Kaip D. Trumpo prekybos žingsniai gali paveikti jūsų Lendahand investicijas?

Pastaruoju metu Donaldo Trumpo kalbos apie prekybos tarifų didinimą sukrėtė pasaulio rinkas. Tačiau ką tai reiškia jūsų investicijoms svetainėje Lendahand, kuri daugiausia dėmesio skiria skolinimui mažoms įmonėms besivystančiose šalyse? Suskirstykime tai į tris pagrindines sritis: tarptautinę prekybą, ekonomiką ir valiutų kursus.

1. Tarptautinė prekyba: Ar didesni JAV prekybos tarifai gali turėti įtakos jūsų portfeliui?

Mažai tikėtina, ir štai kodėl. Dauguma paskolų, į kurias investuojate svetainėje Lendahand, skiriamos mikrofinansų institucijoms (MFI). Šios vietos organizacijos skolina pinigus smulkiesiems verslininkams, pavyzdžiui, ūkininkams, parduotuvių savininkams ir turgaus prekeiviams, kurie paprastai parduoda savo prekes ir paslaugas savo bendruomenėje ar šalyje. Jos nėra priklausomos nuo eksporto, todėl mažai tikėtina, kad JAV prekybos tarifai joms turės tiesioginės įtakos.
Vis dėlto kelios mūsų portfelio organizacijos parduoda prekes tarptautiniams pirkėjams, ypač kavos kooperatyvai Lotynų Amerikoje. JAV yra pagrindinė Lotynų Amerikos kavos pirkėja, todėl tarifai gali turėti įtakos ir čia. Tačiau kava yra produktas, kurio žmonės vargu ar sumažins savo vartojimą, o JAV importuoja apie 80 % kavos iš Lotynų Amerikos. Todėl tikimasi, kad neigiamas poveikis šiam sektoriui bus nedidelis.
Šiuo metu neturime tiesiogiai negrąžintų paskolų kavos kooperatyvams ir per pastaruosius dvejus metus nesuteikėme naujų paskolų nė vienam iš jų. Šiuo metu analizuojame keletą investavimo galimybių kavos eksportuotojams ir, savaime suprantama, prieš imdamiesi tolesnių veiksmų atidžiai įvertinsime esamą padėtį.

2. Poveikis ekonomikai: Kas bus, jei sulėtės ekonomikos augimas?

Jei kiltų visapusiškas prekybos karas, tai galėtų sulėtinti pasaulio ekonomiką, įskaitant besivystančių rinkų, kuriose veikiame, ekonomiką. Tai gali turėti įtakos žmonių darbo vietoms ir pajamoms, o tai savo ruožtu gali sulėtinti PFI gebėjimą grąžinti paskolas.
Tačiau mikrofinansų sektorius per ankstesnes krizes pasižymėjo dideliu atsparumu. Dėl socialinio PFI pobūdžio jos yra labai motyvuotos tęsti veiklą, nes klientai jomis pasikliauja ne tik dėl paskolų, bet kartais ir dėl santaupų. Be to, jų paskolų gavėjai nori išlaikyti galimybę gauti kreditą. Vykdydami nuolatinę stebėseną ir palaikydami reguliarius ryšius su skolinančiomis finansų įstaigomis, mes nuolat stebime padėtį, kad užtikrintume, jog jos išliktų finansiškai sveikos.

3. Valiutų kursai: Kodėl valiuta yra svarbi

Valiutos pokyčiai gali būti svarbiausias veiksnys jums, kaip investuotojui. Pažvelkime į tai dviem aspektais:

a) grąžinimas: Vietos valiutos ir JAV dolerio (USD) santykis

Daugelis PFI skolinasi JAV doleriais arba eurais. Kai JAV doleris stiprėja, joms tampa brangiau grąžinti paskolas vietos valiuta. Kai JAV doleris susilpnėja, paskolų grąžinimas tampa pigesnis.
Paskelbus apie muitų tarifus, daugelio Lotynų Amerikos, Afrikos ir Centrinės Azijos šalių vietinių valiutų vertė JAV dolerio atžvilgiu sumažėjo. Tačiau pagrindinėse šalyse, kuriose vykdome veiklą, pavyzdžiui, Kenijoje, Indonezijoje ir Meksikoje, per ateinančius kelerius metus tikėtini nedideli valiutų pokyčiai. Taigi nesitikime, kad dėl to mūsų paskolų gavėjų gebėjimui grąžinti paskolas bus padaryta didelė įtaka.

b) grąžos: JAV dolerio ir euro santykis

Nuo 2020 m. siūlome paskolas JAV doleriais, nes daugelis finansų įstaigų pirmenybę teikia skolinimuisi doleriais. Šios paskolos JAV doleriais yra "neapdraustos", o tai reiškia, kad nėra jokios apsaugos nuo valiutų kursų pokyčių. Taigi, jei investavus JAV dolerio vertė sumažės, jūsų grąža eurais bus mažesnė. Jei jis kils, jūsų grąža gali būti didesnė.

Kodėl šios rizikos neapdraudžiame (neapsaugome)? Išlaidos yra per didelės - dažnai didesnės nei 3 %, todėl sumažėtų jūsų investicijų grąža. Iš ankstesnių investuotojų apklausų sužinojome, kad dauguma jūsų pirmenybę teikia didesnės grąžos galimybei, net ir esant tam tikrai valiutos rizikai.

D. Trumpas yra sakęs, kad pirmenybę teikia silpnesniam doleriui, kuris skatintų JAV eksportą. Silpnesnis doleris gali pakenkti jūsų turimų investicijų JAV doleriais vertei eurais. Tačiau naujoms paskoloms dabar silpnesnis doleris gali reikšti geresnes pradines sąlygas. Investicijų paskirstymas laike gali padėti sušvelninti valiutų svyravimų poveikį. Laikotarpius, kai doleris silpnesnis, gali atsverti laikotarpiai, kai jis stipresnis. Vis dėlto valiutų kursų pokyčius labai sunku nuspėti.

Toliau ieškome prieinamų būdų, kaip apsaugoti investuotojus nuo valiutų svyravimų ir kartu išlaikyti patrauklią grąžą.

Kaip planuoti kitą žingsnį

Dar per anksti tiksliai pasakyti, kaip pasielgs D. Trumpo veiksmai. Apskritai manome, kad tiesioginis poveikis jūsų investicijoms bus ribotas. Istorija rodo, kad mikrofinansų sektorius yra atsparus, todėl atidžiai stebime įvykius.

Kaip visada, norint išvengti neigiamos grąžos, svarbiausia išlieka diversifikavimas tarp skirtingų skolininkų. Tas pats pasakytina ir apie investicijų paskirstymą skirtingomis valiutomis ir terminais. Investicijų planavimas laikui bėgant gali padėti suvaldyti neapibrėžtumą. Reguliariai investuodami sumažinsite riziką, kad bandysite nustatyti rinkos laiką, o valiutų svyravimai gali susibalansuoti. Jei ateityje doleris vėl sustiprės, šiandien pradėję nuo silpnesnės pozicijos, galite kompensuoti ankstesnius valiutos nuostolius.

Aktyviai ieškome būdų, kaip geriau apsaugoti jus nuo valiutos rizikos, ir norėtume sulaukti jūsų nuomonės. Skirkite minutę ir užpildykite šią trumpą apklausą kad padėtumėte mums suprasti, kokia rizika jums priimtina ir kokios grąžos ieškote.

Kadangi D. Trumpo biuras nutraukia paramą verslininkams visame pasaulyje pagal USAID programas, jūsų investicijos kaip niekada svarbios mažosioms įmonėms, kurioms gresia likti nuošalyje. Ačiū, kad investuojate kartu su mumis!