Marco de gestión de riesgos
Lendahand trabaja con inversiones directas e indirectas, que se pueden separar en dos categorías de riesgo. Hablamos de una inversión directa cuando los inversores invierten directamente a un emprendedor local. En cambio, una inversión indirecta se da cuando los inversores realizan el préstamo a un socio local, por ejemplo, una Institución Microfinanciera (IMF). Con el préstamo, la IMF es quien brinda después financiación a los empresarios locales.
Invertir a través de un socio local limita los riesgos. Los socios locales mantienen reservas financieras para cubrir los impagos de los préstamos, así como los cambios en los tipos de cambio de divisas. Las inversiones realizadas directamente a un empresario conllevan mayores riesgos. En concreto, los impagos de los préstamos no están cubiertos como lo estarían con un socio local establecido. Como el riesgo asociado con este tipo de inversión es mayor, también lo es la tasa de retorno de interés.
Evaluación crediticia
Antes de publicar un proyecto en la plataforma, desde Lendahand llevamos a cabo un exhaustivo proceso de diligencia debida (due dilligence). Solicitamos una gran cantidad de información a la posible empresa prestataria, como su información financiera, la estructura de gobierno, el propósito y el impacto de los fondos que se recaudarán, el historial crediticio, etc. Después, realizamos entrevistas al equipo directivo.
La compañía prestataria también pasa por una extensa validación externa Know Your Customer (KYC) , pruebas anti-lavado de dinero / money laundery y listas de sanciones, Personas Expuestas Políticamente (PEP) y nos cercioramos de si cuenta con "mala prensa". Todo este proceso sirve para garantizar que todas las inversiones de la plataforma cumplen con los criterios definidos en nuestra "Lista de Exclusión", es validada KYC por un tercero y se ajusta a la cartera de un país y su perspectiva sectorial, así como desde el punto de vista del impacto. Una visita de due dilligence local no es un requisito antes de aceptar una línea de crédito, pero podría ser parte de ella.
Condiciones clave
Cada línea de crédito (un acuerdo contractual con una participada sobre el tamaño de la financiación) tendrá condiciones únicas que dependerán, entre otros, de los riesgos identificados durante el proceso de Due Diligence y la estructura y subordinación de la línea.
Toma de decisiones
En primer lugar, nuestro Comité interno de Impacto revisa siempre si las nuevas inversiones cumplen con los criterios de impacto de Lendahand. Esta aprobación es una condición indispensable para que la empresa o empresario se presente al Comité de Crédito externo. Una vez aprobado por el Comité de Impacto, la propuesta se presenta al Comité de Crédito externo.
Finalmente, la Junta Directiva realiza una revisión final antes de otorgar la línea de crédito. Es entonces cuando se publica en la plataforma de Lendahand.
Una vez financiado el proyecto, realizamos un seguimiento trimestral de las participadas, para recibir actualizaciones sobre el desempeño y actuar en caso necesario.
Calificación crediticia
En la evaluación crediticia, Lendahand utiliza un modelo de calificación crediticia parcialmente automatizado. El modelo de puntuación consta de 5 categorías:
1. Gestión.
2. Características de las participadas.
3. Desempeño financiero.
4. Capacidad de financiación y track record.
5. Macrofactores
En el modelo de calificación crediticia, cada una de estas categorías constan de 4 a 7 preguntas, que resultan en una calificación de 1 a 5. A partir de los pesos de las (sub)puntuaciones, se obtiene entonces una puntuación total. Esta puntuación total conduce a una categorización de riesgo de cada una de las oportunidades de inversión, y también se utiliza para determinar la tasa de interés total del préstamo.
El puntaje es dinámico, ya que puede cambiar debido al resultado de los informes y monitoreos regulares. Las preguntas relativas al modelo de puntuación son las siguientes:
- El modelo de ingresos de la participada
- El sector en el que opera la participada y cuán competitiva es la participada en este sector
- El entorno macroeconómico en el que opera la participada
- Riesgo de cambio
- La experiencia del equipo directivo.
- Cómo está organizada la participada (gobierno).
- El estado de los controles internos y externos dentro de la empresa.
- Si es una empresa regulada.
- Solvencia, liquidez y rentabilidad, tanto en el pasado como en las proyecciones futuras.
- En qué medida la participada ha sido capaz de obtener capital adicional en el pasado
- ¿Cuál es la antigüedad del préstamo en comparación con otros prestamistas y si se ofrecen garantías?
Todos los temas mencionados anteriormente se determinan durante el proceso de incorporación y forman parte de la Política de crédito de Lendahand. El resultado de la evaluación crediticia está bien documentado.
Precios
Según el marco de riesgo y el modelo de calificación crediticia y los factores del mercado, Lendahand determina el precio (tasa de interés) de cada préstamo. El interés que finalmente se aplica a un proyecto incluye el interés de los inversores que participan a través de nuestra plataforma y una comisión de gestión por los servicios de Lendahand. Como las inversiones directas están asociadas con un mayor riesgo de inversión, también es mayor la tasa de interés. Lendahand menciona en la página de un proyecto en particular si el préstamo está garantizado por la presencia de acuerdos de garantía o colateral.
Cuando se acepta un préstamo, se redacta un llamado Acuerdo de Acceso a la Plataforma entre el beneficiario de la inversión y Lendahand. En este contrato se menciona la administración y seguimiento de la línea de crédito, así como el pago y devolución del principal e intereses, las posibles comisiones en caso de situación de impago o reestructuración, o las condiciones de una posible amortización anticipada del crédito.