SimGas Kenya Ltd. 8

With EUR 101,250 SimGas will provide biogas digesters to 150 farmers in Kenyan counties for clean energy.

  • LandKeKenia
  • TypeDirecte investering
  • LeningnemerSimGas
  • Leenbedrag€101.250
  • Rente op jaarbasis7,00%
  • Looptijd36 maanden
  • ValutaEUR
  • 10 nieuwe banen
  • 150 biogas vergisters geplaatst
  • 750 mensen bereikt
  • 1200 ton CO2 gereduceerd
100%

Volledig gefinancierd in 6 dagen.

IMPORTANT NOTE: high risk product - direct debt investment to biogas company. No local partner in between to cover risks.

Basic info:

Issuer: SimGas Kenya Ltd.
Currency: EUR
Amount: 101,250 (senior debt)
Maturity: 36 months, semi-annually and linearly amortizing
Collateral: None
Interest rate: 7% p.a.

SimGas has the right to do an early repayment with a penalty fee of 1%. No early repayment is possible during the first 12 months.

Direct investment

This is a direct investment to a company (rather than lending to a financial institution) and therefore it is recommendable that you are careful with the amount you will invest. 

Documentation

Project #8

With the investment of EUR 101,250, SimGas will provide a loan to another 150 farmers living in the Kenyan counties Muranga and Meru to enable them to each acquire a SimGas biogas system. These systems allow farmers to produce clean gas by digesting the manure of their cows. This provides huge benefits as they are no longer required to cook on open fires and breath in toxic fumes. The biogas systems also produce organic fertiliser, which can be used on their land or sold to other farmers.

SimGas partners with 25 dairy cooperatives under the Muranga Creamers Union. Using the existing financial infrastructure of these cooperatives, dairy farmers can pay with milk to pay off their biogas digesters. In turn, the dairy cooperative pays SimGas. The payment agreements with the dairy cooperatives are monitored by SimGas Kenya head office.

The 150 biogas digesters will be sold, installed and serviced by SimGas teams in Muranga and Meru.

Impact

With this loan 150 families and thus approx. 750 Kenyans living in Muranga and Meru are impacted. They will enjoy the benefits of cooking on clean gas and on having access to organic fertiliser. The impact is quite significant and is as follows:

  • Health benefits as people do not have to cook on fossil fuels such as charcoal or wood, and thus eliminate the consumption of toxic fumes (the equivalent of 20 cigarettes per day)
  • On average, people save 35-45% of their household budget, which they do not have to spend on wood fuel (Kenya Bureau of Statistics, 2015)
  • Additional income of approx. EUR 270 per year as a result of using the organic fertiliser on their land (a 25-200% increase of crops) and/or selling it to other farmers nearby
  • Preventing the cut down of approx. 7.42 tons of wood per year (Kenya’s forest declined from 10% to 1.7% of its total territory between 1963 and 2016)
  • Preventing more than 8 tonnes of CO2-eq emission per year per household
  • Saving approx. 2-4 hours per day for a family as it takes much longer to cook on firewood and clean all the pots and the kitchen as compared to using biogas. Furthermore it is no longer required to gather wood or going to the market to buy firewood or charcoal.

Summary SimGas

SimGas is a commercial biogas company that develops, sells and installs biogas digesters for rural households in East Africa. We do this because biogas digesters save lives, money, time and the climate.

SimGas has facilities in Kenya (est. 2013, 92 employees), and The Netherlands (est. 2009, 12 employees). The biogas systems enable rural households with livestock to use the manure from their livestock to generate clean fuel for cooking and organic fertiliser: two valuable assets to increase income whilst saving life, nature, money and time. The high quality, modular, domestic biogas systems can be installed in 2 days. To date, SimGas has provided >2,500 farmers with biogas systems.

What does SimGas drive to design, produce and install biogas systems? Worldwide, about 3 billion people use solid fuels for cooking (FAO, 2008). Every year, the smoke from open fires and traditional stoves - leading to indoor air pollution - kills about 4.3 million people (WHO, 2011). In other words, every 8 seconds, someone (mostly women and children) is dying due to inefficient use of biomass fuel. Biogas is a clean cooking fuel and thereby eliminates indoor air pollution, putting an end to one of Kenya’s top cause of death and disease.

SimGas desires to enable their customers to become more productive, independent, cost-efficient, and healthier farmers. They want to make biogas accessible not just for the lucky few, but for the worthy many. That’s precisely what the biogas systems do. By doing so, SimGas helps create healthy and safe environments for rural households while contributing to the reduction of indoor air pollution, deforestation, and carbon emissions.

SimGas’s business model is as follows; to the clients, an interest rate is charged for the loans which enable them to buy a SimGas system. The company also takes a small margin on the biogas systems itself.

Next to that, SimGas has a deal with the World Bank (Ci-Dev) that buys carbon credits, which allows SimGas to provide a discount on the systems of EUR 200 each. Thanks to selling these credits, SimGas can provide a guarantee and full service for 5 years. On average, the systems will remain functional for approx. 20 years.

View http://simgas.org/about-simgas/

More information on SimGas:

Vision:

SimGas believes in empowering people by offering them graceful, reliable and sustainable tools that help to improve their lives and income positions.

SimGas takes social and environmental impact just as seriously as economic impact. We are creating impact through mass production, modularity and standardisation, combined with highly scalable business models. Our secret is the combination of local presence, great partnerships and smart investments in research and development. We measure what we do, learn from the results, and adjust our strategy accordingly. This is what makes SimGas a true trailblazer and helps us create immediate impact that lasts.

SimGas aims to be a game changer and is already the largest supplier of biogas systems in Africa. Their mission is: “By 2030 our domestic biogas products will improve the lives of 10 million people in Africa and Asia” In order to accomplish this goal, SimGas is scaling up in our home markets and in close collaboration with local partners we will ramp up sales in neighbouring countries Rwanda, Ethiopia, and Uganda.

Management team:

Mirik Castro – CEO SimGas East Africa

Mirik (MSc., TU Delft) is a systems engineer in Policy Analysis and Management. He is a serial entrepreneur, having established Holland Turnaround, John’s Phone and other companies in the Netherlands, and has previously worked at Boston Consulting Group and Stork NV. As CEO of SimGas East Africa, he manages a growing team of 80 employees, including admin, sales, production, and installation crew in Tanzania and Kenya. Mirik lives with his family in Tanzania since 2011.

Oliver Kynaston – COO SimGas East Africa

Oliver (MSc., Bristol University, UK) is a physicist, researcher, patent holder, brewer, and hang glider pilot. With the belief that developing products for the off-grid market in East Africa can teach the world how to live sustainably, Oliver moved to Tanzania in 2010 to start a business in renewable energy products for households. SimGas persuaded him in 2015 to lead our operations in Tanzania and Kenya. Under his wings, a team of more than 80 is making households in East Africa (including his own) happy with biogas.

Arne Kühl – Financial Manager SimGas East Africa

Arne (MSc., Business Administration, University of Passau) recently joined the SimGas East Africa team with the motivation to support SimGas’ purpose in providing rural households with the opportunity to become more independent and to improve their living standards by offering an innovative and affordable product. With his impressive skill set and past experience as Assistant Head of Finance at HCI Capital AG, Senior Consultant in auditing and transaction services, and Head of Finance at e.ventures in Hamburg, we feel more confident than ever in realizing our mission having Arne on board!

Christina Mng'ong'o - Factory & Supply Chain Manager

Christina (Msc, Dar es Salaam Institute of Technology) joined SimGas in October 2013 as Quality officer, Hub Manager of the Tanga branch, Deputy factory Supervisor for Gesishamba Production Ltd factory. She worked her way up to become Factory- and Supply Chain manager. Christina is the youngest SimGas employee and is an expert in injection moulding- and biogas technology.

Moses Gekara – Country Manager SimGas Kenya

Moses Ogeto is a trained engineer in Computer Science and HSSE planner. He has worked for 3N International as Database/Data Entry before Joining National Bank of Kenya in the same capacity. He has worked for 14 years as Operations manager for Pressure Vessels Ltd. He joined SimGas Kenya as Country Manager in October 2013 and has since then been of tremendous value in operations and sales. Moses knows all our customers in Kenya!

Track record:

2017 highlights:

  • Raised EUR 822,550 this year through Lendahand, thereby providing loans for SimGas biogas digesters to 1240 farmers in Kenya
  • Partnered with 60+ primary dairy cooperatives in Kenya to enable farmers to pay off their biogas digesters through the cooperatives milk check-off systems

2016 highlights:

2015 highlights:

2014 highlights:

2013 highlights:

  • Founded SimGas Kenya Ltd., sales start in Kenya
  • Start product development of Biogas Milk Chiller and Biogas Stove 
  • Siemens Empowering People Award Finalist

2012 highlights:

  • Mirik Castro moves to Tanzania to start local production and sales
  • Founded SimGas Tanzania Ltd.
  • UNFCCC registered Biogas Program of Activities (PoA) for the trade of carbon credits
  • BedrijfsnaamSimGas Kenya Ltd. 8
  • EigenaarMirik Castro
  • Opgericht2013
  • LocatieMuranga
  • SectorDuurzame energie projecten
  • Omzet€2.400.000
  • Werknemers108

De impact van dit project

  • Met deze investering worden 10 banen gecreëerd
  • Met deze lening worden 150 biogas vergisters geplaatst
  • Met deze lening worden 750 mensen bereikt
  • Met deze lening wordt 1200 ton CO2 gereduceerd

Over de investering

  • TypeDirecte investering
  • LeningnemerSimGas
  • Leenbedrag€101.250
  • Rente op jaarbasis7,00%
  • Looptijd36 maanden
  • TerugbetaaltermijnenHalfjaarlijks
  • ValutaEUR

Over de risico's

Wat zijn de risico's als ik geld uitleen aan ondernemers?

Investeren via lokale partners

In eerste instantie dekken onze lokale partners het risico op wanbetaling en valutaschommelingen af. Deze partners houden daar financiële reserves voor aan en ook kan het eigen vermogen eventueel worden aangesproken. Uitleners lopen derhalve niet zozeer risico op ondernemers, maar op lokale partners. Een lokale partner zou in het ergste geval failliet kunnen gaan, bijvoorbeeld door kredietrisico (lokale partner selecteert veel ondernemingen met een slechte kredietwaardigheid), valutarisico (zeer grote schommelingen in de koers die tot ernstige financiële gevolgen kan leiden bij de lokale partner), frauderisico (een of meer personeelsleden bij de lokale partner kunnen fraude plegen), operationele risico's (indien management langdurig niet in staat is winsten te genereren of in ieder geval break-even te draaien), politieke en regelgevingsrisico's (veranderingen in politiek klimaat of regelgeving kunnen leiden tot een omgeving waarin het bijvoorbeeld niet mogelijk is voor buitenlandse investeerders hun geld terug te halen) en natuurrampen en epidemieën (waardoor veel ondernemingen op hetzelfde moment in betalingsproblemen komen).

Direct investeren

Als je direct uitleent aan een bedrijf, worden de risico's op wanbetaling niet afgedekt. Het risico is bij dergelijke investeringen hoger (vergeleken met investeren via lokale partners), daarom ontvang je ook een hogere rente. Op de projectpagina van directe investeringen is altijd alle informatie te vinden op basis waarvan je een inschatting kunt maken van de risico's.

Lendahand

Naast de hierboven beschreven risico's kunnen er ook operationele risico's bij Lendahand optreden: het zou kunnen gebeuren dat Lendahand geen nieuwe aandeelhouders meer kan vinden om alles te financieren en derhalve met haar activiteiten moet stoppen. Lendahand zal in dat geval uitstaande leningen zo goed mogelijk afhandelen, maar de slagkracht om wanbetaling van een lokale partner juridisch aan te pakken is dan een stuk minder groot. 

Wat doet Lendahand om de risico's te minimaliseren?

Lendahand hanteert zeer strenge eisen waar een financiële instelling in het betreffende land aan moet voldoen om een lokale partner te worden.

Het uitgangspunt is dat elke lokale partner onze sociale missie onderschrijft en samen met ons probeert zo goedkoop mogelijke leningen aan te bieden. Zodat ondernemers toegang hebben tot betaalbare financiering en hun bedrijf kunnen laten groeien. Verder dient een lokale partner een 'track record' te hebben: een bewezen staat van dienst als het gaat om kredietverstrekking aan MKBs. Dat betekent o.a. een gezonde leningenportefeuille en voldoende buffers en aandelenkapitaal om onverwachte tegenvallers op te vangen. Daarnaast kijken we hoe de partner is georganiseerd en hoe robuust de verschillende (interne) procedures zijn. Tenslotte, de leningen die een lokale partner via Lendahand ontvangt, moeten in verhouding staan tot de totale balans van die partner. Gezond evenwicht tussen invloed uit kunnen oefenen enerzijds en niet te afhankelijk zijn anderzijds, is cruciaal. Mocht je meer informatie willen over de financiele indicatoren die we hanteren, neem dan contact met ons op via info@lendahand.com.

Wanneer het valutarisico bij een lokale partner te hoog dreigt te worden, zal Lendahand de lokale partner dringend verzoeken om deze risico's af te dekken. In sommige gevallen is de lokale partner contractueel verplicht hieraan te voldoen.

Bekijk lokale partners

Sinds oktober 2016 is het ook mogelijk direct te investeren in bedrijven, dus zonder tussenkomst van een lokale partner. Ook bij directe investeringen stelt Lendahand zeer strenge eisen aan de betreffende ondernemer. Lendahand voert te allen tijde zelf een boekenonderzoek uit bij een aanvraag voor een directe lening.

Om daarnaast meer inzicht te geven in een directe investering, schakelen we onafhankelijke partijen in die een beknopte analyse uitvoeren. De resultaten hiervan kun je downloaden op de betreffende project pagina. De analyse geeft echter geen volledig beeld en dient vooral als een datapunt voor je eigen beoordeling en conclusie. Let dus op dat deze analyse geen beleggingsadvies betreft.

Geeft Lendahand garantie over het uitgeleende geld?

Nee. Indien je via een lokale partner investeert, draagt deze partner zorg voor de terugbetaling, ook als (sommige) ondernemers niet in staat zijn aan hun terugbetaalverplichting te voldoen. Als de lokale partner om wat voor reden dan ook niet in staat is het geld terug te betalen, bestaat de kans dat je (een deel) van het geld kwijt bent. Om deze reden selecteert Lendahand uitsluitend financieel gezonde lokale partners die aan strenge criteria voldoen.

Ook bij directe investeringen wordt er geen garantie gegeven. Valuta koersschommelingen worden afgedekt, maar een eventueel faillissement van de ondernemer zelf niet.

Heeft Lendahand een AFM-vergunning en/of ontheffing?

Ja. De AFM heeft Lendahand (Hands-on BV) een vergunning verleend als Beleggingsonderneming zoals bedoeld in artikel 2:96 Wft. Het plaatsen van orders op de Lendahand website is daarmee een door de AFM gereguleerde activiteit. Ook voldoet Lendahand aan de door De Nederlandsche Bank (DNB) gestelde kapitaalseis van EUR 125.000.

Daarnaast heeft de AFM aan Lendahand op grond van artikel 4:3, vierde lid Wft een ontheffing verleend voor het bemiddelen in opvorderbare gelden.

Hoe veilig zijn mijn gegevens?

Wij houden ons aan strenge veiligheidseisen als het gaat om jouw persoons- en betalingsgegevens. Alle gevoelige data verstuur je via een versleutelde verbinding (https).

Data wordt vervolgens encrypted opgeslagen in een afgeschermde faciliteit die door AWS wordt aangeboden (S3). AWS is wereldwijd de grootste aanbieder van hosting en S3 is wereldwijd de grootste dienst voor het opslaan van bestanden. Klantdata is alleen toegankelijk via persoonsgebonden accounts, met beveiligde verbinding en multi-factor authenticatie.

Wat gebeurt er als de waarde van de lokale munteenheid daalt?

Het risico voor veranderingen in de wisselkoers (EUR-lokale valuta) ligt bij de lokale partners/leningnemers. Als je investeert in euro's, ontvang je ook weer euro's terug.

Let er bij dollar leningen wel op dat bij elke omrekening van euro naar dollar en vice versa, de bank een vergoeding rekent in de vorm van een iets ongunstigere wisselkoers.

Werkt Lendahand met een Stichting Derdengelden?

Lendahand werkt samen met LemonWay, een gereguleerde betaalinstelling. Aangezien Lemonway een Frans bedrijf is, is er geen sprake van een Stichting Derdengelden als zodanig. Echter, Lemonway werkt wel op dezelfde manier en heeft een vergunning van de Franse ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution). Jouw geld komt tot het moment dat het project waaraan je uitleent is volgestort, op een afgeschermde en beveiligde bankrekening te staan. LemonWay heeft op geen enkele wijze toegang tot deze gelden. Zodra het betreffende project is volgestort, wordt het geld overgemaakt naar de leningnemer in kwestie. 

Wat gebeurt er als Lendahand failliet gaat / wat is de exit-strategie?

De door jou verkregen obligaties kwalificeren als Wge-conform bewaarde financiële instrumenten die afgescheiden zijn van het vermogen van Lendahand en worden als zodanig beschermd. De betreffende obligaties vallen derhalve altijd buiten een eventueel faillissement van Hands-on BV (die de merknaam Lendahand voert).

Op het moment dat Hands-On BV failliet gaat, zullen er per direct geen transacties meer mogelijk zijn tussen de Lendahand website en betaalinstelling LemonWay. LemonWay zal vervolgens het geld dat op jouw persoonlijke wallet staat, overmaken naar jouw bankrekening (LET OP: het betreft hier dus niet het geld dat naar de Uitgevende Instellingen is overgemaakt op het moment dat het betreffende project waaraan je hebt uitgeleend volledig is gefinancierd). Daarna zal LemonWay in samenspraak met een curator alle terugbetalingen afhandelen tussen Uitgevende Instellingen en uitleners, totdat de laatste terugbetaling van het laatste project heeft plaatsgevonden.

Daarnaast maakt Lendahand onderdeel uit van het beleggerscompensatiestelsel (BCS). Deze regeling heeft tot doel om personen en kleine ondernemingen die, op grond van een beleggingsdienst, geld en/of financiële instrumenten (bijvoorbeeld effecten of opties) hebben toevertrouwd aan een vergunninghoudende bank, beleggingsonderneming of financiële instelling, te compenseren indien de betreffende financiële onderneming niet in staat is om te voldoen aan haar verplichtingen die voortvloeien uit vorderingen die verband houden met die beleggingsdienst. Het BCS garandeert een bedrag van maximaal 20.000 euro per persoon per instelling. Zie ook www.toezicht.dnb.nl/2/50-202210

Waarom gaat mijn geld via een betaalinstelling (LemonWay)?

In het kader van de AFM-vergunning 'Beleggingsonderneming' is het vereist dat operationele activiteiten uitgevoerd door Lendahand (het onderhouden van de website, het contracteren van lokale partners, juridische vraagstukken etc) strikt gescheiden zijn van financiële transacties (betalingen die verricht worden via de website). LemonWay verzorgt de afhandeling van het betaalverkeer. Uiteraard biedt deze samenwerking meer zekerheid voor jou, aangezien jouw geld na betaling direct op een afgeschermde bankrekening komt te staan.

Wat gebeurt er als LemonWay failliet gaat?

Het geld van investeerders dat op dat moment op de (afgeschermde) bankrekening van LemonWay staat, valt niet onder het faillissement en huisbank BNP Paribas zal vervolgens een en ander afhandelen. Gelden die uitstaan bij Uitgevende Instellingen zullen door een aan te stellen curator moeten worden afgehandeld.

Wat gebeurt er als een lokale partner failliet gaat?

Mocht een lokale partner om wat voor reden dan ook failliet gaan, dan is de kans reëel dat je (een deel van) de door jou verstrekte lening(en) niet terugkrijgt. Uiteraard zal Lendahand proberen uitstaande gelden terug te halen, maar de slaagkans zal in dergelijke situaties beperkt zijn. Voor de investeerders zijn er in geval van default van een lokale partner geen mogelijkheden direct actie te ondernemen tegen deze financiële instelling. Aangezien alle lokale partners juridisch gezien strikt gescheiden zijn van elkaar, is het derhalve altijd raadzaam leningen te spreiden over verschillende lokale partners.

Over SimGas

Totale bezittingen€709.799
Omzet€224.842
Eigen Vermogen / Totaal vermogen10,20%
Solvabiliteit11,00%
Liquiditeit249,00%

Wij lenen al uit aan SimGas Kenya Ltd. 8

W200h200 bas1Bas van de Haterd
W200h200 imageMenne Glas
W200h200 2015 02 26 17.17.57Wim Mortier
W200h200 img 20171026 wa0000A. Pronk
W200h200 rbRichard Baptist
+ nog159investeerders