąžinta suma, kuriai gresia pavojus, yra 437 tūkst. eurų iš 13,5 mln. eurų, kuriuos pasiskolino šios 4 FĮ. Tai sudaro 3,2 % rizikos.
- 2 FĮ buvo iš dalies nurašytos (6 % visos šių dviejų FĮ pasiskolintos sumos).
- Iš viso iki 2024 m. birželio 30 d. FI nurašyta 262 tūkst. eurų iš 92,1 mln. eurų, pasiskolintų nuo 2013 m. Tai yra 0,3 % nurašymo santykis (arba, kitaip tariant, 99,7 % grąžinimo santykis!).
Nuo 2021 m. rugpjūčio mėn. finansų įstaigoms neatsirado naujų įsiskolinimų atvejų. Čia galite pažvelgti į mūsų atnaujintą portfelio apžvalgos prietaisų skydelį.
Tikimės, kad įrodėme, jog skolinti pasaulinėms Finansų įstaigoms per Lendahand platformą yra ne tik smagu ir veiksminga, bet ir per daugelį metų atnešė patrauklią grynąją finansinę grąžą! Norėdami daugiau sužinoti apie įvairias Finansų institucijas, su kuriomis dirbame visame pasaulyje, skaitykite šį tinklaraščio įrašą.