Cómo se determina el tipo de interés de su inversión

Cuando inviertes a través de Lendahand, contribuyes a crear igualdad de oportunidades en todo el mundo al tiempo que obtienes una atractiva rentabilidad financiera. Pero, ¿cómo se calcula exactamente ese rendimiento?

En este artículo te explicamos cómo se determina el tipo de interés de tu inversión, cómo se distribuyen los costes y por qué un tipo justo es importante para un crecimiento sostenible. Un crecimiento que marque la diferencia tanto para usted como inversor como para los empresarios a los que apoya.

¿Es la fijación del tipo de interés un simple cálculo?

Determinar el tipo de interés de su inversión en Lendahand es algo más complejo que un simple cálculo, pero desde luego no se trata de una fórmula misteriosa. Para cada proyecto, proporcionamos documentos e información claros para que los números sean lo más transparentes posible.

Los prestatarios pagan un determinado tipo de interés a los inversores en función de su perfil de riesgo y también pagan una comisión a Lendahand. Veamos más de cerca los distintos elementos que determinan esta fijación de precios.

El perfil del prestatario

Toda inversión comienza con una empresa que solicita capital a través de Lendahand. El perfil de este prestatario es la base para determinar el tipo de interés que usted recibe finalmente como inversor.

El perfil del prestatario nos da información sobre:

• Tipo de inversión: ¿Se trata de un préstamo directo a una empresa o de un préstamo a una institución financiera o microfinanciera?
• Nivel de riesgo: Evaluado y presentado mediante una puntuación crediticia.
• País de operación: El país o región proporciona una referencia para los tipos de interés locales y una visión del entorno político-económico en el que opera el prestatario.
• Divisa: Afecta tanto al tipo de interés del préstamo como a su rentabilidad. En muchos mercados emergentes, el dólar estadounidense (USD) es la moneda dominante u oficial. Pedir prestado en USD ayuda a los empresarios a evitar el riesgo del tipo de cambio, las comisiones de conversión y los costes del seguro de cambio.

Consejo de lectura: ¿Quieres saber cómo es el proceso completo de un proyecto antes de que aparezca en Lendahand? Lea más aquí.

"El tipo de inversión determina en gran medida el riesgo, y el riesgo determina en gran medida el interés que paga el prestatario".

1) Inversiones directas en una sola empresa

Si se trata de una empresa como Spark que busca un préstamo directo, el riesgo se convierte en un factor importante a la hora de determinar el tipo de interés. Las inversiones directas en empresas conllevan más riesgo, ya que no hay intermediario ni amortiguador que absorba posibles impagos, a diferencia de lo que ocurre con las instituciones financieras.

Para reducir este riesgo, Lendahand trabaja con socios que ofrecen garantías de inversión siempre que es posible. Más información sobre nuestras asociaciones con Carabus y Atradius DSB.

2) Invertir en una institución financiera

Si el prestatario es una institución financiera como Validus o una institución de microfinanciación (IMF) como Kaebauk en Timor-Leste, la dinámica cambia. Estos prestatarios asumen ellos mismos gran parte del riesgo. Distribuyen el riesgo entre los miles de préstamos que conceden a sus clientes, las pequeñas y medianas empresas (PYME).

Nota: Aunque suele haber una correlación entre riesgo y rentabilidad -a mayor riesgo, mayor interés-, esa regla general no siempre se aplica. Factores como las garantías o las decisiones estratégicas pueden influir en el tipo de interés. Por eso la puntuación crediticia es un indicador más fiable del riesgo real de un proyecto.

¿Cuánto interés pagan los empresarios a las instituciones financieras locales?

Si usted recibe un rendimiento del 8% por su inversión, ¿cuántos intereses paga el empresario por su microcrédito? Es una pregunta válida cuya respuesta depende de varios factores.

La primera consideración es el país en el que opera la institución financiera. La estabilidad política y económica influye mucho en los tipos de interés. En países con alta inflación o divisas inestables, los riesgos -y por tanto los tipos- son mayores.

Para muchos pequeños empresarios, los bancos tradicionales no son una opción. Su única alternativa pueden ser los usureros, que cobran hasta un 300% de interés anual y no ofrecen ningún tipo de orientación ni protección.

Las instituciones de microfinanciación (IMF) ofrecen una alternativa mucho más justa. Sus tipos de interés suelen oscilar entre el 30 y el 50% anual en moneda local, al tiempo que ofrecen orientación personal dentro de un marco legal.

Por qué pueden justificarse estos tipos

A primera vista, unos tipos anuales de hasta el 50% pueden parecer elevados, sobre todo si se comparan con los estándares europeos. Pero en el contexto de los mercados emergentes, reflejan una realidad diferente.

El coste de la microfinanciación depende de:

• Apoyo personalizado y administración: Las IMF atienden a miles de empresarios, a menudo con pequeños préstamos que requieren una atención individualizada y el establecimiento de relaciones a largo plazo.
  
• Ubicación remota: Muchos clientes viven en zonas rurales, lo que obliga al personal a viajar mucho para llegar a ellos y atenderlos.
  
• Servicios adicionales: Muchas IMF ofrecen formación financiera básica, cursos de iniciativa empresarial y organizan eventos comunitarios, especialmente para mujeres empresarias.
  
• Mayores riesgos: A pesar de su misión social, las IMF necesitan mantenerse financieramente sanas. Se enfrentan a mayores riesgos de impago y deben mantener colchones financieros.
  
• Tipos de interés en moneda local: En la mayoría de las economías emergentes, la tasa de inflación y los tipos de interés oficiales en moneda local son muy superiores a los tipos básicos en euros o dólares estadounidenses. Por ejemplo, el gobierno de Kenia toma prestado dinero a 2 años a más del 11% y el de México a más del 9%. Las empresas, por no hablar de los empresarios individuales o los consumidores, siempre pagan costes de endeudamiento más elevados que sus gobiernos.
  
• Costes operativos: Los salarios, la infraestructura tecnológica, el espacio de oficinas y el cumplimiento de la legislación son factores que influyen en los tipos de interés.

Por qué las IMF necesitan capital propio

El modelo básico de una IMF, como el de cualquier institución financiera, consiste en pedir y prestar dinero y obtener un margen entre estas dos actividades con el que se pagan los costes operativos y se obtiene un (pequeño) beneficio. Como tal, cualquier institución financiera está constantemente pidiendo prestado dinero nuevo que le permita conceder nuevos préstamos a los empresarios.

Una IMF financieramente sana garantiza:

• Apoyo continuo a los (nuevos) empresarios.
• Salarios justos para los empleados locales.
• Acceso a formación y apoyo personal para los clientes.
• Menor riesgo para los inversores de impacto como usted.

¿Cuándo consideramos justificado un tipo de interés más alto?

En nuestro análisis de tipos de interés e impacto, evaluamos cuidadosamente si un tipo propuesto es justo y está justificado. Tenemos en cuenta factores como

• Comparación con el mercado: ¿Cómo se comparan los costes totales (incluidos los gastos adicionales como seguros o depósitos obligatorios) con otras opciones de financiación disponibles para el prestatario?
  
• Rentabilidad de la entidad financiera: Si una institución financiera es muy rentable, esperamos que esto se traduzca en menores costes para los empresarios a los que financian.
  
• Utilización de los beneficios: Evaluamos qué parte de los beneficios de la institución se reinvierte frente a la que se distribuye como dividendos a los accionistas.
  
• Salarios de los ejecutivos: Supervisamos de cerca la remuneración de los ejecutivos. Si unos sueldos excesivamente altos están reduciendo los beneficios, creemos que hay margen para bajar las tarifas que se cobran a los empresarios.

Con este planteamiento, nos aseguramos de que los proyectos en los que inviertes contribuyen a un crecimiento justo y a un impacto real.

¿Por qué Lendahand cobra una comisión a los prestatarios?

Lendahand es una empresa social y cuenta con la certificación B Corp. Eso significa que anteponemos las personas y el planeta. Todos nuestros ingresos proceden de las comisiones que pagan los prestatarios, no de usted como inversor.

En general, cobramos a los prestatarios una comisión única antes del desembolso y una comisión continua durante el plazo del préstamo. La combinación de ambas da como resultado una comisión media del 3-3,5% anual para Lendahand. Esto se compara con el 6,7% de interés anual ofrecido a la multitud de media en 2024. En otras palabras, aproximadamente 1/3 de los costes pagados por los IF va a Lendahand y 2/3 a los inversores.

Este margen nos permite seleccionar proyectos, evaluar riesgos y ofrecer una plataforma transparente y sostenible para la inversión de impacto. Nuestro objetivo es que Lendahand siga siendo una plataforma de confianza para inversiones significativas.

Un ejemplo real: Espoir en Ecuador

Ecuador es uno de los pocos países donde los tipos de interés de las microfinanzas están regulados públicamente, lo que lo convierte en un ejemplo ideal para mostrarle cómo se construye el tipo de interés de su inversión.

Veamos los proyectos de la institución microfinanciera Espoir en Lendahand:

• Su inversión devenga un interés del 8% anual, con reembolsos trimestrales.
  
• Espoir paga a Lendahand una comisión inicial única del 1,6% sobre el importe total del préstamo. Además, hay una comisión corriente del 2,5% durante su préstamo.
  
• Los empresarios a los que financia Espoir pagan entre un 10% y un 40% de intereses al año, normalmente por micropréstamos a corto plazo (de 3 a 12 meses). Estos empresarios suelen operar en el sector informal y necesitan capital circulante rápido, por ejemplo, para comprar existencias.

La corta duración y la frecuente refinanciación aumentan el tipo de interés anual, pero también ayudan a la IMF a cubrir riesgos y costes de funcionamiento, lo que permite a Espoir seguir ofreciendo microfinanciación a medida.

Desglosando su rentabilidad

He aquí un resumen de los factores que influyen en el tipo de interés de su inversión:

Factor	Impacto en el tipo de interés
Tipo de interés del prestatario	Cuánto puede pagar el prestatario equilibrando impacto, riesgo y rentabilidad
Perfil de riesgo	A mayor riesgo, mayor tipo de interés
País o región	La estabilidad económica, la inflación y la regulación influyen en el riesgo y los tipos
Moneda	Los proyectos en USD pueden ofrecer mayores rendimientos para compensar los riesgos de conversión y de tipo de cambio
LendahandComisión	Aplicamos un pequeño margen para ofrecer una plataforma segura y de calidad

Por qué el interés es compatible con el impacto

Una última preocupación que pueden tener algunos inversores de impacto es: ¿Es justo ganar intereses por una inversión de impacto? En Lendahand, nuestra respuesta es un sí rotundo .

La rentabilidad financiera y el impacto positivo no tienen por qué estar reñidos. De hecho, los intereses hacen que tu impacto sea sostenible:

• Proteges tu capital de la inflación.
• Hace crecer su cartera de inversiones.
• Puedes reinvertir en más proyectos, amplificando tu impacto.

¿Tienes curiosidad por saber por qué el inversor Dirkjan elige Lendahand? Lee su historia aquí.

Invierte hoy con una rentabilidad que crea igualdad de oportunidades

No existe una fórmula única para fijar los tipos de interés. Por eso, en Lendahand encontrará una amplia gama de tipos de interés para todos los proyectos. Lo que todos comparten es un equilibrio justo de riesgo, coste e impacto.

Obteniendo un rendimiento saludable, haces que tu impacto sea sostenible. En Lendahand, nuestra misión es crear igualdad de oportunidades para ti como inversor y para los emprendedores de todo el mundo.

¿Buscas una inversión que marque la diferencia? Consulta los proyectos actuales en nuestra página de proyectos.