Cambodja

First Finance 3

Met een lening van 200.000 euro kan First Finance 14 huishoudens in Kampot (zuid-oost Cambodja) van financiering voorzien, zodat ze land kunnen kopen voor de bouw van hun huis en/of hun bestaande huis kunnen renoveren.

  • Via lokale partner
  • 5 nieuwe banen
  • 50 mensen bereikt
Leningnemer

€200.000

Leenbedrag

48 maanden

Looptijd

4,00%

Rente op jaarbasis
95%
Nog €9.750 nodig, 36 dagen te gaan
+ 525 mede-investeerders

Over de uitgevende instelling         

Algemene informatie

  • Leningnemer                                      First Finance Plc
  • Land                                                   Cambodia
  • Hoofdkantoor:                                    Phnom Penh, Cambodia
  • Website:                                            https://www.firstfinance.biz/
  • Datum van oprichting:                       26th June 2008

Project voorwaarden

  • Bedrag:                                            EUR 200.000
  • Looptijd:                                           48 maanden                  
  • Rentetarieven:                                 4% per jaar.
  • Aantal werknemers:                         123

 

Documentatie

Informatiedocument van de uitgevende instelling (NL)

Informatienota van de uitgevende instelling (BE)

 

Overzicht

First Finance (“FF”) is een hypotheekverlener voor leningnemers met een laag of gemiddeld inkomen, die in Cambodja is gevestigd. FF heeft een licentie als Non-deposit taking Microfinance Institution van de National Bank of Cambodia (NBC). Het bedrijf is in handen van verschillende nationale en internationale (impact) investeerders, waaronder Norfund en Insitor. Een aantal van de kredietverstrekkers van het bedrijf zijn Oikocredit, Symbiotics, BlueOrchard en Triple Jump.

De missie van First Finance is om economische stabiliteit van Cambodjaanse gezinnen met lage inkomens te creëren door eigen woning bezit voor meer van hen mogelijk te maken. Het bedrijf positioneert zich als “partner in huisvestingsoplossingen”, door niet alleen financiering aan te bieden, maar ook juridisch advies, bouw planning advies en hulp bij de besluitvorming tijdens de koop van een huis.

First Finance richt zich op werknemers met een laag tot gemiddeld salaris en zelfstandige ondernemers. De klanten zijn grotendeels werkzaam als kantoor- en fabrieksmedewerkers en ambtenaars.

Het bedrijf is actief in 85 (van de 165) districten en in 17 (van de 25) provincies met 9 vestigingen, voornamelijk in stedelijke gebieden. First Finance bereikt zijn klanten door referral programma's, direct marketing campagnes, openbare workshops over het financieren van een woning, samenwerkingsverbanden en online media. First Finance beheert ook een call-center om advies te kunnen geven aan huidige en nieuwe klanten over vraagstukken met betrekking tot huiseigendom.

De voornaamste producten van het bedrijf zijn:

  • Leningen voor de (eerste) aankoop van een woning (hypotheken)
  • Krediet voor woningverbeteringen (leningen voor de bouw van een huis op bestaand land of het renoveren van een bestaand huis)
  • Leningen voor de aankoop van land met woonbestemming
  • Hypothecaire leningen (leningen voor consumptief of productief gebruik, gebaseerd op de waarde van een bestaand huis)

Gebruik van opbrengsten

First Finance zal met de opbrengst 14 gezinnen uit Kampot (zuid-oost Cambodja) van financiering voorzien zodat zij land kunnen kopen voor de bouw van een huis (land voor woningbezit product) en/of hun bestaande huis kunnen renoveren (lening voor woningverbetering product). Gemiddeld zijn deze leningen EUR 14.000. Beide producten kunnen voor 20 jaar aangeboden worden, al is de gemiddelde looptijd van een lening 10 jaar.

Missie

De missie van het bedrijf is om economische stabiliteit van Cambodjaanse gezinnen met lage inkomens te creëren door eigen woning bezit voor meer van hen mogelijk te maken door hen financiering te bieden.

Visie

Om gezinnen met lage tot gemiddelde inkomens in Cambodja te helpen een menswaardig bestaan te leiden met veiligheid, geluk en stabiliteit door middel van woningbezit.

Impact

First Finance verwacht dat de impact op klanten als volgt zal zijn:

  • Leden van 14 gezinnen (gemiddelde grootte van een huishouden is 4 mensen) kunnen meteen hun voordeel doen met een project omdat ze nu toegang hebben tot betere huisvesting.
  • Via indirecte impact hebben ook leden van de gemeenschap (bijv. aannemer) voordeel van de woningverbetering/renovatie door de klanten.
  • Betere huisvesting zorgt er ook voor dat de kinderen stabiele toegang tot onderwijs kunnen krijgen, omdat ze zich niet steeds zorgen hoeven te maken over het steeds weer verhuizen van hun onderdak.

COVID-19 Update

De snelle reactie van de Cambodjaanse overheid op de Covid-19 crisis heeft ervoor gezorgd dat de inwoners een relatief lage blootstellingsgraad hebben met betrekking tot het virus. Cambodja had op 14 augustus 2020 slechts 273 bevestigde gevallen en geen doden. De Cambodjaanse economie voelt echter wel de negatieve effecten van de beperkingen die de overheid heeft ingesteld. Na een forse economische groei gedurende de afgelopen twee decennia, is de verwachting dat deze met 2,3% afneemt in 2020. Men verwacht een herstel van de Cambodjaanse economie tot 5,7% in 2021, aangenomen dat de pandemie eindigt en de economische activiteit zich normaliseert. De sectoren die het ergst zijn getroffen, zijn toerisme, confectie, constructie en transport.

Natuurlijk is First Finance ook getroffen door de economische achteruitgang. Gelukkig is slechts ongeveer 18,2% van de totale uitstaande portfolio uitgeleend aan bedrijven in de vier sectoren die het ergst getroffen zijn. Het bedrijf heeft verschillende maatregelen genomen om met de situatie om te gaan, waaronder de nodige gezondheids- en veiligheidsmaatregelen voor de werknemers. Uit zakelijk oogpunt bestaan deze maatregelen onder andere uit minder uitbetalingen van nieuwe leningen en een strikter acceptatiebeleid van nieuwe cliënten. Het bedrijf heeft ook zijn 2020 budget aangepast met realistische aannames met betrekking tot groei en kwaliteit van de portefeuille.

Tot nu toe

  • heeft ongeveer 23% van de First Finance cliënten gevraagd om hun leningen te herstructureren en heeft het bedrijf aan ongeveer 14% van de uitstaande portefeuille een herstructurering toegekend.
  • De risicovolle portefeuille (30 dagen) is gestegen naar 3,4%, van 2,2% voor de crisis.
  • De liquiditeit is goed, aangezien de inningspercentages nog steeds boven de 95% liggen en dat vooruitbetaling niet compleet gestopt is.
  • Vanaf begin juni was het bij First Finance “business as usual”, men is ook weer gewoon op kantoor op het werk.

Extra informatie over BEDRIJF:

Management team:

Sothany Chun - Chief Executive Officer

Sothany is al 14 jaar actief in de financiële sector, voornamelijk gericht op mensen met een laag inkomen. Ze heeft ervaring in financieel beheer, marketing & communicatie, verkoop strategie en operations. Ze heeft een bachelor in management - accounting en een Master in Organisatieontwikkeling - MFI beheer.

Sakada Heng - Hoofd Krediet

Sakada Heng werkt sinds 2009 bij First Finance in verschillende functies en is sinds 2019 Hoofd Krediet. Hij heeft een Bachelor in Boekhouding/ Financiën en in Frans. Bovendien heeft hij een Master in Risicomanagement - Bank-, Financiën- en Assurantiewezen.

Bunhieng Chheng - Hoofd Sales

Bunhieng Chheng heeft in de afgelopen 15 jaar via functies door het hele bedrijf heen omhoog gewerkt tot zijn huidige functie. Hij heeft een bachelor in Boekhouding en financiën.

Voleak Veth - Hoofd Financieen

Voleak Veth heeft meer dan negen jaar ervaring in boekhouding en financiën. Ze werkt sinds 2012 bij First Finance. Ze heeft een bachelor in Financieen en het bankwezen en een MBA.

Vandy Saing - Hoofd Marketing

Vandy Sang heeft meer dan 13 jaar ervaring in micro-finance instellingen in marketing, communicatie, branding en productontwikkeling. Hij behaalde zijn bachelor in managementinformatiesystemen in 2002.

Sineth Chrek - Hoofd IT

Sineth Chrek heeft meer dan 11 jaar ervaring in ontwerp en implementatie van infrastructuur, IT beveiliging, MIS administratie, IT strategie en project implementatie op het gebied van micro-finance en het bankwezen. Hij heeft een bachelor in IT.

Namkea Hour - Hoofd Interne Audits

Namkea Hour heeft meer dan 10 jaar ervaring in audits op verschillende gebieden. Hij heeft een bachelor in Financiën en het bankwezen en is bezig met een professionele kwalificatie als gecertificeerde Interne Auditor. (IIA).

Mengse Sean - Hoofd HR & Administratie

Mengse Sean heeft een brede ervaring in onder andere Opleiding & Ontwikkeling en HR-management (recruitment, HR-beleidsontwikkeling). Hij heeft een master in Management.

Hoogtepunten en Prijzen: 

  • In 2012 won First Finance een ASEAN Business Award in de categorie 'Groei' (voor MKB's).
  • In 2017, bereikte FF de halve finale voor de European Microfinance Award. Het thema was huisvesting.
BedrijfsnaamFirst Finance 3
DirecteurSothany Chun
Opgericht2008-01-01
LocatiePhnom Penh
SectorAgrarisch
Omzet€3.700.000
Werknemers123

De impact van dit project

  • Met deze investering worden 5 banen gecreëerd
  • Met deze lening worden 50 mensen bereikt

Over de investering

TypeVia lokale partner
LeningnemerFirst Finance
Leenbedrag€200.000
Rente op jaarbasis4,00%
Looptijd48 maanden
TerugbetaaltermijnenHalfjaarlijks
ValutaEUR
Algemene voorwaardenBekijk
ObligatievoorwaardenDownload
Informatiedocument uitgevende instellingDownload

Over de risico's

Wat zijn de risico's als ik geld investeer?

Investeren via lokale partners

In eerste instantie dekken onze lokale partners het risico op wanbetaling en valutaschommelingen af. Deze partners houden daar financiële reserves voor aan en ook kan het eigen vermogen eventueel worden aangesproken. Uitleners lopen derhalve niet zozeer risico op ondernemers, maar op lokale partners. Een lokale partner zou in het ergste geval failliet kunnen gaan, bijvoorbeeld door kredietrisico (lokale partner selecteert veel ondernemingen met een slechte kredietwaardigheid), valutarisico (zeer grote schommelingen in de koers die tot ernstige financiële gevolgen kan leiden bij de lokale partner), frauderisico (een of meer personeelsleden bij de lokale partner kunnen fraude plegen), operationele risico's (indien management langdurig niet in staat is winsten te genereren of in ieder geval break-even te draaien), politieke en regelgevingsrisico's (veranderingen in politiek klimaat of regelgeving kunnen leiden tot een omgeving waarin het bijvoorbeeld niet mogelijk is voor buitenlandse investeerders hun geld terug te halen) en natuurrampen en epidemieën (waardoor veel ondernemingen op hetzelfde moment in betalingsproblemen komen).

Direct investeren

Als je direct uitleent aan een bedrijf, worden de risico's op wanbetaling niet afgedekt. Het risico is bij dergelijke investeringen hoger (vergeleken met investeren via lokale partners), daarom ontvang je ook een hogere rente. Op de projectpagina van directe investeringen is altijd alle informatie te vinden op basis waarvan je een inschatting kunt maken van de risico's.

Lendahand

Naast de hierboven beschreven risico's kunnen er ook operationele risico's bij Lendahand optreden: het zou kunnen gebeuren dat Lendahand geen nieuwe aandeelhouders meer kan vinden om alles te financieren en derhalve met haar activiteiten moet stoppen. Lendahand zal in dat geval uitstaande leningen zo goed mogelijk afhandelen, maar de slagkracht om wanbetaling van een lokale partner juridisch aan te pakken is dan een stuk minder groot. 

Wat doet Lendahand om de risico's te minimaliseren?

Lendahand hanteert zeer strenge eisen waar een financiële instelling in het betreffende land aan moet voldoen om een lokale partner te worden.

Het uitgangspunt is dat elke lokale partner onze sociale missie onderschrijft en samen met ons probeert zo goedkoop mogelijke leningen aan te bieden. Zodat ondernemers toegang hebben tot betaalbare financiering en hun bedrijf kunnen laten groeien. Verder dient een lokale partner een 'track record' te hebben: een bewezen staat van dienst als het gaat om kredietverstrekking aan MKBs. Dat betekent o.a. een gezonde leningenportefeuille en voldoende buffers en aandelenkapitaal om onverwachte tegenvallers op te vangen. Daarnaast kijken we hoe de partner is georganiseerd en hoe robuust de verschillende (interne) procedures zijn. Tenslotte, de leningen die een lokale partner via Lendahand ontvangt, moeten in verhouding staan tot de totale balans van die partner. Gezond evenwicht tussen invloed uit kunnen oefenen enerzijds en niet te afhankelijk zijn anderzijds, is cruciaal. Mocht je meer informatie willen over de financiele indicatoren die we hanteren, neem dan contact met ons op via info@lendahand.com.

Wanneer het valutarisico bij een lokale partner te hoog dreigt te worden, zal Lendahand de lokale partner dringend verzoeken om deze risico's af te dekken. In sommige gevallen is de lokale partner contractueel verplicht hieraan te voldoen.

Bekijk lokale partners

Het is ook mogelijk direct te investeren in bedrijven, dus zonder tussenkomst van een lokale partner. Ook bij directe investeringen stelt Lendahand zeer strenge eisen aan de betreffende ondernemer. Lendahand voert te allen tijde zelf een boekenonderzoek uit bij een aanvraag voor een directe lening.

Om daarnaast meer inzicht te geven in een directe investering, schakelen we onafhankelijke partijen in die een beknopte analyse uitvoeren. De resultaten hiervan kun je downloaden op de betreffende project pagina. De analyse geeft echter geen volledig beeld en dient vooral als een datapunt voor je eigen beoordeling en conclusie. Let dus op dat deze analyse geen beleggingsadvies betreft.

Geeft Lendahand garantie over het uitgeleende geld?

Doorgaans niet. Indien je via een lokale partner investeert, draagt deze partner zorg voor de terugbetaling, ook als (sommige) ondernemers niet in staat zijn aan hun terugbetaalverplichting te voldoen. Als de lokale partner om wat voor reden dan ook niet in staat is het geld terug te betalen, bestaat de kans dat je (een deel van) het geld kwijt bent. Om deze reden selecteert Lendahand uitsluitend financieel gezonde lokale partners die aan strenge criteria voldoen.

Ook bij directe investeringen wordt in de meeste gevallen geen garantie gegeven. Valuta koersschommelingen worden afgedekt, maar een eventueel faillissement van de ondernemer zelf niet.

In sommige gevallen - en uitsluitend op directe investeringen in Afrika - wordt echter wel een garantie verstrekt van maximaal 50%. Deze garantie wordt afgegeven door Sida, een onderdeel van de Zweedse overheid. Bij projecten waarop een garantie wordt verstrekt, staat dat expliciet en duidelijk aangegeven.

Heeft Lendahand een AFM-vergunning en/of ontheffing?

Ja. De AFM heeft Lendahand (Hands-on BV) een vergunning verleend als Beleggingsonderneming zoals bedoeld in artikel 2:96 Wft. Het plaatsen van orders op de Lendahand website is daarmee een door de AFM gereguleerde activiteit. Ook voldoet Lendahand aan de door De Nederlandsche Bank (DNB) gestelde kapitaalseis van EUR 125.000.

Daarnaast heeft de AFM aan Lendahand op grond van artikel 4:3, vierde lid Wft een ontheffing verleend voor het bemiddelen in opvorderbare gelden.

Hoe veilig zijn mijn gegevens?

Wij houden ons aan strenge veiligheidseisen als het gaat om jouw persoons- en betalingsgegevens. Alle gevoelige data verstuur je via een versleutelde verbinding (https).

Data wordt vervolgens encrypted opgeslagen in een afgeschermde faciliteit die door AWS wordt aangeboden (S3). AWS is wereldwijd de grootste aanbieder van hosting en S3 is wereldwijd de grootste dienst voor het opslaan van bestanden. Klantdata is alleen toegankelijk via persoonsgebonden accounts, met beveiligde verbinding en multi-factor authenticatie.

Meer informatie vind je in ons Privacybeleid.

Wat gebeurt er als de waarde van de lokale munteenheid daalt?

Het risico voor veranderingen in de wisselkoers (EUR-lokale valuta) ligt bij de lokale partners/leningnemers. Als je investeert in euro's, ontvang je ook weer euro's terug.

Werkt Lendahand met een Stichting Derdengelden?

Lendahand werkt samen met Intersolve EGI: een Nederlandse financiële instelling die is gespecialiseerd in het aanbieden van diensten op het gebied van afwikkeling van betalingsverkeer en elektronisch geld. Om deze financiële dienstverlening te mogen aanbieden, moet Intersolve EGI voldoen aan de geldende financiële wet-en regelgeving, staat daarom onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en beschikt over een vergunning als Elektronische geldinstelling (en daarmee tevens de vergunning als Betaalinstelling). Het geld dat jij investeert in een project komt tot het moment dat het project is volgestort, op een afgeschermde en beveiligde bankrekening te staan. Intersolve heeft op geen enkele wijze toegang tot deze gelden. Zodra het betreffende project is volgestort, wordt het geld overgemaakt naar de leningnemer in kwestie. 

Wat gebeurt er als Lendahand failliet gaat / wat is de exit-strategie?

De door jou verkregen obligaties kwalificeren als Wge-conform bewaarde financiële instrumenten die afgescheiden zijn van het vermogen van Lendahand en worden als zodanig beschermd. De betreffende obligaties vallen derhalve altijd buiten een eventueel faillissement van Hands-on BV (die de merknaam Lendahand voert).

Op het moment dat Hands-On BV failliet gaat, zullen er per direct geen transacties meer mogelijk zijn tussen de Lendahand website en Intersolve EGI die de transacties afhandelt. Intersolve zal vervolgens het geld dat op jouw persoonlijke wallet staat, overmaken naar jouw bankrekening (LET OP: het betreft hier dus niet het geld dat naar de Uitgevende Instellingen is overgemaakt op het moment dat het betreffende project waaraan je hebt uitgeleend volledig is gefinancierd). Daarna zal Intersolve in samenspraak met een curator alle terugbetalingen afhandelen tussen Uitgevende Instellingen en investeerders, totdat de laatste terugbetaling van het laatste project heeft plaatsgevonden.

Daarnaast maakt Lendahand onderdeel uit van het beleggerscompensatiestelsel (BCS). Deze regeling heeft tot doel om personen en kleine ondernemingen die, op grond van een beleggingsdienst, geld en/of financiële instrumenten (bijvoorbeeld effecten of opties) hebben toevertrouwd aan een vergunninghoudende bank, beleggingsonderneming of financiële instelling, te compenseren indien de betreffende financiële onderneming niet in staat is om te voldoen aan haar verplichtingen die voortvloeien uit vorderingen die verband houden met die beleggingsdienst (met name als de door investeerders verkregen obligaties niet correct worden bijgehouden door Hands-On BV in het Wge depot). Het BCS garandeert een bedrag van maximaal 20.000 euro per persoon per instelling. Zie ook www.toezicht.dnb.nl/2/50-202210

Waarom gaat mijn geld via Intersolve EGI?

In het kader van de AFM-vergunning 'Beleggingsonderneming' is het vereist dat operationele activiteiten uitgevoerd door Lendahand (het onderhouden van de website, het contracteren van lokale partners, juridische vraagstukken etc) strikt gescheiden zijn van financiële transacties (betalingen die verricht worden via de website). Intersolve EGI verzorgt de afhandeling van het betaalverkeer. Uiteraard biedt deze samenwerking meer zekerheid voor jou, aangezien jouw geld na betaling direct op een afgeschermde bankrekening komt te staan.

Wat gebeurt er als een lokale partner failliet gaat?

Mocht een lokale partner om wat voor reden dan ook failliet gaan, dan is de kans reëel dat je (een deel van) de door jou verstrekte lening(en) niet terugkrijgt. Uiteraard zal Lendahand proberen uitstaande gelden terug te halen, maar de slaagkans zal in dergelijke situaties beperkt zijn. Voor de investeerders zijn er in geval van default van een lokale partner geen mogelijkheden direct actie te ondernemen tegen deze financiële instelling. Aangezien alle lokale partners juridisch gezien strikt gescheiden zijn van elkaar, is het derhalve altijd raadzaam leningen te spreiden over verschillende lokale partners.

Over First Finance

Portfolio Overzicht€20.386.450
Eigen Vermogen / Totaal vermogen25,00%
Afschrijfpercentage afgelopen 12 maanden1,10%
% Leenbedrag vertraagd (>90 dg)2,70%

Wij lenen al uit aan First Finance 3

Frans Eijsermans
Alcanne Houtzaager MA
baukje prins
Hans Bierhuis
Roger Klaver
+ nog
525
investeerders