Cuando haya fondos suficientes para cubrir el importe del préstamo requerido, este se desembolsará el primer día del mes siguiente. Tu préstamo devenga intereses a partir de ese día.

No hay costes asociados a la adhesión a nuestra plataforma ni a la inversión. El proceso de reembolso también es gratuito.

Puedes pagar con iDeal (disponible para titulares de cuentas bancarias holandesas), Bancontact (disponible para titulares de cuentas bancarias belgas) y transferencia bancaria. No se aplican comisiones. Estamos trabajando para ofrecer pronto el pago con tarjeta de crédito.

En el caso de España, las ganancias obtenidas (intereses generados por nuestro dinero) tributan como Rendimientos del Capital Mobiliario tal y como especifica la Ley del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas en su artículo 25 (IRPF). Por tanto, tributan del mismo modo que los intereses generados por un depósito bancario o los dividendos de las acciones.

Ten en cuenta que solo tendrás que declarar las ganancias obtenidas por los préstamos. Si reinviertes los fondos no debes declarar nada. Si tienes cualquier duda al respecto, lo mejor es que lo consultes con tu asesor fiscal.

Mínimo

En Lendahand puedes invertir desde 10 euros. A partir de ahí, puedes aumentar tu inversión en múltiplos de 10 euros.  

Máximo

Lendahand recomienda que solo inviertas cantidades que puedas justificar de forma responsable (la AFM aconseja no invertir en financiación colectiva más del 10% de los fondos invertibles disponibles). Además, te desaconsejamos encarecidamente que inviertas con dinero prestado. 

Elige un proyecto

En estos momentos, tan solo pueden invertir como empresa las compañías holandesas. Estamos trabajando para ofrecer esta posibilidad a otros países muy pronto.

Una vez inviertas, siempre recibirás un correo electrónico de confirmación. Además, te enviaremos un correo cuando el proyecto esté totalmente financiado. Para ver y descargar el contrato de préstamo de cada proyecto, puedes entrar en tu cuenta personal Mi Lendahand.

Si un proyecto de financiación colectiva no recauda la cantidad necesaria en un plazo de 60 días, se devolverá tu inversión comprometida. Hasta ahora, Lendahand tiene una tasa de financiación del 100 %.

Puedes invertir si tienes un documento de identificación de la UE. Si eres de fuera de la UE, envía un correo electrónico a info@lendahand.com y te ayudaremos.

Ten en cuenta que: en algunos países pueden aplicarse ciertos requisitos legales a los inversores. Es tu responsabilidad asegurarte de que cumples dichos requisitos.

Actualmente, Lendahand ofrece inversiones en euros (EUR) y en dólares estadounidenses (USD).

Para las inversiones en euros se aplica lo siguiente: pagas en euros y se te devuelve en euros. Los riesgos de las fluctuaciones del tipo de cambio los cubren nuestros socios locales o los empresarios.

Para las inversiones en dólares estadounidenses: también pagas en euros y te reembolsan en euros. Sin embargo, después de que un proyecto esté totalmente financiado, el primer día hábil del mes siguiente, el importe total en EUR del proyecto se convertirá a USD al tipo de cambio previamente establecido por IbanFirst, nuestro socio de cambio. Los reembolsos se vuelven a convertir de USD a EUR el día del reembolso. Encuentra más información en nuestro currency page.

Impact+ es un producto de inversión privada para los inversores que quieran invertir cantidades de 25.000 euros o más en nuestros proyectos. Ofrece a los inversores la comodidad de invertir con impacto sin complicaciones. Con Impact+, Lendahand se encargará de las inversiones por ti, sin costes adicionales. Visita la página de Impact+ para obtener más información.

Ve la página

El tipo de interés anual de las inversiones varía entre el 2 y el 8 %, según el tipo de inversión.

Todos los inversores que inviertan a través de Lendahand tienen su propia billetera personal: Mi Lendahand. Los reembolsos, incluidos los intereses, se transfieren a esta cuenta cada seis meses. Puedes optar por reinvertir tus reembolsos o por transferirlos a tu cuenta bancaria sin coste adicional. ¿Quieres cambiar la configuración de tu billetera? Ve a Ajustes

Tus inversiones se devuelven en cantidades iguales de forma semestral. Por ejemplo, una inversión con un vencimiento de 12 meses se devolverá en dos partes. Recibirás los pagos a los 6 y a los 12 meses, incluidos los intereses. En el siguiente ejemplo, mostraremos cómo se calculan los pagos de capital e intereses.

Supongamos que inviertes 1000 euros en el proyecto A, que devenga intereses a partir del 1 de enero de 2023. El préstamo tiene un vencimiento de 12 meses y paga un tipo de interés anual del 3 %.

- El 15 de julio de 2023, recibirás el primer reembolso de 500 €, así como un pago de intereses del 3 % sobre 1 000 € para ese periodo de 6 meses (15 €). El importe total del primer periodo es de 515 €.

- El 15 de enero de 2024, recibirás el segundo reembolso de 500 €, así como un pago de intereses del 3 % sobre el nocional pendiente de (1000 € - 500 €) para ese periodo de 6 meses (7,50 €). El pago total del segundo periodo es de 507,50 €.

Sí. Los tipos de interés efectivos en Lendahand varían entre el 2 y el 8 % anual y se pagan sobre el importe total del préstamo que se envía a la empresa. No se pagan intereses sobre las cantidades que se han devuelto al inversor, sino solo sobre la cantidad pendiente de reembolsar.

De 6 a 48 meses. Los pagos se reembolsan en intervalos de 6 meses.

- En caso de pagos atrasados, se elabora un nuevo calendario de reembolsos (con o sin otros acreedores) junto con la empresa prestataria. A esto le llamamos también reestructuración. En estas situaciones, los intereses que deberían devolverse en cualquier mes se depositan, en principio, en tu billetera. En cuanto a la cantidad nocional (el principal del préstamo), cuenta el siguiente principio: las cantidades pendientes más largas se devolverán primero. El nuevo calendario de pagos también se integrará en tu entorno de Mi Lendahand. 

- Cuando una empresa participada indica que ya no puede cumplir con su obligación de pago, todos los inversores se convierten en acreedores concurrentes, y si hay alguna devolución de fondos, estos se distribuyen a prorrata entre dichos inversores. En tu entorno de Mi Lendahand, los proyectos en cuestión se colocan en inversiones canceladas.

El nivel de riesgo depende del proyecto concreto y, sobre todo, de si el tipo de inversión es con socio local o es una inversión directa.

En las inversiones con socio local, las instituciones financieras (socios locales) cubren el riesgo de los tipos de cambio y de los impagos de las empresas que finalmente reciben los préstamos. Lo hacen manteniendo reservas financieras para este fin, y en caso contrario, existe la opción de reclamar su capital. Sin embargo, ten en cuenta que aunque estas medidas pretenden minimizar el riesgo para los inversores, nuestros socios locales también se enfrentan a riesgos propios que podrían afectar a su capacidad para asegurar tu inversión. Entre ellos se encuentran: la quiebra, los tipos de cambio, el fraude, los riesgos operativos, los cambios políticos y normativos, las catástrofes naturales o las epidemias. Dicho esto, este tipo de inversión conlleva un menor riesgo que las inversiones directas.

Con las inversiones directas, los riesgos de impago no están cubiertos. Como los riesgos son mayores, también lo son los tipos de interés.

También existe cierto riesgo operativo en Lendahand. Un ejemplo podría ser que Lendahand no pueda encontrar accionistas para financiar sus actividades. En tal caso, Lendahand gestionará las inversiones pendientes de la mejor forma posible. Al mismo tiempo, nuestra capacidad para hacer frente legalmente a los impagos de los socios locales es limitada.

Todos los socios locales deben compartir nuestra misión social de garantizar que los empresarios locales puedan acceder a una financiación asequible que les permita hacer crecer su negocio. Los socios locales también deben tener un "historial"; deben haber demostrado ser un proveedor de créditos fiable para las PYMES.

Por ejemplo, esto significa una sólida cartera de créditos y suficientes reservas y fondos propios para compensar los imprevistos. También comprobamos la estructura organizativa de la empresa en cartera y la solidez de sus procedimientos (internos). Por último, las inversiones deben estar en proporción con el saldo total de esa empresa de cartera. Es crucial que exista un equilibrio saludable entre ejercer influencia y ser independiente. Si quieres recibir más información sobre los indicadores financieros que empleamos, ponte en contacto con nosotros a través de info@lendahand.com.

Cuando los riesgos de cambio de moneda sean demasiado elevados para un socio local, Lendahand instará al socio local a que cubra estos riesgos. En algunos casos, el socio local está obligado contractualmente a cumplir estas exigencias.

Lendahand siempre lleva a cabo la debida diligencia cuando las empresas solicitan financiación. Los resultados pueden descargarse en la página de detalles del proyecto. Sin embargo, este análisis no es un consejo de inversión.

Normalmente no. Los socios locales se encargan del reembolso, aunque (algunos) empresarios no puedan hacerlo por sí mismos. Si el socio local, por alguna razón, no puede devolver el dinero, existe la posibilidad de que lo pierdas parcial o totalmente. Por esta razón, Lendahand solo selecciona socios financieramente sólidos basándose en criterios muy estrictos.

Para la mayoría de las inversiones directas, no existe ninguna garantía. Sin embargo, los riesgos monetarios están cubiertos.

En ocasiones, y solo para algunas inversiones directas en África, nuestro socio Sida, que forma parte del gobierno sueco, garantizará un máximo del 50 %. Los proyectos con garantías de Sida se indican explícitamente en la página del proyecto.

Sí. Lendahand es la primera plataforma holandesa de financiación colectiva que ha recibido la nueva licencia europea de proveedor de servicios de financiación colectiva de la Autoridad Holandesa de los Mercados Financieros (AFM), y es la segunda plataforma de toda Europa.

Desde el auge de la financiación colectiva en los Países Bajos en 2010, la mayoría de las plataformas holandesas de financiación colectiva se han acogido a la llamada exención para realizar actividades de financiación colectiva. Ahora, con la nueva licencia obligatoria de la PESC, la Comisión Europea pretende aumentar la disponibilidad de esta innovadora forma de financiación en toda la UE y ya no permitirá que las plataformas de crowdfunding trabajen con una exención.

Desde 2016 hasta 2022 Lendahand tenía una licencia como empresa de inversión (MiFID).

Cumplimos con estrictos requisitos de seguridad relativos a los datos privados y de pago. Todos los datos sensibles se envían a través de una conexión cifrada (https). Además, la información se almacena (cifrada) en una instalación segura proporcionada por AWS: el mayor servicio de alojamiento del mundo.

Nuestros socios y empresas locales asumen los riesgos del tipo de cambio. Liquidamos las inversiones, los reembolsos y los pagos de intereses en euros.

Si Hands-On BV (con la marca Lendahand) quebrara, las operaciones entre Lendahand y el proveedor de servicios de pago Intersolve EGI cesarían inmediatamente. Intersolve transferiría entonces los fondos de tu billetera a tu cuenta bancaria (Nota: si en ese momento el proyecto en el que has invertido ha sido financiado en su totalidad y, por tanto, el dinero ha sido transferido al socio local, estos fondos no serán transferidos de nuevo a tu cuenta bancaria). A continuación, Intersolve, en consulta con un administrador, gestionará todos los reembolsos entre los inversores y los emprendedores hasta que se produzca el reembolso final del último proyecto.

• Un miembro del equipo de Lendahand da o recibe un regalo o favor, por ejemplo, la entrada gratuita a un evento en el extranjero

• Un miembro del equipo de Lendahand tiene un interés en una empresa prestataria (propietaria de un proyecto)

• Un miembro del equipo de Lendahand tiene un interés en un inversor de Lendahand

• Un inversor tiene intereses en una empresa prestataria

• Los intereses de dos o más inversores entran en conflicto entre sí

• Los intereses de Lendahand entran en conflicto con los intereses de una o más empresas prestatarias

• Los intereses de Lendahand no están alineados con los intereses del consejo/director

Lendahand no invierte en los proyectos de la plataforma, y las siguientes personas no son aceptadas como prestatarias:

• Nuestros accionistas que posean el 20 % o más del capital social o de los derechos de voto;

• Nuestros directores o empleados;

• Una persona física o jurídica que esté vinculada a nuestros accionistas, directores o empleados por una relación de control.

Lendahand permite que las personas (individuales) mencionadas anteriormente inviertan en proyectos en la plataforma, pero solo pueden invertir en las mismas condiciones que los demás inversores, y con sujeción a las condiciones mencionadas en el Procedimiento de Operaciones con Información Privilegiada de Lendahand (la inversión solo es posible después de que el nuevo proyecto haya estado abierto durante al menos 24 horas y el responsable de cumplimiento dé su aprobación). Lendahand mantiene registros (automatizados) de qué directores y empleados han invertido en qué proyectos, y se controla trimestralmente si las inversiones pertinentes cumplen con el procedimiento aplicable.

Lendahand ha tomado medidas para prevenir (la aparición de) un conflicto de intereses. Las medidas adoptadas pueden clasificarse como sigue:

• Políticas y procedimientos (incluidos el Procedimiento de Conflictos de Intereses, la Política de Remuneración, el Plan de Regalos, las Operaciones con Información Privilegiada y los Cargos Auxiliares), que se actualizan periódicamente;

• Formación sobre el trabajo y sensibilización;

• Barreras de información (la información se comparte en función de la necesidad de conocerla);

• Segregación de funciones y líneas claras de información;

• Política de remuneración e indicadores clave de rendimiento (KPI), incluida la integridad;

• No se aceptan los incentivos. Los incentivos son: recibir una comisión de una parte distinta del cliente por realizar el servicio;

Si, a pesar de las medidas adoptadas, se materializa un conflicto de intereses, se sigue el Procedimiento de Conflictos de Intereses, para evitar que se perjudiquen los intereses tanto del inversor como de la empresa prestataria.

Lee más sobre nuestra evaluación de crédito

Queremos ser la alternativa más barata para las empresas que necesitan financiación. La concesión de mesocréditos a los empresarios, a menudo en zonas rurales, es un proceso muy laborioso. Es comparable con la estructura de costes de los microcréditos. Un gran número de préstamos con un tamaño relativamente pequeño supone una gran presión administrativa para los socios locales. Además, estos préstamos tienen que ser supervisados y, obviamente, los reembolsos tienen que cobrarse en el momento y el lugar adecuados. Además, los socios tienen que pagar los impuestos locales y tienen que hacer una provisión en su balance para posibles impagos.

Como nuestras PYMES no tienen acceso a microcréditos o préstamos bancarios, a menudo tienen que pedir préstamos a "usureros" que pueden cobrar más del 100 % de interés al año. Incluso si tuvieran acceso a microcréditos, seguirían pagando un 30-50 % anual. Según el New York Times (2010), el tipo de interés medio mundial de los préstamos de microfinanciación es del 37 %.

De media, nuestras PYMES pagan alrededor del 1-3 % de interés al mes. Estamos trabajando para lanzar estructuralmente nuevas propuestas cuyo tema central es la reducción de los intereses que tienen que pagar los empresarios.

Nuestros socios locales analizan minuciosamente a los solicitantes de los préstamos. El cliente potencial debe:

Pequeñas y medianas empresas, de 2 a 100 empleados, en el ámbito de la agricultura, el comercio minorista, el comercio mayorista, la producción o los servicios. Los solicitantes deben tener una misión social y tienen que demostrar que quieren lo mejor para la empresa, las personas, la comunidad y el medio ambiente.

Elige un proyecto

Nuestros socios locales son las llamadas IFNB, Instituciones Financieras No Bancarias. Se trata de entidades financieras sin licencia bancaria que prestan servicios financieros mientras están bajo la supervisión de instituciones regionales o nacionales de supervisión.

Todos los socios locales deben compartir nuestra misión social de garantizar que los empresarios locales puedan acceder a una financiación asequible que les permita hacer crecer su negocio. Un socio local también debe tener un "historial"; debe haber demostrado ser un proveedor de créditos fiable para las PYME. Esto significa, por ejemplo, una sólida cartera de créditos y suficientes reservas y fondos propios para compensar los imprevistos. También comprobamos la estructura organizativa de la empresa y la solidez de sus procedimientos (internos). Por último, las inversiones deben estar en proporción con el balance total de la empresa. Es crucial que exista un equilibrio saludable entre ejercer influencia y ser independiente. Si quieres recibir más información sobre los indicadores financieros que empleamos, puedes escribirnos a info@lendahand.com.

Uno de los criterios esenciales que tiene Lendahand respecto a los socios locales es que deben tener una misión social. Si se priorizan las ganancias comerciales a expensas del impacto social, no se considerará a una institución invertible a través de Lendahand.

Sí. Aunque la medición del impacto de nuestras inversiones lleva mucho tiempo y es costosa, nuestros socios locales realizan estudios de impacto siempre que pueden. También pedimos a nuestros socios que den una estimación del impacto estimado cuando suben una nueva solicitud de proyecto.

Sí. Creemos que esto es importante porque muchas pequeñas empresas necesitan el dinero a corto plazo. Por ejemplo, cuando la empresa recibe un gran pedido y necesita contratar más personal. Lendahand tiene una tasa de financiación del 100 %, pero es posible que un proyecto haya sido prefinanciado por el socio local, pero que no obtenga la financiación completa en el sitio web de Lendahand. En ese caso, el socio local utilizará fuentes de financiación alternativas para ese proyecto concreto.

Nuestra misión es luchar contra la pobreza en los mercados emergentes invirtiendo en personas y empresas. Nuestros proyectos crean nuevos puestos de trabajo en los países en desarrollo y permiten a las familias acceder a las necesidades básicas.

Lendahand tiene una política de remuneración basada en la Ley holandesa de políticas de retribución de empresas financieras. Esta política se aplica a todos los empleados de Lendahand y tiene como objetivo garantizar que los incentivos económicos de los empleados no supongan ningún riesgo o comportamiento indeseable para la sostenibilidad de la empresa.

Remuneración Lendahand paga a todos los empleados una renta mensual fija, que no depende de los objetivos. Los empleados además, obtienen opciones de acciones (stock options) de la empresa. Los directivos de Lendahand ganan una media de 65 000 euros brutos al año (2021).
No trabajamos con remuneración variable garantizada

La decisión sobre la política de remuneración

La política de remuneración es elaborada por la dirección. Como Lendahand es una empresa relativamente pequeña, no nos es posible tener un comité de remuneración. Sin embargo, la política de remuneración se ajusta anualmente al Consejo de Supervisión.

Política de ajuste

La política de remuneración se revisa al menos una vez al año para determinar si cumple los requisitos de la dirección, las leyes y reglamentos aplicables y los intereses de los inversores. Se examinarán los tipos de remuneración que pueden fomentar comportamientos indeseables y cómo la política de remuneración prevé medidas adecuadas. Si es necesario, la evaluación se realiza más a menudo.

Los préstamos de Lendahand contribuyen a crear nuevos puestos de trabajo en los mercados emergentes, y permiten a las personas mejorar su acceso a las necesidades básicas. De este modo, contribuimos a los siguientes Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU:

1 No a la pobreza

2 Hambre cero

6 Agua limpia y saneamiento

7 Energía asequible y limpia

8 Trabajo decente y crecimiento económico

Los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) fueron adoptados por todas las Naciones Unidas en 2015 como un llamamiento universal a la acción para acabar con la pobreza, proteger el planeta y garantizar que todas las personas disfruten de paz y prosperidad para 2030.

México, Indonesia, Kenia, India, Mongolia, Kirgizie, Moldavia, Perú, por nombrar algunos. Cada año añadimos más países a nuestra cartera, puedees consultarlos en nuestra página de socios.

Ver los socios locales

Lendahand es la única plataforma de financiación colectiva en la que puedes invertir en PYMES de economías emergentes e iniciativas sostenibles a un tipo de interés de entre el 2 y el 8 % anual.

Todo nuestro margen es el resultado de las comisiones de éxito que nos pagan las entidades emisoras. El margen medio de Lendahand es del 3 %, y el máximo lo hemos limitado al 4 %.

Los posibles instrumentos de deuda se denominan oficialmente "Notas". Estas notas son similares a los bonos, pero no se pueden revender.

El proveedor de los instrumentos de deuda al público se llama "emisor". En Lendahand, se trata de las instituciones financieras que financian a las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) de los países emergentes (en las inversiones con socio local), o de los propios empresarios que captan capital en nuestra plataforma (en las inversiones directas). Los emisores solo acceden al sitio web de Lendahand para los proyectos cuando cumplen previamente los requisitos de admisión y las normas de calidad. Esto incluye la aceptación de las condiciones de uso de la plataforma.

Los inversores de Lendahand pueden seleccionar uno o varios proyectos (propuestas) que financian mediante la compra de notas (o instrumentos similares) por valor de 50 euros cada una. Una vez el inversor realiza el pago, se establece el acuerdo de compra. Este acuerdo se establece con la condición previa de que el proyecto (la propuesta) reúna suficientes registros para financiarse por completo. Los inversores aceptan los Términos y condiciones en los que se inscribe el acuerdo de compra. Una vez que la propuesta está totalmente financiada, se completa la condición suspensiva, y las notas se emiten a los inversores que se han inscrito en la respectiva propuesta. No hay derechos de exención en relación con las inversiones en las solicitudes. Todas las inversiones se realizan a través del sitio web y se gestionan automáticamente y por orden de entrada.

Todas las comunicaciones de seguimiento se harán por correo electrónico, utilizando la dirección de correo electrónico guardada en nuestro sistema, a menos que se indique lo contrario. Esto se hace para garantizar que haya un archivo digital reproducible de las comunicaciones.

Las reclamaciones son revisadas por la ley neerlandesa, así como por nuestros Términos y condiciones. La presentación de una queja y las medidas correspondientes adoptadas por Lendahand son, por supuesto, gratuitas para el inversor. Como empresa con licencia, Lendahand también es miembro de KiFiD, una fundación neerlandesa cuyo objetivo principal es gestionar las quejas en el sector de los servicios financieros. Si no podemos resolver la reclamación, seguiremos el consejo de KiFiD.

A continuación puedes descargar el formulario. Se trata de una plantilla estándar que es obligatoria para las plataformas de financiación colectiva con licencia PECS.

Descarga el formulario de reclamación.

Formulario de reclamación

En el caso de una cuenta personal:

Tienes que subir una foto clara de tu pasaporte, documento de identidad de la UE o carnet de conducir de la UE.

Sube un JPG o JPEG, no un PDF. Si decides subir un escaneo de tu documento de identidad con tu smartphone, asegúrate de que tu escaneo no tenga brillos y que toda la información se vea claramente. Además, te pedimos que subas una foto tuya o te hagas una "selfie" con tu teléfono móvil.

En el caso de una cuenta de empresa también pedimos:

La mayoría de nuestros socios locales cubren las fluctuaciones monetarias con respecto a su moneda local (en la que generan ingresos y pagan sus gastos). Normalmente, Lendahand también acuerda con el socio local el importe máximo de los préstamos sin cobertura. Con los préstamos en dólares, algunas empresas ya no tendrán que cubrirse, ya que sus monedas locales están vinculadas al dólar estadounidense. Esto significa que no fluctúan frente al dólar (mientras que sí lo hacen frente al euro). iBanFirst podría cubrir técnicamente el tipo de cambio EUR-USD hasta dos años, pero esto es algo que actualmente no ofrecemos.

El riesgo de fluctuación entre el dólar y el euro es más fácil de supervisar y estimar que el riesgo entre el euro y la moneda local de un mercado emergente. El diferencial de tipos de interés entre el euro y el dólar también suele ser más limitado. Los costes operativos para cubrir el riesgo euro/dólar son significativos. En cambio, el riesgo sobre el vencimiento (máximo de tres años) de un proyecto en dólares en la plataforma es asumible y limitado. Por lo tanto, creemos que es una opción responsable no cubrir ese riesgo y un inversor puede decidir por sí mismo si está dispuesto a asumir el riesgo euro/dólar.

En el caso de las divisas desconocidas y volátiles de los mercados emergentes, consideramos que sería irresponsable dejar el riesgo de cambio de divisas al inversor. Así pues, ofrecemos a los empresarios la posibilidad de elegir entre la financiación en euros, en dólares estadounidenses o en su moneda local. Si el empresario elige la financiación en moneda local, cubrimos el riesgo de cambio de divisas con TCX.

Al igual que con las inversiones en EUR o USD en nuestra plataforma, como inversor, corres el riesgo de perder tu depósito cuando un empresario no puede repagar el préstamo. La intervención de TCX y KfW, el banco de desarrollo alemán, no minimiza ni elimina este riesgo.

TCX cubre el riesgo de tipo de cambio en los proyectos en moneda local para asegurarse de que las posibles fluctuaciones y depreciaciones de la moneda local del empresario frente al euro no supongan pérdidas para el inversor o el empresario. El KfW minimiza el riesgo que asume TCX garantizando las posibles pérdidas crediticias en el cambio de moneda en caso de que el empresario no pueda repagar (impago). En caso de impago, el KfW pagará la pérdida de crédito en el cambio de divisas a TCX. Para que esto sea posible, el KfW cuenta con el apoyo financiero del Ministerio de Medio Ambiente alemán, BMU.

Hay ciertos casos en los que TCX tiene derecho a terminar el contrato de cobertura de divisas para un préstamo específico en moneda local. Por ejemplo, en el caso:

• un pago adeudado por Lendahand FX (LHFX) a TCX en virtud del contrato de cobertura de divisas, debido al impago del empresario, no puede ser abonado por LHFX durante más de 180 días, y el préstamo y el contrato de cobertura de divisas no se reestructuran dentro de ese período para eliminar el retraso en el pago.
• LHFX o Hands-on BV no cumplen con ciertos requisitos de información, especialmente en lo que se refiere a los plazos y el importe de los pagos recibidos del empresario.
• LHFX o Hands-on BV cambian de propietario, y TCX, por cualquier motivo, no quiere continuar el contrato con el nuevo propietario.
• LHFX o Hands-on BV pierden sus licencias pertinentes o incumplen gravemente sus obligaciones con los reguladores (AFM y DNB).
• TCX ya no se considera solvente en base a los acuerdos alcanzados con los accionistas de TCX, incluido el gobierno holandés, y debe ser liquidada, en cuyo caso se liquidarán todos los contratos pendientes de TCX.

Si TCX rescinde el contrato de cobertura de divisas por alguna de estas razones, Lendahand convierte el préstamo pendiente en un préstamo en euros. A partir de ese momento, el empresario corre un riesgo de divisa, lo que indirectamente supone un mayor riesgo de crédito para ti como inversor. Esta conversión tiene lugar al tipo de cambio de ese momento. Las fluctuaciones del tipo de cambio que afectaban al préstamo pendiente se convierten así en permanentes. Cuando el empresario devuelve el préstamo en euros, se produce una liquidación con TCX para que tú, como inversor, recibas exactamente tu depósito y los intereses acordados.

Como inversor en un préstamo en moneda local, al igual que con un préstamo en euros o en dólares, básicamente corres el riesgo de crédito del empresario. Si el empresario no puede pagar los intereses o el reembolso que debe, el inversor tampoco recibirá los intereses o el reembolso previstos. Sin embargo, este riesgo de crédito es, en principio, menor que con un préstamo en euros o en dólares, ya que contamos con un contrato de cobertura de divisas con TCX Fund. Como el empresario no está expuesto al riesgo de tipo de cambio en el préstamo, hay menos riesgo de no poder devolver el préstamo por una caída del valor de la moneda local.

Invertir en un préstamo en moneda local no te expone a un riesgo cambiario directo; te devuelven los euros que inviertes en euros, con los correspondientes intereses en euros, siempre que el empresario devuelva su préstamo.

No obstante, supongamos que TCX rescinde el contrato de cobertura de divisas entre la Fundación Lendahand FX y TCX por razones válidas. En ese caso, el importe pendiente del préstamo se convertirá en un préstamo en euros al tipo de cambio de ese momento. El empresario estará entonces expuesto al riesgo cambiario del préstamo en euros a partir de ese momento, y en principio, eso supone un mayor riesgo crediticio para el inversor.

En resumen, el contrato de cobertura de divisas con TCX cubre el riesgo de divisas para el empresario y el inversor; por tanto, si TCX no puede cumplir sus obligaciones en virtud de ese contrato, podría suponerte una pérdida como inversor.