Hur kan Trumps handelsåtgärder påverka dina Lendahand investeringar?

På senare tid har Donald Trumps tal om att höja handelstullarna skakat om de globala marknaderna. Men vad betyder det för dina investeringar på Lendahand, som fokuserar på utlåning till småföretag i utvecklingsländer? Låt oss dela upp det i tre nyckelområden: internationell handel, ekonomi och valutakurser.

1. Internationell handel: Kan högre amerikanska handelstullar påverka din portfölj?

Det är osannolikt att de gör det, och här är varför. De flesta av de lån du investerar i på Lendahand går till mikrofinansinstitut (MFI). Dessa lokala organisationer lånar ut pengar till småföretagare som jordbrukare, butiksinnehavare och marknadsförsäljare som vanligtvis säljer sina varor och tjänster inom sitt eget samhälle eller land. De är inte beroende av export och kommer troligen inte att påverkas direkt av USA:s handelstullar.
Några organisationer i vår portfölj säljer dock till internationella köpare - särskilt kaffekooperativ i Latinamerika. USA är en stor köpare av latinamerikanskt kaffe, så tullar kan ha en inverkan här. Kaffe är dock en produkt som människor sannolikt inte kommer att dra ned på, och USA importerar cirka 80% av sitt kaffe från Latinamerika. Så en eventuell negativ inverkan på sektorn förväntas bli begränsad.
För närvarande har vi inga utestående lån direkt till kaffekooperativ och vi har inte lagt till några nya lån till några under de senaste två åren. Vi analyserar för närvarande ett antal investeringsmöjligheter för kaffeexportörer och vi kommer naturligtvis att noggrant utvärdera den nuvarande situationen innan vi går vidare.

2. Ekonomisk påverkan: Vad händer om det blir en inbromsning?

Om ett fullskaligt handelskrig bryter ut kan det leda till en inbromsning av de globala ekonomierna - även på de tillväxtmarknader där vi är verksamma. Det kan påverka människors jobb och inkomster, vilket i sin tur kan leda till att MFI:ernas förmåga att betala tillbaka sina lån försämras.
Mikrofinanssektorn har dock visat prov på stark motståndskraft under tidigare kriser. MFI:ernas sociala karaktär gör att de är mycket motiverade att fortsätta eftersom deras kunder förlitar sig på dem inte bara för lån utan ibland också för sparande. Och deras låntagare vill ha fortsatt tillgång till krediter. Genom vår löpande övervakning och regelbundna kontakt med våra låntagande finansinstitut håller vi oss uppdaterade för att se till att de förblir finansiellt sunda.

3. Valutakurser: Varför valutan spelar roll

Valutaförändringar kan vara den viktigaste faktorn för dig som investerare. Låt oss titta på detta på två sätt:

a) Återbetalningar: Lokala valutor jämfört med US-dollar (USD)

Många MFI:er lånar i USD eller euro. När USD blir starkare blir det dyrare för dem att återbetala sina lån i lokal valuta. När USD försvagas blir återbetalningen billigare.
Efter beskedet om tullarna tappade många lokala valutor i Latinamerika, Afrika och Centralasien i värde mot USD. I viktiga länder där vi är verksamma - som Kenya, Indonesien och Mexiko - är dock de förväntade valutaförändringarna under de närmaste åren blygsamma. Vi förväntar oss därför inte någon större påverkan på våra låntagares förmåga att återbetala sina lån på grund av detta.

b) Avkastning: Den amerikanska dollarn jämfört med euron

Sedan 2020 har vi erbjudit lån i USD eftersom många finansinstitut föredrar att låna i dollar. Dessa USD-lån är "ohedgade", vilket innebär att det inte finns något skydd mot förändringar i växelkurserna. Så om USD sjunker i värde efter att du investerat kommer din avkastning i euro att bli lägre. Om den stiger kan din avkastning bli högre.

Varför hedgar (skyddar) vi inte den här risken? Kostnaden är för hög - ofta över 3% - vilket skulle sänka avkastningen på din investering. Från tidigare investerarundersökningar har vi lärt oss att de flesta av er föredrar chansen till en högre avkastning, även med viss valutarisk.

Trump har sagt att han föredrar en svagare dollar för att öka USA:s export. En svagare dollar kan skada eurovärdet på era befintliga USD-investeringar. Men för nya lån kan en svagare dollar nu innebära bättre förutsättningar att starta från. Att sprida sina investeringar över tiden kan bidra till att jämna ut effekterna av valutafluktuationer. Tider när dollarn är svagare kan balanseras av tider när den är starkare. Ändå är valutarörelser mycket svåra att förutse.

Vi fortsätter att utforska prisvärda sätt att skydda investerare från valutasvängningar och samtidigt hålla avkastningen attraktiv.

Hur du planerar ditt nästa steg

Det är för tidigt att säga exakt hur Trumps åtgärder kommer att slå ut. Sammantaget tror vi att de direkta effekterna på dina investeringar kommer att vara begränsade. Historien visar att mikrofinans är en motståndskraftig sektor, och vi följer utvecklingen noga.

Som alltid är diversifiering mellan olika låntagare nyckeln för att undvika negativ avkastning. Detsamma gäller för att sprida dina investeringar över olika valutor och löptider. Att planera sina investeringar över tid kan hjälpa till att hantera osäkerhet. Genom att investera regelbundet minskar du risken för att försöka tajma marknaden, och valutafluktuationer kan komma att balanseras ut. Om dollarn stärks igen i framtiden kan det hjälpa att kompensera för tidigare valutaförluster om man börjar från en svagare position idag.

Vi arbetar aktivt med att hitta sätt att bättre skydda dig mot valutarisker och vi vill gärna ha dina synpunkter. Ta en minut och fyll i den här korta enkäten för att hjälpa oss att förstå hur mycket risk du är bekväm med och vilken typ av avkastning du vill ha.

Eftersom stödet till entreprenörer runt om i världen genom USAID-program håller på att avslutas av Trumps kontor är din investering viktigare än någonsin för småföretag som riskerar att hamna på efterkälken. Tack för att du investerar med oss!