Wie der Zinssatz für Ihre Investition bestimmt wird

Wenn Sie über Lendahand investieren, tragen Sie dazu bei, Chancengleichheit auf der ganzen Welt zu schaffen und gleichzeitig eine attraktive finanzielle Rendite zu erzielen. Aber wie genau wird diese Rendite berechnet?

In diesem Artikel erläutern wir, wie der Zinssatz für Ihre Investition ermittelt wird, wie die Kosten verteilt werden und warum ein fairer Zinssatz für nachhaltiges Wachstum wichtig ist. Ein Wachstum, das sowohl für Sie als Investor als auch für die von Ihnen unterstützten Unternehmer einen Unterschied macht.

Ist die Festlegung des Zinssatzes nur eine einfache Berechnung?

Die Bestimmung des Zinssatzes für Ihre Investition auf Lendahand ist etwas komplexer als eine einfache Berechnung, aber es ist sicherlich keine mysteriöse Formel. Für jedes Projekt stellen wir klare Dokumente und Informationen zur Verfügung, um die Zahlen so transparent wie möglich zu machen.

Die Darlehensnehmer zahlen einen bestimmten Zinssatz an die Investoren, der sich nach ihrem Risikoprofil richtet, und sie zahlen auch eine Gebühr an Lendahand. Schauen wir uns die verschiedenen Elemente, die diese Preisgestaltung bestimmen, genauer an.

Das Profil des Kreditnehmers

Am Anfang jeder Investition steht ein Unternehmen, das über Lendahand Kapital anfordert. Das Profil dieses Kreditnehmers ist die Grundlage für die Festlegung des Zinssatzes, den Sie als Anleger letztendlich erhalten.

Das Profil des Kreditnehmers gibt uns Aufschluss über die:

• Art der Investition: Handelt es sich um ein Direktdarlehen an ein Unternehmen oder um ein Darlehen an ein Finanzinstitut oder eine Mikrofinanzinstitution?
• Risikoniveau: Wird anhand eines Kreditscores bewertet und dargestellt.
• Land der Geschäftstätigkeit: Das Land oder die Region bietet einen Anhaltspunkt für die örtlichen Zinssätze und einen Einblick in das politisch-wirtschaftliche Umfeld, in dem der Kreditnehmer tätig ist.
• Währung: Dies wirkt sich sowohl auf den Zinssatz des Kredits als auch auf Ihre Rendite aus. In vielen Schwellenländern ist der US-Dollar (USD) die vorherrschende oder offizielle Währung. Durch eine Kreditaufnahme in USD können Unternehmer das Wechselkursrisiko, Umrechnungsgebühren und Kosten für eine Währungsversicherung vermeiden.

Lesetipp: Sie möchten wissen, wie der gesamte Projektablauf aussieht, bevor er auf Lendahand erscheint? Lesen Sie hier mehr.

"Die Art der Investition bestimmt weitgehend das Risiko, und das Risiko bestimmt weitgehend die Zinsen, die der Kreditnehmer zahlt".

1) Direktinvestitionen in ein einzelnes Unternehmen

Wenn es sich um ein Unternehmen wie Spark handelt, das ein Direktdarlehen beantragt, wird das Risiko zu einem wichtigen Faktor bei der Bestimmung des Zinssatzes. Direktinvestitionen in Unternehmen sind mit einem höheren Risiko verbunden, da es im Gegensatz zu Finanzinstituten keinen Vermittler oder Puffer gibt, der mögliche Zahlungsausfälle auffängt.

Um dieses Risiko zu verringern, arbeitet Lendahand mit Partnern zusammen, die nach Möglichkeit Investitionsgarantien anbieten. Lesen Sie mehr über unsere Partnerschaften mit Carabus und Atradius DSB.

2) Investition in ein Finanzinstitut

Wenn der Kreditnehmer ein Finanzinstitut wie Validus oder eine Mikrofinanzinstitution (MFI) wie Kaebauk in Timor-Leste ist, ändert sich die Dynamik. Diese Kreditnehmer tragen einen Großteil des Risikos selbst. Sie verteilen das Risiko auf Tausende von Krediten, die sie an ihre Kunden, die kleinen und mittleren Unternehmen (KMU), vergeben.

Hinweis: Obwohl häufig eine Korrelation zwischen Risiko und Rendite besteht - je höher das Risiko, desto höher die Zinsen - gilt diese Faustregel nicht immer. Faktoren wie Garantien oder strategische Entscheidungen können den Zinssatz beeinflussen. Deshalb ist der Kreditscore ein zuverlässigerer Indikator für das tatsächliche Risiko eines Projekts.

Wie viel Zinsen zahlen Unternehmer an lokale Finanzinstitute?

Wenn Sie eine Rendite von 8 % auf Ihre Investition erhalten, wie viel Zinsen muss der Unternehmer dann für sein Mikrodarlehen zahlen? Das ist eine berechtigte Frage, deren Antwort von verschiedenen Faktoren abhängt.

Der erste Faktor ist das Land, in dem das Finanzinstitut tätig ist. Die politische und wirtschaftliche Stabilität hat großen Einfluss auf die Zinssätze. In Ländern mit hoher Inflation oder instabilen Währungen sind die Risiken - und damit die Zinsen - höher.

Für viele Kleinunternehmer sind traditionelle Banken keine Option. Ihre einzige Alternative können Kredithaie sein, die bis zu 300 % Zinsen pro Jahr verlangen und keinerlei Beratung oder Schutz bieten.

Mikrofinanzinstitute (MFI) bieten eine viel fairere Alternative. Ihre Zinssätze liegen in der Regel zwischen 30 und 50 % pro Jahr in der Landeswährung, und sie bieten persönliche Beratung innerhalb eines gesetzlichen Rahmens.

Warum diese Zinssätze gerechtfertigt sein können

Auf den ersten Blick mögen jährliche Zinssätze von bis zu 50 % hoch erscheinen, insbesondere im Vergleich zu europäischen Standards. Im Kontext der Schwellenländer spiegeln sie jedoch eine andere Realität wider.

Die Kosten für Mikrofinanzierungen werden durch folgende Faktoren bestimmt:

• Persönliche Betreuung und Verwaltung: MFI betreuen Tausende von Unternehmern, oft mit kleinen Krediten, die eine individuelle Betreuung und den Aufbau langfristiger Beziehungen erfordern.
  
• Abgelegene Standorte: Viele Kunden leben in ländlichen Gebieten, so dass die Mitarbeiter viel reisen müssen, um sie zu erreichen und zu betreuen.
  
• Zusätzliche Dienstleistungen: Viele MFI bieten Schulungen zur finanziellen Allgemeinbildung und Kurse zum Unternehmertum an und organisieren Gemeinschaftsveranstaltungen, insbesondere für Unternehmerinnen.
  
• Höhere Risiken: Trotz ihres sozialen Auftrags müssen MFI finanziell gesund bleiben. Sie sind mit einem höheren Ausfallrisiko konfrontiert und müssen finanzielle Puffer vorhalten.
  
• Zinssätze in Landeswährung: In den meisten Schwellenländern sind die Inflationsrate und die offiziellen Zinssätze in Landeswährung viel höher als die Leitzinsen in Euro oder US-Dollar. So leiht sich beispielsweise die kenianische Regierung Geld mit einer Laufzeit von zwei Jahren zu mehr als 11 % und die mexikanische Regierung zu mehr als 9 %. Unternehmen, ganz zu schweigen von einzelnen Unternehmern oder Verbrauchern, zahlen immer höhere Kreditkosten als ihre Regierungen.
  
• Operative Kosten: Gehälter, technische Infrastruktur, Büroräume und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften fließen in die Zinssätze ein.

Warum MFIs selbst Kapital benötigen

Das Grundmodell einer MFI besteht wie bei jedem Finanzinstitut darin, Geld zu leihen und zu verleihen und zwischen diesen beiden Aktivitäten eine Marge zu erzielen, aus der die Betriebskosten bezahlt und ein (kleiner) Gewinn erzielt wird. Daher leiht sich jedes Finanzinstitut ständig neues Geld, um neue Kredite an Unternehmer vergeben zu können.

Ein finanziell gesundes MFI gewährleistet:

• Laufende Unterstützung für (neue) Unternehmer.
• Faire Löhne für lokale Mitarbeiter.
• Zugang zu Schulungen und persönlicher Unterstützung für Kunden.
• Geringeres Risiko für Impact-Investoren wie Sie.

Wann halten wir einen höheren Zinssatz für gerechtfertigt?

In unserer Zins- und Wirkungsanalyse prüfen wir sorgfältig, ob ein vorgeschlagener Zinssatz fair und gerechtfertigt ist. Dabei berücksichtigen wir unter anderem folgende Faktoren:

• Marktvergleich: Wie verhalten sich die Gesamtkosten (einschließlich zusätzlicher Gebühren wie Versicherungen oder obligatorischer Kautionen) im Vergleich zu anderen Finanzierungsmöglichkeiten, die dem Kreditnehmer zur Verfügung stehen?
  
• Rentabilität des Finanzinstituts: Wenn ein Finanzinstitut hochprofitabel ist, erwarten wir, dass dies zu niedrigeren Kosten für die von ihm finanzierten Unternehmer führt.
  
• Verwendung der Gewinne: Wir bewerten, wie viel des Gewinns des Instituts reinvestiert und nicht als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird.
  
• Gehälter der Führungskräfte: Wir überwachen die Vergütung von Führungskräften genau. Wenn übermäßig hohe Gehälter die Gewinne schmälern, sind wir der Meinung, dass es Spielraum für eine Senkung der den Unternehmern in Rechnung gestellten Sätze gibt.

Mit diesem Ansatz stellen wir sicher, dass die Projekte, in die Sie investieren, zu einem fairen Wachstum und einer echten Wirkung beitragen.

Warum erhebt Lendahand eine Gebühr von den Kreditnehmern?

Lendahand ist ein soziales Unternehmen und zertifiziert B Corp. Das bedeutet, dass bei uns die Menschen und der Planet an erster Stelle stehen. Unser gesamtes Einkommen stammt aus Gebühren, die von Kreditnehmern gezahlt werden - nicht von Ihnen als Investor.

Im Allgemeinen erheben wir von den Kreditnehmern eine einmalige Gebühr vor der Auszahlung und eine laufende Gebühr während der Laufzeit des Kredits. Die Kombination aus beidem ergibt eine durchschnittliche Gebühr von 3-3,5% pro Jahr für Lendahand. Dem stehen 6,7 % Zinsen pro Jahr gegenüber, die dem Publikum im Jahr 2024 im Durchschnitt angeboten werden. Mit anderen Worten: Etwa ein Drittel der von den Finanzinstituten gezahlten Kosten geht an Lendahand und zwei Drittel an die Investoren.

Diese Marge ermöglicht es uns, Projekte zu prüfen, Risiken zu bewerten und eine transparente und nachhaltige Plattform für Impact Investing anzubieten. Unser Ziel ist es, dass Lendahand eine vertrauenswürdige Plattform für sinnvolle Investitionen bleibt.

Ein Beispiel aus der Praxis: Espoir in Ecuador

Ecuador ist eines der wenigen Länder, in denen die Zinssätze für Mikrofinanzierungen staatlich reguliert sind. Daher ist es ein ideales Beispiel, um Ihnen zu zeigen, wie sich der Zinssatz für Ihre Investition zusammensetzt.

Werfen wir einen Blick auf die Projekte der Mikrofinanzinstitution Espoir auf Lendahand:

• Ihre Investition wird mit 8 % pro Jahr verzinst, bei vierteljährlicher Rückzahlung.
  
• Espoir Lendahand zahlt eine einmalige Vorabgebühr von 1,6 % auf den gesamten Kreditbetrag. Außerdem fällt während der Laufzeit des Darlehens eine laufende Gebühr von 2,5 % an.
  
• Die Unternehmer, die Espoir finanziert, zahlen 10-40 % Zinsen pro Jahr, in der Regel für kurzfristige Mikrokredite (3 bis 12 Monate). Diese Unternehmer sind häufig im informellen Sektor tätig und benötigen schnelles Betriebskapital, zum Beispiel für den Kauf von Lagerbeständen.

Die kurze Laufzeit und die häufige Refinanzierung erhöhen zwar den jährlichen Zinssatz, helfen der MFI aber auch, Risiken und Betriebskosten zu decken, so dass Espoir weiterhin maßgeschneiderte Mikrofinanzierungen anbieten kann.

Ihre Rendite aufschlüsseln

Im Folgenden finden Sie eine Zusammenfassung der Faktoren, die den Zinssatz Ihrer Anlage beeinflussen:

Faktor	Auswirkung auf den Zinssatz
Zinssatz des Darlehensnehmers	Wie viel kann der Darlehensnehmer zahlen und dabei ein Gleichgewicht zwischen Belastung, Risiko und Rendite herstellen?
Risikoprofil	Höheres Risiko bedeutet in der Regel einen höheren Zinssatz
Land oder Region	Wirtschaftliche Stabilität, Inflation und Regulierung beeinflussen Risiko und Zinssatz
Währung	USD-Projekte können höhere Renditen bieten, um Umrechnungs- und Währungsrisiken auszugleichen
LendahandDie Gebühr	Wir nehmen eine kleine Marge, um eine sichere und hochwertige Plattform zu bieten

Warum Zinsen mit Impact vereinbar sind

Eine letzte Sorge, die einige Impact-Investoren haben könnten, ist: Ist es fair, Zinsen auf eine Impact-Investition zu erhalten? Unsere Antwort auf Lendahand ist ein uneingeschränktes Ja.

Finanzielle Erträge und positive Auswirkungen müssen nicht im Widerspruch zueinander stehen. Tatsächlich machen die Zinsen Ihre Wirkung nachhaltig:

• Sie schützen Ihr Kapital vor Inflation.
• Sie vergrößern Ihr Anlageportfolio.
• Sie können in weitere Projekte reinvestieren und so Ihre Wirkung verstärken.

Sind Sie neugierig, warum der Investor Dirkjan Lendahand wählt? Lesen Sie seine Geschichte hier.

Investieren Sie heute mit einer Rendite, die Chancengleichheit schafft

Für die Festlegung von Zinssätzen gibt es keine Einheitsformel. Deshalb werden Sie auf Lendahand eine Reihe von Zinssätzen für verschiedene Projekte finden. Allen gemeinsam ist ein ausgewogenes Verhältnis von Risiko, Kosten und Wirkung.

Indem Sie eine gesunde Rendite erwirtschaften, machen Sie Ihre Wirkung nachhaltig. Bei Lendahand ist es unser Ziel, gleiche Chancen zu schaffen - für Sie als Investor und für Unternehmer auf der ganzen Welt.

Suchen Sie nach einer Investition, die einen Unterschied macht? Stöbern Sie in den aktuellen Projekten auf unserer Projektseite.