Comment le taux d'intérêt de votre investissement est-il déterminé ?

Lorsque vous investissez via Lendahand, vous contribuez à créer l'égalité des chances dans le monde entier tout en obtenant un rendement financier intéressant. Mais comment ce rendement est-il calculé ?

Dans cet article, nous expliquons comment le taux d'intérêt sur votre investissement est déterminé, comment les coûts sont répartis et pourquoi un taux équitable est important pour une croissance durable. Une croissance qui fait la différence à la fois pour vous en tant qu'investisseur et pour les entrepreneurs que vous soutenez.

La fixation du taux d'intérêt est-elle un simple calcul ?

La détermination du taux d'intérêt de votre investissement sur Lendahand est un peu plus complexe qu'un simple calcul, mais il ne s'agit certainement pas d'une formule mystérieuse. Pour chaque projet, nous fournissons des documents et des informations clairs afin de rendre les chiffres aussi transparents que possible.

Les emprunteurs paient un certain taux d'intérêt aux investisseurs en fonction de leur profil de risque et ils paient également une commission à Lendahand. Examinons de plus près les différents éléments qui déterminent cette tarification.

Le profil de l'emprunteur

Tout investissement commence par une entreprise qui demande des capitaux par l'intermédiaire de Lendahand. Le profil de cet emprunteur est à la base de la détermination du taux d'intérêt que vous recevrez finalement en tant qu'investisseur.

Le profil de l'emprunteur nous donne des indications sur.. :

• le type d'investissement : S'agit-il d'un prêt direct à une entreprise ou d'un prêt à une institution financière ou de microfinance ?
• Niveau de risque: évalué et présenté à l'aide d'un score de crédit.
• Le pays d'opération : Le pays ou la région fournit une référence pour les taux d'intérêt locaux et un aperçu de l'environnement politico-économique dans lequel l'emprunteur opère.
• Monnaie : Elle influe à la fois sur le taux d'intérêt du prêt et sur votre rendement. Dans de nombreux marchés émergents, le dollar américain (USD) est la monnaie dominante ou officielle. Emprunter en USD permet aux entrepreneurs d'éviter le risque de change, les frais de conversion et les coûts de l'assurance change.

Conseil de lecture : vous voulez savoir à quoi ressemble le processus complet d'un projet avant qu'il n'apparaisse sur Lendahand? Pour en savoir plus, cliquez ici.

"Le type d'investissement détermine en grande partie le risque, et le risque détermine en grande partie l'intérêt payé par l'emprunteur."

1) Investissements directs dans une seule entreprise

Si c'est une entreprise comme Spark qui demande un prêt direct, le risque devient un facteur important dans la détermination du taux d'intérêt. Les investissements directs dans les entreprises comportent plus de risques, car il n'y a pas d'intermédiaire ou de tampon pour absorber d'éventuels paiements non effectués, contrairement aux institutions financières.

Pour réduire ce risque, Lendahand travaille avec des partenaires qui offrent, dans la mesure du possible, des garanties d'investissement. Pour en savoir plus sur nos partenariats avec Carabus et Atradius DSB.

2) Investir dans une institution financière

Si l'emprunteur est une institution financière comme Validus ou une institution de microfinance (IMF) comme Kaebauk au Timor-Leste, la dynamique change. Ces emprunteurs assument eux-mêmes une grande partie du risque. Ils répartissent le risque sur les milliers de prêts qu'ils accordent à leurs clients, les petites et moyennes entreprises (PME).

Note : Bien qu'il y ait souvent une corrélation entre le risque et le rendement - plus le risque est élevé, plus l'intérêt est important - cette règle empirique ne s'applique pas toujours. Des facteurs tels que des garanties ou des décisions stratégiques peuvent influencer le taux d'intérêt. C'est pourquoi le score de crédit est un indicateur plus fiable du risque réel d'un projet.

Quel est le montant des intérêts payés par les entrepreneurs aux institutions financières locales ?

Si vous obtenez un retour sur investissement de 8 %, combien d'intérêts l'entrepreneur paie-t-il sur son microcrédit ? C'est une question valable dont la réponse dépend de plusieurs facteurs.

Le premier facteur à prendre en compte est le pays dans lequel l'institution financière opère. La stabilité politique et économique influence fortement les taux d'intérêt. Dans les pays où l'inflation est élevée ou la monnaie instable, les risques - et donc les taux - sont plus élevés.

Pour de nombreux petits entrepreneurs, les banques traditionnelles ne sont pas une option. Leur seule alternative peut être les usuriers qui facturent jusqu'à 300 % d'intérêts par an et n'offrent aucun conseil ni aucune protection.

Les institutions de microfinance (IMF) offrent une alternative beaucoup plus équitable. Leurs taux d'intérêt se situent généralement entre 30 et 50 % par an en monnaie locale, tout en offrant un accompagnement personnalisé dans un cadre légal.

Pourquoi ces taux peuvent-ils être justifiés ?

À première vue, des taux annuels allant jusqu'à 50 % peuvent sembler élevés, surtout par rapport aux normes européennes. Mais dans le contexte des marchés émergents, ils reflètent une réalité différente.

Le coût de la microfinance est déterminé par

• Le soutien personnalisé et l'administration : Les IMF servent des milliers d'entrepreneurs, souvent avec de petits prêts qui nécessitent une attention individuelle et l'établissement de relations à long terme.
  
• L'éloignement : De nombreux clients vivent dans des zones rurales, ce qui oblige le personnel à voyager beaucoup pour les atteindre et les servir.
  
• Services supplémentaires : De nombreuses IMF proposent des cours d'alphabétisation financière, des cours d'entrepreneuriat et organisent des événements communautaires, en particulier pour les femmes entrepreneurs.
  
• Des risques plus élevés : Malgré leur mission sociale, les IMF doivent rester financièrement saines. Elles sont confrontées à des risques de défaillance plus élevés et doivent maintenir des réserves financières.
  
• Taux d'intérêt en monnaie locale : Dans la plupart des économies émergentes, le taux d'inflation et les taux d'intérêt officiels en monnaie locale sont beaucoup plus élevés que les taux de base en euros ou en dollars américains. Par exemple, le gouvernement kenyan emprunte de l'argent à deux ans à plus de 11 % et le gouvernement mexicain à plus de 9 %. Les entreprises, sans parler des entrepreneurs individuels ou des consommateurs, paient toujours des coûts d'emprunt plus élevés que leurs gouvernements.
  
• Coûts opérationnels : Les salaires, l'infrastructure technologique, les bureaux et la conformité juridique sont autant de facteurs qui entrent en ligne de compte dans les taux d'intérêt.

Pourquoi les IMF ont-elles elles-mêmes besoin de capitaux ?

Le modèle de base d'une IMF, comme de toute institution financière, est d'emprunter et de prêter de l'argent et de dégager une marge entre ces deux activités, à partir de laquelle les coûts opérationnels sont payés et un (petit) bénéfice est réalisé. En tant que telle, toute institution financière emprunte constamment de l'argent frais, ce qui lui permet d'accorder de nouveaux prêts aux entrepreneurs.

Une IMF en bonne santé financière assure

• un soutien continu aux (nouveaux) entrepreneurs
• Des salaires équitables pour les employés locaux.
• L'accès à la formation et au soutien personnel pour les clients.
• Un risque moindre pour les investisseurs d'impact comme vous.

Quand considérons-nous qu'un taux d'intérêt plus élevé est justifié ?

Dans notre analyse des taux d'intérêt et de l'impact, nous évaluons soigneusement si le taux proposé est juste et justifié. Nous prenons en compte des facteurs tels que

• Comparaison avec le marché : Comment le coût total (y compris les frais supplémentaires tels que l'assurance ou les dépôts obligatoires) se compare-t-il aux autres options de financement offertes à l'emprunteur ?
  
• La rentabilité de l'institution financière : Si une institution financière est très rentable, nous nous attendons à ce que cela se traduise par des coûts moins élevés pour les entrepreneurs qu'elle finance.
  
• Utilisation des bénéfices : Nous évaluons la part des bénéfices de l'institution qui est réinvestie ou distribuée sous forme de dividendes aux actionnaires.
  
• Salaires des dirigeants : Nous suivons de près la rémunération des dirigeants. Si des salaires trop élevés réduisent les bénéfices, nous pensons qu'il est possible de réduire les taux appliqués aux entrepreneurs.

Grâce à cette approche, nous nous assurons que les projets dans lesquels vous investissez contribuent à une croissance équitable et à un impact réel.

Pourquoi Lendahand facture-t-il des frais aux emprunteurs ?

Lendahand est une entreprise sociale certifiée B Corp. Cela signifie que nous donnons la priorité aux personnes et à la planète. Tous nos revenus proviennent des frais payés par les emprunteurs, et non de vous en tant qu'investisseur.

En général, nous facturons aux emprunteurs une commission unique avant le décaissement et une commission permanente pendant la durée du prêt. La combinaison des deux se traduit par une commission moyenne de 3 à 3,5 % par an pour Lendahand. Ce chiffre est à comparer aux 6,7 % d'intérêts annuels offerts à communauté en moyenne en 2024. En d'autres termes, environ 1/3 des frais payés par les IF vont à Lendahand et 2/3 aux investisseurs.

Cette marge nous permet de sélectionner les projets, d'évaluer les risques et d'offrir une plateforme transparente et durable pour l'investissement d'impact. Notre objectif est que Lendahand reste une plateforme de confiance pour des investissements significatifs.

Un exemple concret : Espoir en Équateur

L'Équateur est l'un des rares pays où les taux d'intérêt de la microfinance sont réglementés publiquement, ce qui en fait un exemple idéal pour vous montrer comment le taux d'intérêt sur votre investissement est construit.

Examinons les projets de l'institution de microfinance Espoir sur Lendahand:

• Votre investissement est rémunéré à hauteur de 8 % par an, avec des remboursements trimestriels.
  
• Espoir L'institution de microfinance paie à Lendahand une commission initiale unique de 1,6 % sur le montant total du prêt. En outre, il y a des frais courants de 2,5 % pendant la durée du prêt.
  
• Les entrepreneurs financés par Espoir paient 10 à 40 % d'intérêts par an, généralement sur des microprêts à court terme (3 à 12 mois). Ces entrepreneurs opèrent souvent dans le secteur informel et ont besoin d'un fonds de roulement rapide, par exemple pour acheter du stock.

La courte durée et les refinancements fréquents augmentent le taux d'intérêt annuel, mais aident également l'IMF à couvrir les risques et les coûts d'exploitation, ce qui permet à Espoir de continuer à offrir une microfinance sur mesure.

Décomposition du rendement

Voici un résumé des facteurs qui influencent le taux d'intérêt de votre investissement :

Facteur	Impact sur le taux d'intérêt
Taux d'intérêt de l'emprunteur	Montant que l'emprunteur peut payer tout en équilibrant l'impact, le risque et le rendement
Profil de risque	Un risque plus élevé se traduit généralement par un taux plus élevé
Pays ou région	La stabilité économique, l'inflation et la réglementation influencent le risque et les taux.
Monnaie	Les projets en USD peuvent offrir des rendements plus élevés pour compenser les risques de conversion et de change.
LendahandFrais de gestion	Nous prenons une petite marge pour fournir une plateforme sûre et de qualité.

Pourquoi l'intérêt est compatible avec l'impact

Une dernière préoccupation que certains investisseurs d'impact peuvent avoir est la suivante : est-il juste de percevoir des intérêts sur un investissement d'impact ? Est-il juste de percevoir des intérêts sur un investissement d'impact ? Sur Lendahand, notre réponse est un oui catégorique.

Les rendements financiers et l'impact positif n'ont pas à être en contradiction. En fait, les intérêts rendent votre impact durable :

• Vous protégez votre capital de l'inflation.
• Vous développez votre portefeuille d'investissement.
• Vous pouvez réinvestir dans d'autres projets, ce qui amplifie votre impact.

Curieux de savoir pourquoi l'investisseur Dirkjan choisit Lendahand? Lisez son histoire ici.

Investir aujourd'hui avec un rendement qui crée l'égalité des chances

Il n'existe pas de formule unique pour fixer les taux d'intérêt. C'est la raison pour laquelle vous verrez un éventail de taux dans les projets sur Lendahand. Ce qu'ils ont en commun, c'est un juste équilibre entre le risque, le coût et l'impact.

En obtenant un bon rendement, vous rendez votre impact durable. Sur Lendahand, notre mission est de créer des opportunités égales - pour vous en tant qu'investisseur et pour les entrepreneurs du monde entier.

Vous cherchez un investissement qui fait la différence ? Consultez les projets en cours sur notre page de projets.