Riskhanteringsramverk
Lendahand sysslar med direktinvestering och indirekta investeringar, vilka kan ses som två riskkategorier. Vi betraktar det som en direktinvestering om investerare kan investera direkt i en lokal entreprenör. Vi betraktar det som en indirekt investering om investerare ger ett lån till en lokal partner, till exempel ett mikrofinansinstitut (MFI). Med lånet kan MFI:t tillhandahålla finansiering till lokala entreprenörer.
Att investera genom en lokal partner begränsar riskerna. Lokala partners upprätthåller finansiella reserver för att täcka lån som inte återbetalats liksom svängningar i valutaväxlingskurser. Investeringar som gjorts direkt med en entreprenör medför sin egen uppsättning risker. Mer specifikt saknar lån som inte återbetalas samma täckning som de skulle ha med en etablerad lokal partner. Då risken som förknippas med den här typen av investering är högre, är avkastningsgraden också det.
Kreditvärdering
Innan en investeringsmottagare accepteras på plattformen genomför Lendahand en omfattande kontrollprocess eller due diligence (DD). Information begärs ut från den potentiella investeringsmottagaren, såsom finansiell information, styrningsstruktur, syftet med och inverkan av medlen som söks, den potentiella investeringsmottagarens kredithistorik o.s.v., följt av intervjuer med ledningen. Investeringsmottagaren genomgår också en omfattande, extern kundkännedomsprocedur (KYC), test av pengatvättsbekämpningen (Anti Money Laundering, AML), sanktionslistor, personer i politiskt utsatt ställning (Politically Exposed Persons, PEP) och kontroller av dålig medieexponering. Syftet med hela den här processen är att säkerställa att en potentiell investeringsmottagare inte uppfyller något av kriterierna i den uteslutningslista som Lendahand har sammanställt, har fått ett KYC-godkännande av en extern part och passar portföljen utifrån lands- och sektorsperspektiv liksom vad gäller påverkan. En lokal DD-kontroll är inget krav innan dess att man accepterat en kreditfacilitet, men kan bli en del därav.
Nyckelvillkor
Varje kreditfacilitet (en kontraktsöverenskommelse med en investeringsmottagare angående finansieringens storlek) har unika villkor som bland annat beror på riskerna som identifierades under DD-processen samt facilitetens struktur och efterställning.
Beslutsfattande
Den interna Påverkanskommittén granskar huruvida nya investeringsmottagare uppfyller Lendahands påverkanskriterier. Det här godkännandet är ett villkor för att investeringsteamet ska få ta den nya partnern till den externa Kreditkommittén. Innan en investeringsmottagare accepteras på webbplatsen granskar den externa Kreditkommittén den föreslagna kreditfaciliteten. Styrelsen gör en sista genomgång innan kreditfaciliteten godkänns. Väl på plattformen genomförs kvartalsrapporter och övervakningsaktiviteter angående investeringsmottagaren, för att få uppdateringar om utvecklingen och kunna agera vid behov.
Kreditpoäng
I kreditvärderingen använder Lendahand en delvis automatisk kreditpoängsättningsmodell. Kreditpoängsättningsmodellen består av 5 kategorier:
1. Bolagsledning
2. Låntagarens egenskaper
3. Finansiella resultat
4. Finansieringskapacitet och meriter
5. Makrofaktorer
I kreditpoängsättningsmodellen utgörs var och en av dessa kategorier av 4-7 frågor, där alla ger en poäng på 1-5. Baserat på poängens vikt får man en poängsumma. Den här poängsumman leder till en riskkategorisering av gräsrotsfinansieringserbjudandet och den används också för att bestämma erbjudandets sammanlagda ränta. Poängen är dynamisk så till vida att den kan förändras genom regelbunden rapportering och övervakning och att den justeras därefter.
Frågorna som hör till poängsättningsmodellen består av följande (ej uttömmande lista):
- Investeringsmottagarens intäktsmodell;
- Sektorn där investeringsmottagaren verkar och hur konkurrenskraftig investeringsmottagaren är i denna sektor;
- Den makroekonomiska miljön i vilken investeringsmottagaren verkar;
- Valutarisk;
- Ledningsgruppens expertis;
- Hur investeringsmottagaren är organiserad (bolagsstyrning);
- Hur interna och externa kontroller ser ut inom företaget;
- Huruvida företaget är reglerat;
- Soliditet, likviditet och lönsamhet. Både i det förgångna och i prognoserna;
- I vilken utsträckning investeringsmottagaren har kunna skaffa extra kapital tidigare;
- Hur lånets anciennitet ser ut i förhållande till andra långivare och huruvida någon säkerhet erbjuds.
Alla de ovan nämnda ämnena bestäms under inmönstringsprocessen och är del av Lendahands kreditpolicy. Kreditvärderingens utfall är väl dokumenterat.
Prissättning
Baserat på riskramverket, kreditpoängsättningsmodellen och marknadsfaktorerna bestämmer Lendahand priset (räntan) på gräsrotsfinansieringserbjudandet. Räntan som i slutändan tillämpas på ett projekt inkluderar räntan för investerare (gräsrötterna) och en hanteringsavgift till Lendahand.
Då direktinvesteringar förknippas med en högre investeringsrisk gör avkastningsgraden också det. Lendahand nämner på en särskild projektsida huruvida lånet har säkrats av utfästa säkerheter eller garantiöverenskommelser.
När ett gräsrotsfinansieringserbjudande accepteras skrivs en så kallad ”Överenskommelse om webbplatsåtkomst” mellan investeringsmottagaren och Lendahand. I den här överenskommelsen nämns administrationen och övervakningen av kreditfaciliteten, liksom betalning och återbetalning av kapitalbelopp och ränta, och till exempel möjliga avgifter i händelse av en situation där lånet inte kan återbetalas eller måste omstruktureras, eller förtida återbetalning av faciliteten.