Come si determina il tasso di interesse dell'investimento

Quando investite tramite il sito Lendahand, contribuite a creare pari opportunità in tutto il mondo e guadagnate un interessante rendimento finanziario. Ma come viene calcolato esattamente questo rendimento?

In questo articolo vi spieghiamo come viene determinato il tasso di interesse sul vostro investimento, come vengono distribuiti i costi e perché un tasso equo è importante per una crescita sostenibile. Una crescita che fa la differenza sia per voi investitori che per gli imprenditori che sostenete.

La determinazione del tasso di interesse è solo un semplice calcolo?

La determinazione del tasso di interesse sul vostro investimento in Lendahand è un po' più complessa di un semplice calcolo, ma non si tratta certo di una formula misteriosa. Per ogni progetto, forniamo documenti e informazioni chiare per rendere i numeri il più trasparenti possibile.

I mutuatari pagano un certo tasso di interesse agli investitori in base al loro profilo di rischio e pagano anche una commissione a Lendahand. Vediamo più da vicino i diversi elementi che determinano il prezzo.

Il profilo del mutuatario

Ogni investimento inizia con la richiesta di capitale da parte di un'azienda tramite Lendahand. Il profilo del mutuatario è alla base della determinazione del tasso di interesse che l'investitore riceve in ultima analisi.

Il profilo del mutuatario ci fornisce indicazioni su:

• Tipo di investimento: Si tratta di un prestito diretto a un'impresa o di un prestito a un istituto finanziario o di microfinanza?
• Livello di rischio: valutato e presentato tramite un punteggio di credito.
• Paese in cui si opera: Il Paese o la regione forniscono un parametro di riferimento per i tassi di interesse locali e una visione del contesto politico-economico in cui opera il mutuatario.
• Valuta: Influisce sia sul tasso d'interesse del prestito che sul vostro rendimento. In molti mercati emergenti, il dollaro statunitense (USD) è la valuta dominante o ufficiale. L'assunzione di prestiti in USD consente agli imprenditori di evitare il rischio di cambio, le commissioni di conversione e i costi per l'assicurazione valutaria.

Suggerimento di lettura: volete sapere come si presenta l'intero processo del progetto prima che venga visualizzato su Lendahand? Leggete qui.

"Il tipo di investimento determina in larga misura il rischio, e il rischio determina in larga misura l'interesse che il mutuatario paga".

1) Investimenti diretti in una singola azienda

Se è una società come Spark a chiedere un prestito diretto, il rischio diventa un fattore importante nel determinare il tasso di interesse. Gli investimenti diretti nelle imprese comportano un rischio maggiore, poiché non c'è un intermediario o un cuscinetto per assorbire eventuali mancati pagamenti, a differenza di quanto accade con le istituzioni finanziarie.

Per ridurre questo rischio, Lendahand collabora con partner che offrono garanzie sugli investimenti, quando possibile. Per saperne di più sulle nostre partnership con Carabus e Atradius DSB.

2) Investire in un istituto finanziario

Se il mutuatario è un'istituzione finanziaria come Validus o un'istituzione di microfinanza (MFI) come Kaebauk a Timor Est, le dinamiche cambiano. Questi mutuatari si assumono da soli gran parte del rischio. Essi distribuiscono il rischio tra le migliaia di prestiti che concedono ai loro clienti, le piccole e medie imprese (PMI).

Nota: anche se spesso c'è una correlazione tra rischio e rendimento - più alto è il rischio, più alto è l'interesse - questa regola empirica non è sempre valida. Fattori come garanzie o decisioni strategiche possono influenzare il tasso di interesse. Ecco perché il punteggio di credito è un indicatore più affidabile del rischio effettivo di un progetto.

Quanto interesse pagano gli imprenditori alle istituzioni finanziarie locali?

Se ricevete un rendimento dell'8% sul vostro investimento, quanti interessi paga l'imprenditore sul suo microprestito? È una domanda valida, la cui risposta dipende da diversi fattori.

La prima considerazione riguarda il Paese in cui opera l'istituto finanziario. La stabilità politica ed economica influenza pesantemente i tassi di interesse. Nei Paesi con un'inflazione elevata o valute instabili, i rischi e quindi i tassi sono più alti.

Per molti piccoli imprenditori, le banche tradizionali non sono un'opzione. La loro unica alternativa possono essere gli strozzini che applicano interessi fino al 300% all'anno e non offrono alcuna guida o protezione.

Le istituzioni di microfinanza (MFI) offrono un'alternativa molto più equa. I loro tassi di interesse si aggirano generalmente tra il 30 e il 50% all'anno in valuta locale, fornendo al contempo una guida personale all'interno di un quadro legale.

Perché questi tassi possono essere giustificati

A prima vista, tassi annui fino al 50% possono sembrare elevati, soprattutto rispetto agli standard europei. Ma nel contesto dei mercati emergenti, essi riflettono una realtà diversa.

Il costo della microfinanza è determinato da:

• Assistenza personalizzata e amministrazione: Le MFI servono migliaia di imprenditori, spesso con piccoli prestiti che richiedono un'attenzione individuale e la creazione di relazioni a lungo termine.
  
• Luoghi remoti: Molti clienti vivono in aree rurali e il personale deve viaggiare molto per raggiungerli e servirli.
  
• Servizi aggiuntivi: Molte MFI offrono corsi di alfabetizzazione finanziaria, corsi di imprenditorialità e organizzano eventi comunitari, soprattutto per le donne imprenditrici.
  
• Rischi più elevati: Nonostante la loro missione sociale, le IFM devono mantenersi finanziariamente sane. Sono esposte a rischi di insolvenza più elevati e devono mantenere delle riserve finanziarie.
  
• Tassi di interesse in valuta locale: Nella maggior parte delle economie emergenti, il tasso d'inflazione e i tassi d'interesse ufficiali in valuta locale sono molto più alti dei tassi di base in euro o in dollari USA. Ad esempio, il governo keniota prende in prestito denaro a 2 anni a più dell'11% e quello messicano a più del 9%. Le aziende, per non parlare dei singoli imprenditori o consumatori, pagano sempre costi di prestito più alti dei loro governi.
  
• Costi operativi: Gli stipendi, le infrastrutture tecnologiche, gli uffici e la conformità legale sono tutti fattori che incidono sui tassi di interesse.

Perché le MFI hanno bisogno di capitali propri

Il modello di base di una MFI, come di qualsiasi istituzione finanziaria, è quello di prendere in prestito e prestare denaro, ricavando un margine tra queste due attività da cui si pagano i costi operativi e si ottiene un (piccolo) profitto. In quanto tale, qualsiasi istituzione finanziaria prende costantemente in prestito nuovo denaro per poter erogare nuovi prestiti agli imprenditori.

Una MFI finanziariamente sana garantisce:

• Sostegno continuo ai (nuovi) imprenditori.
• Salari equi per i dipendenti locali.
• Accesso alla formazione e all'assistenza personale per i clienti.
• Un rischio minore per gli investitori d'impatto come voi.

Quando consideriamo giustificato un tasso di interesse più alto?

Nella nostra analisi dei tassi di interesse e dell'impatto, valutiamo attentamente se un tasso proposto è equo e giustificato. Prendiamo in considerazione fattori quali:

• Confronto con il mercato: Come vengono confrontati i costi totali (comprese eventuali spese aggiuntive come l'assicurazione o i depositi obbligatori) con le altre opzioni di finanziamento disponibili per il mutuatario?
  
• Redditività dell'istituto finanziario: Se un istituto finanziario è altamente redditizio, ci aspettiamo che questo si traduca in costi inferiori per gli imprenditori che finanzia.
  
• Utilizzo degli utili: Valutiamo quanta parte degli utili dell'istituto viene reinvestita rispetto a quella distribuita come dividendo agli azionisti.
  
• Stipendi dei dirigenti: Monitoriamo attentamente le retribuzioni dei dirigenti. Se gli stipendi troppo alti riducono i profitti, riteniamo che ci sia spazio per ridurre le tariffe applicate agli imprenditori.

Con questo approccio, ci assicuriamo che i progetti in cui investite contribuiscano a una crescita equa e a un impatto reale.

Perché Lendahand applica una commissione ai mutuatari?

Lendahand è un'impresa sociale e certificata B Corp. Ciò significa che mettiamo le persone e il pianeta al primo posto. Tutte le nostre entrate provengono dalle commissioni pagate dai mutuatari, non da voi investitori.

In generale, addebitiamo ai mutuatari una commissione una tantum prima dell'erogazione e una commissione continuativa durante la durata del prestito. La combinazione di questi due elementi determina una commissione media del 3-3,5% annuo per Lendahand. Ciò si confronta con il 6,7% di interessi annui offerti in media alla folla nel 2024. In altre parole, circa 1/3 dei costi pagati dagli IF va a Lendahand e 2/3 agli investitori.

Questo margine ci permette di vagliare i progetti, valutare i rischi e offrire una piattaforma trasparente e sostenibile per l'impact investing. Il nostro obiettivo è che Lendahand rimanga una piattaforma affidabile per investimenti significativi.

Un esempio del mondo reale: Espoir in Ecuador

L'Ecuador è uno dei pochi Paesi in cui i tassi d'interesse della microfinanza sono regolamentati pubblicamente, il che lo rende un esempio ideale per mostrarvi come si costruisce il tasso d'interesse sul vostro investimento.

Diamo un'occhiata ai progetti dell'istituto di microfinanza Espoir su Lendahand:

• Il vostro investimento frutta un interesse dell'8% all'anno, con rimborsi trimestrali.
  
• Espoir Lendahand paga una commissione iniziale una tantum dell'1,6% sull'importo totale del prestito. Oltre a ciò, c'è una commissione di gestione continua del 2,5% durante il prestito.
  
• Gli imprenditori che Espoir finanzia pagano il 10-40% di interessi all'anno, in genere su microprestiti a breve termine (da 3 a 12 mesi). Questi imprenditori operano spesso nel settore informale e hanno bisogno di un capitale circolante rapido, ad esempio per l'acquisto di scorte.

La breve durata e i frequenti rifinanziamenti aumentano il tasso d'interesse annuo, ma aiutano la MFI a coprire i rischi e i costi operativi, consentendo a Espoir di continuare a offrire microfinanziamenti su misura.

La scomposizione del rendimento

Ecco un riepilogo dei fattori che influenzano il tasso di interesse del vostro investimento:

Fattore	Impatto sul tasso di interesse
Tasso di interesse del mutuatario	Quanto può pagare il mutuatario bilanciando impatto, rischio e rendimento
Profilo di rischio	Un rischio più elevato comporta solitamente un tasso più alto
Paese o regione	La stabilità economica, l'inflazione e la regolamentazione influenzano il rischio e i tassi
Valuta	I progetti in USD possono offrire rendimenti più elevati per compensare i rischi di conversione e di cambio.
LendahandCommissione	Prendiamo un piccolo margine per fornire una piattaforma sicura e di qualità.

Perché l'interesse è compatibile con l'impatto

Un'ultima preoccupazione che alcuni investitori d'impatto possono avere è la seguente: È giusto guadagnare interessi su un investimento a impatto? Noi di Lendahand rispondiamo con un secco sì.

I rendimenti finanziari e l'impatto positivo non devono necessariamente essere in contrasto. Anzi, gli interessi rendono il vostro impatto sostenibile:

• Proteggono il capitale dall'inflazione.
• Aumentano il vostro portafoglio di investimenti.
• Potete reinvestire in altri progetti, amplificando il vostro impatto.

Siete curiosi di sapere perché l'investitore Dirkjan sceglie Lendahand? Leggete la sua storia qui.

Investire oggi con un rendimento che crea pari opportunità

Non esiste una formula unica per stabilire i tassi di interesse. Per questo motivo, i progetti su Lendahand presentano una gamma di tassi diversi. Ciò che accomuna tutti i progetti è un giusto equilibrio tra rischio, costo e impatto.

Guadagnando un rendimento sano, rendete sostenibile il vostro impatto. In Lendahand, la nostra missione è creare pari opportunità per voi investitori e per gli imprenditori di tutto il mondo.

Cercate un investimento che faccia la differenza? Consultate i progetti in corso sulla nostra pagina dei progetti.