Kāpēc ieguldījumi finanšu iestādēs atmaksājas
Autors: Daniël van Maanen on 8 Augusts 2024
Vēsturiskā peļņa no investīcijām finanšu iestādēs vietnē Lendahand šobrīd ir 3,9 % gadā (un pieaug!).
Investoru pūlis vietnē Lendahand kopš 2013. gada cīnās pret nabadzību, ieguldot līdzekļus cilvēkos un viņu uzņēmumos. Mūsu crowdfunding platforma paver piekļuvi finansējumam, ļaujot uzņēmējiem visā pasaulē iegūt izaugsmes iespējas, kas viņiem ir nepieciešamas un ko viņi ir pelnījuši.
Mēs katru dienu līdzsvarojam risku, finansiālo atdevi un ietekmi. Kādas atziņas par šiem trim tematiem esam guvuši pēdējo desmit gadu laikā?
Ko jūs varat ieguldīt Lendahand?
Viss sākās ar crowdfunding projektiem aizdevumiem finanšu iestādēm jaunietekmes tirgos, galvenokārt vietējām mikrofinanšu iestādēm (MFI). Vēlāk mēs pievienojām mūsu portfelim tiešos ieguldījumus ietekmīgos uzņēmumos, lai pastiprinātu mūsu ietekmi dažādās nozarēs. Šodien mēs iedalām ieguldījumu veidus starp Finanšu iestādēm, kas piedāvā mikrofinansējumu mazajiem uzņēmējiem un izaugsmes finansējumu MVU, un tiešajiem ieguldījumiem vidējiem uzņēmumiem. Lai mazinātu saistību neizpildes risku, visiem portfeļa uzņēmumiem ir minimālais kredītvērtējums B skalā no A+ līdz E.
Kāpēc mēs uzņēmējus sasniedzam ar vietējo finanšu iestāžu starpniecību, nevis tieši?
Iemesls, kāpēc mēs izvēlamies šo ceļu, ir vienkāršs: atrast, novērtēt un cieši sadarboties ar uzņēmējiem globālajos jaunajos tirgos no mūsu Roterdamas biroja ar nelielu komandu ir gandrīz neiespējami.
Mikrouzņēmējiem ir nepieciešams aizņemties tikai ļoti nelielu summu (piemēram, EUR 500), bet MVU uzņēmēji savai saimnieciskajai darbībai aizņemas diezgan nelielas summas (vidēji aptuveni EUR 25 000).
Par laimi, ir pieredzējušas vietējās finanšu iestādes, kas ir smagi strādājušas, lai reģionos, kuros tās darbojas, izveidotu (lielu) klientu loku. Šīs Finanšu iestādes ir starpnieki, kuriem arī ir nepieciešams aizņemties naudu, lai to aizdotu saviem klientiem. Taču atšķirībā no lielajām bankām tās, iespējams, nevar aizņemties kapitāla tirgos vai no lieliem vietējiem investoriem. Tās bieži ir atkarīgas no starptautiskiem ietekmes investoriem, piemēram, Lendahand- vai vēl labāk: no jums, Lendahand pūļa.
Pēdējo 11 gadu laikā mēs esam iepazīstinājuši ar finanšu iestādēm, ar kurām sadarbojamies, un dalījušies ar jums to klientu stāstos. Kopš 2021. gada mēs mērām un vizualizējam radīto ietekmi un atšķirības, izmantojot ikgadējo ietekmes ziņojumu.
Tas, par ko mēs neesam tik skaļi runājuši, ir mūsu Finanšu iestādēm izsniegto aizdevumu finansiālā atdeve un to, kā šī atdeve laika gaitā varētu būt mainījusies. Ir pienācis laiks to apskatīt!
Kā atmaksājas ieguldījumi Finanšu iestādēs?
Procentu likmju aprēķināšana
Pirms ienirstam skaitļos, vispirms nedaudz teorijas.
Kas nosaka aizdevuma procentu likmi? Vienkārši sakot: i) kopējā procentu likme, par kuru Lendahand vienojas ar finanšu starpnieku, un ii) sadalījums starp Lendahand un pūļa investoriem.
Finanšu iestādei noteiktie kopējie procenti ir atkarīgi no vairākiem faktoriem, bet aptuveni varētu teikt, ka tā ir šādu faktoru kombinācija:
- risks, ka iestādei var rasties problēmas atmaksāt aizdevumus (augstāks risks rada augstāku procentu likmi).
- aizdevuma termiņš (garāks termiņš parasti nozīmē augstāku procentu likmi)
- citu finansējuma avotu pieejamība un cena (Vai iestādei ir citi vietējie vai starptautiskie aizdevēji? Vai tā pieņem noguldījumus no saviem klientiem?)
- Sarunas (tas ir saistīts ar iepriekšējo punktu: ja Lendahand ir pirmais vai vienīgais aizdevējs, tam ir lielākas sarunu pozīcijas salīdzinājumā ar situāciju, kad finanšu iestādei ir vairāki citi finansējuma avoti).
Attiecībā uz sadalījumu starp Lendahand un pūli nav noteiktas formulas. Taču mēs izmantojam šādus īkšķa noteikumus:
- Vismaz 60 % no kopējiem procentiem būtu jānovirza pūlim.
- Šobrīd pūļa procentiem jābūt vismaz 5 % gadā.
- Lendahand jāveido vismaz 3% gadā
Ienesīguma precizitāte
Vai peļņa no ieguldījuma ir vienāda ar publicēto procentu likmi? Ja viss notiek pēc plāna "jā", tomēr faktisko ienesīgumu ietekmē daži svarīgi faktori:
- Ja finanšu starpnieks nespēj izmaksāt daļu no nosacītās summas un/vai procentiem, tad ienesīgums būs mazāks (un, iespējams, negatīvs).
- Ja finanšu starpnieks maksā vēlāk, nekā solīts, tad ienesīguma procents gadā var būt mazāks (ja vien finanšu starpnieks nemaksā papildu procentus).
- Ja ieguldījums ir USD, tad rodas USD konvertācijas uz EUR izmaksas (0,3%) un, kas ir vēl svarīgāk, peļņa EUR ir atkarīga no valūtas kursa atmaksas brīdī salīdzinājumā ar valūtas kursu ieguldījuma brīdī. Ja USD kurss atmaksas brīdī ir vājāks, peļņa EUR būs mazāka par publicēto procentu summu.
Īsāk sakot, katra aizdevuma ienesīgums ir atkarīgs no finanšu starpnieka atmaksas disciplīnas un no valūtas kursa USD ieguldījumu gadījumā .
Turklāt aizdevumu/ieguldījumu pūla ienesīgums ir atkarīgs no ieguldītāja portfeļa sastāva. Katram Lendahand ieguldītājam tas būs atšķirīgs.
Cik liela ir zivs?
Sadalīsim to sīkāk: Cik daudz ir nopelnījuši Lendahand investori, izsniedzot aizdevumus finanšu iestādēm? Nu, mēs nevaram teikt, ka visi guva vienādu peļņu, jo visi investori izvēlas dažādus aizdevumus, kuros investēt. Tas ir crowdfunding skaistums 😉.
Bet mēs varam kaut ko teikt par scenāriju, kurā jūs būtu ieguldījuši 100 eiro katrā aizdevumā FI, kas jebkad tika piedāvāts Lendahand platformā. Turpmāk redzamajā tabulā abās pēdējās ailēs ir norādīta peļņas precizitāte:
i) Vidējā procentu likme: Rāda iepriekš piedāvāto vidējo procentu likmi, pirms zināma atmaksas disciplīna un valūtas kursa svārstības;
ii) faktiskā peļņa: Šajos rādītājos ir parādīts, kas ir atmaksāts, un ietverts aplēstais aizdevumu, kas vēl nav atmaksāti, vērtības novērtējums.
Gads Aktīvo FI skaits Projektu skaits Vidējais projekta lielums Vidējā procentu likme (p/a) Faktiskā/aplēstā peļņa (p/gadā) 2013 1 22 EUR 2,2k 3.0% 3.4% 2014 2 114 EUR 5,9k 3.1% 3.7% 2015 5 365 EUR 8,5k 3.4% 3.4% 2016 10 899 EUR 8,5k 3.5% 1.9% 2017 14 556 EUR 12,5k 3.7% 2.8% 2018 12 331 EUR 25,4k 3.8% 3.2% 2019 10 310 EUR 39,1k 3.8% 2.8% 2020 9 107 EUR 65,4k 4.6% 1.6% 2021 11 60 EUR 214,8k 5.0% 6.4% 2022 13 59 EUR 224,2k 5.3% 3.7% 2023 21 67 EUR 194,4k 5.8% 5.2% 2024 (janvāris-jūnijs) 17 54 EUR 145,6k 6.5% 6.5% Kopumā 46 2944 EUR 31,6k 3.9% 3.9%Ko mums šie dati liecina? Dažas lietas:
- Ja no paša sākuma (2013. gadā) būtu investēts visos finanšu iestāžu (FI) aizdevumos, kopējā neto peļņa EUR būtu 3,9% gadā.
- Vidējā piedāvātā procentu likme gadu gaitā ir ievērojami palielinājusies - no mazāk nekā 4% pirms 2020. gada līdz 6,5% 2024. gada pirmajā pusgadā. To nosaka:
- Pasaules procentu likmju pieauguma (no negatīvām līdz ~3% EUR un 5% USD).
- USD aizdevumu ieviešana (ar parasti augstākām procentu likmēm).
- Laika gaitā pieaugošā Lendahand spēja aizstāvēt savas intereses.
- No 2016. līdz 2020. gadam realizētā peļņa bija zemāka par vidējo piedāvāto procentu likmi. Tas skaidrojams ar to, ka vairākas Finanšu iestādes aizdevumus neatmaksāja vai atmaksāja ar novēlošanos. Īpaši COVID prime 2020. gadā pasliktināja sniegumu, lai gan joprojām neto pozitīvais ienesīgums bija 1.6%.
- Aktīvo Finanšu iestāžu skaits ir palielinājies kopš 2020. gada, kad sāka pasliktināties tiešo MVU aizdevumu sniegums un mēs atjaunojām fokusu uz Finanšu iestāžu uzņemšanu. Arī ASV dolāru aizdevumu ieviešana palīdzēja mūsu portfelī iekļaut jaunas FI.
- 2021. gadā neto ienesīgums EUR bija lielāks nekā vidējā piedāvātā procentu likme, jo USD vērtība attiecībā pret EUR pieauga.
- Attiecībā uz 2022. un 2023. gada kohortām realizētā/ paredzamā peļņa EUR ir zemāka par publicēto procentu likmi, jo šajā periodā USD vērtība pret EUR samazinājās.
Izpildes sadalījums: Kā ir ar saistību neizpildi un kavētiem maksājumiem?
Lendahand's ieguldījumu finanšu iestādēs vēsture ir izcila!
No 46 Finanšu iestādēm, kuras esam iesaistījuši kopš 2013. gada:
- 14 ir pilnībā atmaksājušas visus aizdevumus
- 24 joprojām atmaksā aizdevumus un visas tos atmaksā savlaicīgi
- 4 kavē maksājumus. Mēs joprojām atgūstam (nelielas) summas no katras no šīm četrām iestādēm. Kopējā pašreizējā neatmaksātā riska summa ir EUR 437 tūkstoši no EUR 13,5 miljoniem, ko aizņēmās šīs 4 FI. Tas ir 3,2 % riska.
- 2 FI tika daļēji norakstītas (6 % no abu FI aizņēmumu kopsummas).
- Kopējā norakstītā summa FI līdz 2024. gada 30. jūnijam bija EUR 262 tūkstoši no EUR 92,1 miljona, kas aizdoti kopš 2013. gada. Tas nozīmē, ka norakstīšanas koeficients ir 0,3 % (vai, citiem vārdiem sakot, atmaksas koeficients ir 99,7 %!) .
Kopš 2021. gada augusta Finanšu iestādēm nav parādījušies jauni kavēto maksājumu gadījumi. Jūs varat aplūkot mūsu aktuālo portfeļa pārskata paneli šeit.
Mēs ceram, ka esam pierādījuši, ka aizdevumu izsniegšana globālām Finanšu iestādēm, izmantojot platformu Lendahand, ir ne tikai jautra un efektīva, bet arī gadu gaitā ir devusi pievilcīgu neto finansiālo peļņu! Lai uzzinātu vairāk par dažādām Finanšu iestādēm, ar kurām mēs sadarbojamies visā pasaulē, lasiet šo bloga ierakstu.