Hvordan kan Trumps handelstiltak påvirke investeringene dine Lendahand?

Donald Trumps utspill om å øke handelstollene har nylig rystet de globale markedene. Men hva betyr det for investeringene dine på Lendahand, som fokuserer på utlån til småbedrifter i utviklingsland? La oss dele det opp i tre hovedområder: internasjonal handel, økonomi og valutakurser.

1. Internasjonal handel: Kan økte amerikanske handelstariffer påvirke porteføljen din?

Det er lite sannsynlig, og her er hvorfor. De fleste lånene du investerer i på Lendahand, går til mikrofinansinstitusjoner (MFI-er). Disse lokale organisasjonene låner ut penger til små entreprenører som bønder, butikkeiere og markedsleverandører som vanligvis selger sine varer og tjenester i sitt eget lokalsamfunn eller land. De er ikke avhengige av eksport, og det er lite sannsynlig at de vil bli direkte påvirket av USAs handelstoll.
Når det er sagt, selger noen få organisasjoner i porteføljen vår til internasjonale kjøpere - særlig kaffekooperativer i Latin-Amerika. USA er en stor kjøper av latinamerikansk kaffe, så tolltariffer kan ha en innvirkning her. Kaffe er imidlertid et produkt som folk neppe vil kutte ned på, og USA importerer rundt 80 % av kaffen sin fra Latin-Amerika. Så en eventuell negativ innvirkning på sektoren forventes å være begrenset.
For øyeblikket har vi ikke utestående lån direkte til kaffekooperativer, og vi har ikke gitt nye lån til noen av dem de siste to årene. Vi analyserer for tiden en rekke investeringsmuligheter for kaffeeksportører, og vi vil naturligvis evaluere den nåværende situasjonen nøye før vi går videre.

2. Økonomiske konsekvenser: Hva om det blir en nedgang?

Hvis det bryter ut en full handelskrig, kan det føre til en nedgang i verdensøkonomien - også i de fremvoksende markedene der vi opererer. Det kan påvirke folks jobber og inntekter, noe som i sin tur kan redusere MFI-enes evne til å betale tilbake lånene sine.
Mikrofinanssektoren har imidlertid vist seg å være svært motstandsdyktig i tidligere kriser. MFI-enes sosiale natur gjør dem svært motiverte til å holde det gående, fordi kundene deres ikke bare er avhengige av dem for å få lån, men noen ganger også for å spare. Og låntakerne ønsker å opprettholde tilgangen til kreditt. Gjennom vår løpende overvåking og regelmessige kontakt med våre låntakende finansinstitusjoner holder vi oss oppdatert for å sikre at de forblir finansielt sunne.

3. Valutakurser: Hvorfor valuta er viktig

Valutakursendringer er kanskje den viktigste faktoren for deg som investor. La oss se på dette på to måter:

a) Tilbakebetalinger: Lokale valutaer vs. amerikanske dollar (USD)

Mange MFIer låner i USD eller euro. Når USD blir sterkere, blir det dyrere for dem å tilbakebetale lånene sine i lokal valuta. Når USD svekkes, blir det billigere å betale tilbake.
Etter kunngjøringen av tollsatsene falt mange lokale valutaer i Latin-Amerika, Afrika og Sentral-Asia i verdi i forhold til USD. I viktige land der vi driver virksomhet - som Kenya, Indonesia og Mexico - er imidlertid de forventede valutaendringene de neste årene beskjedne. Vi forventer derfor ikke at dette vil ha noen stor innvirkning på låntakernes evne til å tilbakebetale lånene sine.

b) Avkastning: Den amerikanske dollaren mot euroen

Siden 2020 har vi tilbudt lån i USD fordi mange finansinstitusjoner foretrekker å låne i dollar. Disse USD-lånene er "usikrede", noe som betyr at de ikke er beskyttet mot endringer i valutakurser. Så hvis USD faller i verdi etter at du har investert, vil avkastningen din i euro bli lavere. Hvis den stiger, kan avkastningen bli høyere.

Hvorfor hedger (beskytter) vi ikke denne risikoen? Kostnaden er for høy - ofte over 3 % - noe som vil redusere avkastningen på investeringen din. Fra tidligere investorundersøkelser har vi lært at de fleste av dere foretrekker muligheten for høyere avkastning, selv med en viss valutarisiko.

Trump har sagt at han foretrekker en svakere dollar for å øke USAs eksport. En svakere dollar kan svekke euroverdien av dine eksisterende USD-investeringer. Men for nye lån kan en svakere dollar nå bety bedre betingelser å starte med. Ved å spre investeringene dine over tid kan du bidra til å jevne ut effekten av valutasvingninger. Tidspunkter der dollaren er svakere, kan balanseres av perioder der den er sterkere. Det er likevel vanskelig å forutse valutabevegelser.

Vi fortsetter å utforske rimelige måter å beskytte investorene mot valutasvingninger på, samtidig som avkastningen forblir attraktiv.

Slik planlegger du ditt neste trekk

Det er for tidlig å si nøyaktig hvordan Trumps handlinger vil slå ut. Generelt sett tror vi at de direkte effektene på investeringene dine vil være begrensede. Historien viser at mikrofinans er en robust sektor, og vi følger utviklingen nøye.

Som alltid er diversifisering på tvers av ulike låntakere nøkkelen til å unngå negativ avkastning. Det samme gjelder å spre investeringene på ulike valutaer og løpetider. Planlegging av investeringene over tid kan bidra til å håndtere usikkerhet. Ved å investere regelmessig reduserer du risikoen for å prøve å time markedet, og valutasvingninger kan utjevnes. Hvis dollaren styrker seg igjen i fremtiden, kan det å starte fra en svakere posisjon i dag bidra til å kompensere for tidligere valutatap.

Vi jobber aktivt med å finne måter å beskytte deg bedre mot valutarisiko på, og vi vil gjerne ha innspill fra deg. Ta deg tid til å fylle ut denne korte undersøkelsen for å hjelpe oss å forstå hvor mye risiko du er komfortabel med og hva slags avkastning du ønsker.

Ettersom støtten til gründere rundt om i verden gjennom USAIDs programmer avsluttes av Trumps kontor, er din investering viktigere enn noensinne for små bedrifter som står i fare for å bli hengende etter. Takk for at du investerer sammen med oss!