Hur räntan på din investering bestäms

Skrivet av Lynn Hamerlinck på 27 April 2025

När du investerar via Lendahand bidrar du till att skapa lika möjligheter runt om i världen samtidigt som du får en attraktiv finansiell avkastning. Men hur exakt beräknas den avkastningen?

I den här artikeln förklarar vi hur räntan på din investering bestäms, hur kostnaderna fördelas och varför en rättvis ränta är viktig för en hållbar tillväxt. Tillväxt som gör skillnad både för dig som investerare och för de entreprenörer du stöttar.

Är det bara en enkel beräkning att fastställa räntan?

Att bestämma räntan på din investering på Lendahand är lite mer komplext än en enkel beräkning, men det är verkligen ingen mystisk formel. För varje projekt tillhandahåller vi tydliga dokument och information för att göra siffrorna så transparenta som möjligt.

Låntagare betalar en viss ränta till investerare baserat på deras riskprofil och de betalar också en avgift till Lendahand. Låt oss titta närmare på de olika element som bestämmer denna prissättning.

Låntagarens profil

Varje investering börjar med att ett företag ansöker om kapital via Lendahand. Låntagarens profil är grunden för att bestämma den ränta som du i slutändan får som investerare.

Låntagarens profil ger oss insikter om:

Typ av investering: Är det ett direktlån till ett företag eller ett lån till ett finansinstitut eller mikrofinansinstitut?
Risknivå : Bedöms och presenteras med hjälp av en kreditpoäng.
Land där verksamheten bedrivs: Landet eller regionen ger ett riktmärke för lokala räntor och insikt i den politisk-ekonomiska miljö där låntagaren verkar.
Valuta: Detta påverkar både lånets ränta och din avkastning. På många tillväxtmarknader är den amerikanska dollarn (USD) den dominerande eller officiella valutan. Att låna i USD hjälper företagare att undvika valutakursrisker, växlingsavgifter och kostnader för valutaförsäkring.

Lästips: Vill du veta hur hela projektprocessen ser ut innan den dyker upp på Lendahand? Läs mer här.

"Typ av investering avgör till stor del risken, och risken avgör till stor del vilken ränta låntagaren betalar."

1) Direktinvesteringar i ett enskilt företag

Om det är ett företag som Spark som söker ett direktlån blir risken en viktig faktor för att bestämma räntan. Direktinvesteringar i företag innebär större risk eftersom det inte finns någon mellanhand eller buffert som kan absorbera eventuella uteblivna betalningar, till skillnad från vad som är fallet med finansinstitut.

För att minska denna risk arbetar Lendahand med partners som erbjuder investeringsgarantier när det är möjligt. Läs mer om våra partnerskap med Carabus och Atradius DSB.

2) Investera i ett finansiellt institut

Om låntagaren är en finansiell institution som Validus eller ett mikrofinansieringsinstitut (MFI) som Kaebauk i Östtimor, förändras dynamiken. Dessa låntagare står själva för en stor del av risken. De sprider risken över de tusentals lån som de ger till sina kunder, de små och medelstora företagen (SME).

Not: Även om det ofta finns ett samband mellan risk och avkastning - ju högre risk desto högre ränta - gäller inte alltid den tumregeln. Faktorer som garantier eller strategiska beslut kan påverka räntan. Därför är kreditvärdigheten en mer tillförlitlig indikator på ett projekts faktiska risk.

Hur mycket ränta betalar entreprenörer till lokala finansinstitut?

Om du får en avkastning på 8 % på din investering, hur mycket ränta betalar då entreprenören på sitt mikrolån? Det är en berättigad fråga vars svar beror på olika faktorer.

Den första faktorn är det land där det finansiella institutet är verksamt. Politisk och ekonomisk stabilitet påverkar i hög grad räntesatserna. I länder med hög inflation eller instabila valutor är riskerna - och därmed räntorna - högre.

För många småföretagare är traditionella banker inte ett alternativ. Deras enda alternativ kan vara lånehajar som tar ut upp till 300% ränta per år och inte erbjuder någon som helst vägledning eller skydd.

Mikrofinansinstitut (MFI) erbjuder ett mycket mer rättvist alternativ. Deras räntor ligger i allmänhet på mellan 30-50% per år i lokal valuta, samtidigt som de erbjuder personlig vägledning inom en rättslig ram.

Varför dessa räntor kan vara motiverade

Vid första anblicken kan årsräntor på upp till 50% verka höga, särskilt jämfört med europeiska standarder. Men i samband med tillväxtmarknader återspeglar de en annan verklighet.

Kostnaden för mikrofinansiering drivs av:

Personligt stöd och administration: MFI:erna hjälper tusentals entreprenörer, ofta med små lån som kräver individuell uppmärksamhet och uppbyggnad av långsiktiga relationer.
Avlägsna platser: Många kunder bor på landsbygden, vilket innebär att personalen måste resa mycket för att nå och betjäna dem.
Ytterligare tjänster: Många MFI:er erbjuder utbildning i finansiell kompetens, kurser i entreprenörskap och anordnar lokala evenemang, särskilt för kvinnliga entreprenörer.
Högre risker: Trots sitt sociala uppdrag måste MFI:erna hålla sig finansiellt sunda. De står inför högre fallissemangsrisker och måste upprätthålla finansiella buffertar.
Räntor i lokal valuta: I de flesta tillväxtekonomier är inflationstakten och de officiella räntorna i lokal valuta mycket högre än basräntorna i euro eller US-dollar. Exempelvis lånar den kenyanska staten 2-åriga pengar till mer än 11% och den mexikanska staten till mer än 9%. Företag, för att inte tala om enskilda företagare eller konsumenter, betalar alltid högre lånekostnader än sina regeringar.
Operativa kostnader: Löner, teknisk infrastruktur, kontorsutrymme och efterlevnad av lagar och regler är alla faktorer som påverkar deras räntor.

Varför MFI behöver kapital själva

Grundmodellen för ett MFI, liksom för alla andra finansinstitut, är att låna och låna ut pengar och göra en marginal mellan dessa två aktiviteter, från vilken driftskostnaderna betalas och en (liten) vinst görs. Därför lånar alla finansinstitut ständigt upp nya pengar för att kunna ge nya lån till företagare.

Ett finansiellt sunt MFI säkerställer:

Löpande stöd till (nya) entreprenörer.
Rättvisa löner för lokalanställda.
Tillgång till utbildning och personligt stöd för kunder.
Lägre risk för impact investors som du.

När anser vi att en högre ränta är motiverad?

I vår ränte- och konsekvensanalys gör vi en noggrann bedömning av om en föreslagen ränta är rättvis och motiverad. Vi tar hänsyn till faktorer som t.ex:

Marknadsjämförelse: Hur förhåller sig de totala kostnaderna (inklusive eventuella tilläggsavgifter som försäkring eller obligatorisk deposition) till andra finansieringsalternativ som låntagaren har tillgång till?
Lönsamheten hos det finansiella institutet: Om ett finansinstitut är mycket lönsamt förväntar vi oss att detta leder till lägre kostnader för de entreprenörer som de finansierar.
Användning av vinstmedel: Vi bedömer hur stor del av institutets vinst som återinvesteras respektive delas ut som utdelning till aktieägarna.
Löner till ledande befattningshavare: Vi följer noga ersättningen till ledande befattningshavare. Om alltför höga löner minskar vinsten anser vi att det finns utrymme för att sänka de priser som tas ut av entreprenörer.

Genom detta tillvägagångssätt säkerställer vi att de projekt som du investerar i bidrar till rättvis tillväxt och verklig påverkan.

Varför tar Lendahand ut en avgift av låntagarna?

Lendahand är ett socialt företag och certifierat B Corp. Det innebär att vi sätter människor och planeten i första rummet. Alla våra intäkter kommer från avgifter som betalas av låntagare - inte från dig som investerare.

I allmänhet tar vi ut en engångsavgift av låntagarna före utbetalning och en löpande avgift under lånets löptid. Kombinationen av de båda ger en genomsnittlig avgift på 3-3,5% per år för Lendahand. Detta kan jämföras med 6,7% ränta per år som erbjuds allmänheten i genomsnitt 2024. Med andra ord går ungefär 1/3 av de kostnader som betalas av finansinstituten till Lendahand och 2/3 till investerarna.

Denna marginal gör det möjligt för oss att granska projekt, bedöma risker och erbjuda en transparent och hållbar plattform för impact investing. Vårt mål är att Lendahand ska förbli en pålitlig plattform för meningsfulla investeringar.

Ett exempel från verkligheten: Espoir i Ecuador

Ecuador är ett av de få länder där mikrofinansräntor är offentligt reglerade, vilket gör det till ett idealiskt exempel för att visa hur räntan på din investering byggs upp.

Låt oss ta en titt på mikrofinansinstitutets projekt Espoir på Lendahand:

Din investering ger 8% ränta per år, med kvartalsvisa återbetalningar.
Espoir betalar Lendahand en engångsavgift på 1,6 % av det totala lånebeloppet. Dessutom tillkommer en löpande avgift på 2,5% under lånets löptid.
De företagare som Espoir finansierar betalar 10-40% i ränta per år, vanligtvis på kortfristiga mikrolån (3-12 månader). Dessa företagare är ofta verksamma inom den informella sektorn och behöver snabbt rörelsekapital, till exempel för att köpa aktier.

Den korta löptiden och den frekventa refinansieringen ökar den årliga räntan, men hjälper också MFI att täcka risker och driftskostnader, vilket gör att Espoir kan fortsätta att erbjuda skräddarsydd mikrofinansiering.

Att bryta ner din avkastning

Här är en sammanfattning av de faktorer som påverkar din investeringsränta:

Faktor	Påverkan på räntesatsen
Låntagarens ränta	Hur mycket låntagaren kan betala och samtidigt balansera påverkan, risk och avkastning
Riskprofil	Högre risk innebär vanligtvis en högre ränta
Land eller region	Ekonomisk stabilitet, inflation och regleringar påverkar risk och räntor
Valuta	Projekt i USD kan ge högre avkastning för att kompensera för konverterings- och valutarisker
Lendahands avgift	Vi tar ut en liten marginal för att tillhandahålla en säker och kvalitativ plattform

Varför ränta är förenligt med påverkan

En sista fråga som vissa impact-investerare kan ha är: Är det rättvist att tjäna ränta på en impact-investering? På Lendahand är vårt svar ett helhjärtat ja.

Finansiell avkastning och positiv påverkan behöver inte stå i motsatsförhållande till varandra. Faktum är att ränta gör din påverkan hållbar:

Du skyddar ditt kapital från inflation.
Du får din investeringsportfölj att växa.
Du kan återinvestera i fler projekt och på så sätt förstärka din påverkan.

Nyfiken på varför investeraren Dirkjan väljer Lendahand? Läs hans berättelse här.

Investera idag med en avkastning som skapar lika möjligheter

Det finns ingen formel som passar alla för att fastställa räntesatser. Det är därför du ser en rad olika räntesatser för olika projekt på Lendahand. Gemensamt för dem alla är att de har en rättvis balans mellan risk, kostnad och effekt.

Genom att tjäna en sund avkastning gör du din påverkan hållbar. På Lendahand är vårt uppdrag att skapa lika möjligheter - för dig som investerare och för entreprenörer över hela världen.

Letar du efter en investering som gör skillnad? Bläddra bland aktuella projekt på vår projektsida.