Il n'y a aucun coût associé à l'adhésion à notre plateforme ou à l'investissement. Le processus de remboursement est également gratuit.

Chez Lendahand, vous pouvez effectuer des paiements gratuits via iDeal, Bancontact et Sofort. De plus, les investisseurs hors des Pays-Bas peuvent effectuer des paiements par carte de crédit, notamment Mastercard, Visa et Carte Bancaire (également gratuits). Vous pouvez également transférer directement de l'argent depuis votre compte bancaire vers votre portefeuille personnel, puis procéder au paiement.

Les intérêts des prêts participatifs doivent être saisis dans la case 2TT. Elle concerne les intérêts d’emprunt d’entreprises financées via le financement participatif ou crowdlending. Cette case existe depuis 2017. 

Pensez également à déduire vos pertes si vous en avez.

Sur les prêts (avec ou sans intérêts) consentis depuis le 1er janvier 2016 , les pertes réalisées sur un prêt participatif sont déductibles des intérêts perçus sur d’autres placements de même nature. La perte subie est alors imputable sur les intérêts perçus l’année de la constatation de la perte et les cinq années suivantes. Ce dispositif d’imputation des pertes en capital a été élargi par l’article 44 de la loi de finance rectificative pour 2016 aux minibons souscrits à compter du 1er janvier 2017.

Les pertes ne sont admises en déduction que dans la limite d’un plafond annuel de 8.000 euros commun aux deux catégories de pertes (prêts et minibons).

Il est, par ailleurs, expressément précisé que ce régime d’imputation des pertes (sur prêts ou sur minibons) est réservé aux personnes physiques agissant dans le cadre de la gestion de leur patrimoine privé.

Pour les pertes de l’année en cours, il vous faudra déduire votre perte de vos intérêts perçus. Dans le Crowdlending, les intérêts perçus sont en général référencés dans la case 2TT. Pour déduire vos pertes, il faudra donc soustraire le montant total de votre perte du montant qui se trouve dans case 2TT.

Exemple : vous avez touché 100 euros d’intérêts en 2020, et enregistré 80 euros de pertes. Dans ce cas précis, il faudra indiquer « 20 » au lieu de « 100 » dans la case 2TT.

Minimum

Chez Lendahand, vous pouvez investir dès 10 EUR. Ce montant peut être augmenté par tranches de 10 EUR.  

Maximum

Lendahand vous recommande de n'investir que des montants que vous pouvez justifier de manière responsable (l'AMF conseille de ne pas investir en crowdfunding plus de 10% des fonds disponibles). De plus, nous vous déconseillons fortement d'investir avec de l'argent emprunté. 

Choisir un projet

Oui. Lors de la création d'un compte, sélectionnez un compte "privé" ou "professionnel". Vous devrez fournir une copie (récente) de la Chambre de commerce, les statuts de la société et les identifiants des actionnaires détenant plus de 25% du capital.

Créer un compte professionnel

Les termes juridiques de l'investissement font partie des termes et conditions. Vous recevrez toujours un e-mail de confirmation. De plus, vous recevrez un e-mail lorsque le projet sera entièrement financé. Vous pouvez également télécharger les obligations obtenues par projet dans My Lendahand.

Si un projet de financement participatif ne fournit pas le montant requis dans les 60 jours, votre investissement engagé vous sera remboursé. Jusqu'à présent, Lendahand a un taux de financement de 100 %.

Vous pouvez investir si vous avez un document d'identification de l'UE, Islande, Liechtenstein ou Norvege.

Veuillez noter : dans certains pays, certaines exigences légales peuvent s'appliquer aux investisseurs. Il est de votre responsabilité de vous assurer que ces exigences sont respectées.

Actuellement, Lendahand propose des investissements en euros (EUR) et en dollars américains (USD).

Pour les investissements en euros, ce qui suit s'applique : vous payez en euros et êtes remboursé en euros. Les risques de fluctuation des taux de change sont couverts par nos partenaires et/ou les entrepreneurs locaux.

Pour les investissements en dollars américains : vous payez également en euros et êtes remboursé en euros. Cependant, une fois qu'un projet est entièrement financé, le premier jour ouvrable du mois suivant, le montant total en EUR du projet sera converti en USD au taux de change précédemment fixé par IbanFirst, notre partenaire de taux de change. Les remboursements sont ensuite reconvertis d'USD en EUR le jour du remboursement. Vous trouverez plus d'informations sur notre page sur les devises.devises.

Impact+ est un produit d'investissement privé destiné aux investisseurs qui souhaitent investir des montants de 25 000 € ou plus dans nos projets. Il offre aux investisseurs la commodité d'investir avec impact sans tracas. Avec Impact+, Lendahand gère les investissements pour vous, sans frais supplémentaires. Visitez la page Impact + pour plus d'informations.

Voir la page

Le taux d'intérêt annuel sur les investissements varie de 2 à 8%, selon le type d'investissement.

Toute personne qui investit via Lendahand dispose d'un compte personnel : My Lendahand. Les remboursements, y compris les intérêts, sont transférés sur ce compte tous les six mois. Vous pouvez choisir de réinvestir vos remboursements ou de les transférer sur votre compte bancaire sans frais supplémentaires. Vous souhaitez modifier les paramètres de votre portefeuille ? Accéder aux paramètres

Vos investissements sont remboursés en montants égaux sur une base semestrielle. Par exemple, un investissement d'une durée de 12 mois sera remboursé en deux parties. Vous recevrez des paiements après 6 et 12 mois, incluant les intérêts. Dans l'exemple suivant, nous vous montrons comment les paiements de capital et d'intérêts sont calculés.

Supposons que vous investissiez 1 000 € dans le projet A qui porte intérêt au 1er janvier 2023. Le prêt a une durée de 12 mois et rapporte un taux d'intérêt annualisé de 3 %.

- Le 15 juillet 2023, vous recevrez le premier remboursement de 500 € ainsi qu'un paiement d'intérêts de 3 % sur 1 000 € pour cette période de 6 mois (15 €). Le montant total pour la première période est de 515 €

- Le 15 janvier 2024, vous recevrez le deuxième remboursement de 500 €, ainsi qu'un paiement d'intérêts de 3 % sur l’encours restant dû de (1 000 € - 500 €) pour cette période de 6 mois (7,50 €). Le paiement total pour la deuxième période est de 507,50 €

Oui. Les taux d'intérêt effectifs chez Lendahand varient entre 2 et 8 % sur une base annuelle et sont payés sur le montant de l’encours qui est envoyé à l'entreprise. Aucun intérêt n'est payé sur les montants qui ont été remboursés à l'investisseur.

De 6 à 48 mois par intervalles de 6 mois.

- En cas d'arriérés de paiement, un nouvel échéancier de paiement est établi (avec ou sans autres créanciers) avec le bénéficiaire. Nous appelons aussi cela la restructuration. Dans de telles situations, les intérêts qui devraient être remboursés chaque mois sont en principe déposés dans votre portefeuille. Pour le montant de l’encours, le principe suivant s'applique : les encours les plus anciens seront remboursés en premier. Le nouveau calendrier de paiement sera également intégré dans votre compte My Lendahand. 

- Lorsqu'un bénéficiaire indique qu'il n'est plus en mesure de respecter son obligation de paiement, tous les investisseurs deviennent des créanciers concurrents et, en cas de retour de fonds, ceux-ci sont répartis au prorata entre ces investisseurs. Dans votre compte My Lendahand, les projets concernés sont placés sous Investissements amortis.

Le niveau de risque dépend du projet spécifique. Les partenaires locaux couvrent le risque de taux de change et de défaut sur les investissements des partenaires locaux. Pour ce faire, ils maintiennent des réserves financières à cette fin. En dehors de cela, il existe une option pour réclamer leur équité si nécessaire. Bien que ces mesures visent à minimiser les risques pour les investisseurs, nos partenaires locaux sont confrontés à des risques qui pourraient affecter leur capacité à sécuriser votre investissement. Ceux-ci comprennent - la faillite - les taux de change - la fraude - les risques opérationnels - les changements politiques et réglementaires - les catastrophes naturelles ou les épidémies.

Avec les investissements directs, les risques de défaillance ne sont pas couverts. Comme les risques sont plus élevés, les taux d'intérêt le sont aussi.

Il existe également un risque opérationnel chez Lendahand. Un exemple pourrait être que Lendahand est incapable de trouver des actionnaires pour financer ses activités. Dans un tel cas, Lendahand gérera au mieux les investissements en cours. Dans le même temps, notre capacité à traiter légalement le non-paiement des partenaires locaux devient naturellement difficile.

Chaque partenaire local doit partager notre mission sociale pour garantir aux entrepreneurs locaux un accès à un financement abordable, leur permettant de développer leur entreprise. Les partenaires locaux doivent également avoir un « bilan » ; ils doivent avoir fait leurs preuves en tant que fournisseur de crédit fiable pour les PME.

Par exemple, cela signifie un portefeuille de crédit solide et suffisamment de réserves et de fonds propres pour compenser les ralentissements inattendus. Nous vérifions également la structure organisationnelle de la société en portefeuille et la solidité de ses procédures (internes). Enfin, les investissements doivent être proportionnels au solde total de cette société de portefeuille. Un équilibre sain entre exercer une influence et être indépendant est crucial. Si vous souhaitez recevoir plus d'informations sur les indicateurs financiers que nous utilisons, veuillez nous contacter via  [email protected].

Lorsque les risques de change deviennent trop élevés pour un partenaire local, Lendahand incitera le partenaire local à couvrir ces risques. Dans certains scénarios, le partenaire local est contractuellement tenu de se conformer à ces exigences.

Lendahand effectue toujours une diligence raisonnable lorsque les entreprises demandent un financement. Les résultats peuvent être téléchargés sur la page de détail du projet. Cependant, cette analyse n'est pas un conseil d'investissement.

Habituellement, nous ne le faisons pas. Les partenaires locaux se chargent du remboursement, même si (certains) entrepreneurs ne sont pas en mesure de le faire eux-mêmes. Si le partenaire local est incapable de rembourser pour une raison quelconque, il y a un risque de perte partielle ou totale de votre argent. Pour cette raison, Lendahand ne sélectionne que des partenaires financièrement solides sur la base de critères stricts.

Pour la plupart des investissements directs, il n'y a aucune garantie. Cependant, les risques de change sont couverts.

Parfois, et seulement pour certains investissements directs en Afrique, notre partenaire Sida, qui fait partie du gouvernement suédois, garantira un maximum de 50 %. En savoir plus sur les garanties avec Sida. Les projets avec des garanties Sida sont indiqués explicitement sur la page du projet.

Nous adhérons à des exigences de sécurité strictes concernant les détails privés et de paiement. Toutes les données sensibles sont envoyées via une connexion cryptée (https). De plus, les informations sont stockées (cryptées) dans une installation sécurisée fournie par AWS : le plus grand service d'hébergement au monde. Une connexion sécurisée et une authentification multi-facteurs ne permettent de récupérer que les documents clients.

Nos partenaires et entreprises locales supportent les risques de change. Nous réglons les investissements, les remboursements et les paiements d'intérêts en euros.

Si Hands-On BV (incluant le nom commercial Lendahand) faisait faillite, les transactions entre Lendahand et le prestataire de services de paiement Intersolve EGI cesseraient immédiatement. Intersolve transférera ensuite les fonds de votre portefeuille sur votre compte bancaire (Remarque : si à ce moment le projet dans lequel vous avez investi a été entièrement financé et que l'argent a ainsi été transféré au partenaire local, ces fonds ne seront pas retransférés sur votre compte bancaire). Intersolve s'occupera ensuite, en consultation avec un fiduciaire, de tous les remboursements entre les investisseurs et les entrepreneurs jusqu'au remboursement final du dernier projet.

• Un membre de l'équipe Lendahand donne ou reçoit un cadeau ou une faveur, comme une entrée gratuite à un événement à l'étranger

• Un membre de l'équipe Lendahand a un intérêt dans une entité émettrice (propriétaire du projet)

• Un membre de l'équipe Lendahand a un intérêt dans un investisseur (public)

• Un investisseur a un intérêt dans une entité émettrice

• Les intérêts de deux ou plusieurs investisseurs sont en conflit

• Les intérêts de Lendahand sont en conflit avec les intérêts d'une ou de plusieurs entité émettrices

• L'intérêt de Lendahand n'évolue pas en parallèle avec l'intérêt du conseil d'administration ou du directeur

Lendahand ne participe pas à un projet sur la plateforme elle-même et les personnes suivantes ne sont pas acceptées comme entité émettrice sur notre plateforme :

• Nos actionnaires qui détiennent 20 % ou plus du capital social ou des droits de vote ;

• Nos directeurs ou employés ;

• Une personne physique ou morale qui est liée à nos actionnaires, directeurs ou employés par une relation de contrôle.

Lendahand autorise les personnes (individuelles) susmentionnées à investir dans des projets sur la plateforme, mais celles-ci ne peuvent investir qu'aux mêmes conditions que les autres investisseurs (c'est-à-dire le public), et sous réserve des conditions mentionnées dans la procédure de transactions d'initiés de Lendahand (il n’est possible d’investir qu’après que le nouveau projet a été proposé au public pendant au moins 24 heures et que le responsable de la conformité a donné son approbation). Lendahand tient des registres (automatisés) indiquant quels directeurs et employés ont investi dans quels projets, et nous contrôlons de manière trimestrielle que les investissements en question respectent la procédure applicable.

Lendahand a pris des mesures pour prévenir (l'apparition) d'un conflit d'intérêts. Les mesures prises peuvent être classées comme suit :

• Politiques et procédures (y compris la procédure relative aux conflits d'intérêts, la politique de rémunération, le programme de cadeaux, les transactions d'initiés, les postes auxiliaires), qui sont régulièrement mises à jour ;

• Formation pratique et sensibilisation ;

• Cloisonnement de l'information (les informations sont partagées en fonction des besoins) ;

• Séparation des tâches et structure hiérarchique claire ;

• Politique de rémunération et indicateurs clés de performance (ICP, y compris l'intégrité) ;

• Les incitations ne sont pas acceptées. Les incitations sont le fait de recevoir des honoraires d'une partie autre que le client pour la prestation du service.

Si, en dépit des mesures prises, un conflit d'intérêts surgit, la procédure relative aux conflits d'intérêts est suivie, afin d'éviter que les intérêts de l'investisseur et de l’entité émettrice ne soient lésés.

Credit assessment

Nous voulons être l'alternative la moins chère pour les entreprises qui ont besoin de financement. Fournir des méso-crédits aux entrepreneurs dans des zones souvent rurales est un processus à forte intensité de main-d'œuvre. Elle est comparable à la structure des coûts des microcrédits. Un grand nombre de prêts d'une taille relativement petite exerce une certaine pression administrative sur les partenaires locaux. De plus, ces prêts doivent être surveillés et, évidemment, les remboursements doivent être perçus au bon moment et au bon endroit. De plus, les partenaires doivent payer des impôts locaux et ils doivent constituer une provision à leur bilan pour d'éventuels non-remboursements.

Étant donné que nos PME n'ont pas accès aux microcrédits ou aux prêts bancaires, elles ont souvent besoin d'emprunter auprès de « usuriers » qui peuvent facturer plus de 100 % d'intérêts par an. Même s'ils avaient accès aux microcrédits, ils paieraient quand même 30 à 50 % par an. Selon le  New York Times (2010), le taux d'intérêt moyen mondial pour les prêts de microfinance est de 37 %.

En moyenne, nos PME paient environ 1 à 3 % d'intérêts par mois. Lendahand lancera structurellement de nouvelles propositions dont le thème central est de réduire les intérêts que les entrepreneurs doivent payer.

Nos partenaires locaux sélectionnent minutieusement les candidats. Le client potentiel doit être ou avoir :

Nos partenaires locaux ne financeront jamais les projets suivants :

Petites et moyennes entreprises, de 2 à 100 salariés, dans le domaine de l'agriculture, de la vente au détail, de la vente en gros, de la production ou des services. Les candidats doivent avoir une « boussole morale » et doivent prouver qu'ils veulent ce qu'il y a de mieux pour l'entreprise, les personnes, la communauté et l'environnement.

Choisir un projet

Nos partenaires locaux sont les NBFI's, Non-Bank Financial Institutions. Il s'agit d'entités financières sans licence bancaire qui fournissent des services financiers sous la supervision d'institutions de surveillance régionales ou nationales.

Chaque partenaire local doit partager notre mission sociale pour garantir aux entrepreneurs locaux un accès à un financement abordable, leur permettant de développer leur entreprise. Un partenaire local doit également avoir un « track record » ; ils doivent avoir fait leurs preuves en tant que fournisseur de crédit fiable pour les PME. Par exemple, cela signifie un portefeuille de crédit solide et suffisamment de réserves et de fonds propres pour compenser les ralentissements inattendus. Nous vérifions également la structure organisationnelle de l'entreprise et la solidité de ses procédures (internes). Enfin, les investissements doivent être proportionnels au bilan total de cette société. Un équilibre sain entre exercer une influence et être indépendant est crucial. Si vous souhaitez recevoir plus d'informations sur les indicateurs financiers que nous utilisons, veuillez nous contacter via [email protected].

L'un des critères essentiels de Lendahand vis-à-vis des partenaires locaux est qu'ils doivent avoir une mission sociale. Si les gains commerciaux sont privilégiés au détriment de l'impact social, une institution ne sera pas considérée pour un partenariat avec Lendahand.

Oui. Même si la recherche sur l'impact de nos investissements est très longue et coûteuse, nos partenaires locaux réalisent des études d'impact là où ils le peuvent. Nous demandons également à nos partenaires de donner une estimation des effets attendus lors de la mise en ligne d'une nouvelle demande.

Oui. Nous croyons que c'est important parce que de nombreuses petites entreprises ont besoin d'argent à court préavis. Par exemple, lorsque l'entreprise reçoit une commande importante et doit embaucher plus de personnes. Lendahand a un taux de financement de 100 %, mais il est possible qu'un projet ait été préfinancé par le partenaire local mais ne soit pas entièrement financé sur le site web de Lendahand. Dans ce cas, le partenaire local utilisera d'autres sources de financement pour ce projet spécifique.

Notre mission est de lutter contre la pauvreté dans les marchés émergents en investissant dans les personnes et les entreprises. Nos projets créent de nouveaux emplois dans les pays en développement et permettent aux familles d'accéder aux besoins de base.

Lendahand a une politique de paiement basée sur les politiques de rémunération des entreprises financières de la loi néerlandaise.. La politique s'applique à tous les employés de Lendahand et vise à garantir que les récompenses des employés ne présentent aucun risque et/ou comportement indésirable pour la durabilité de Lendahand.

Rémunération Lendahand verse à tous ses employés un revenu mensuel fixe, qui ne dépend pas d'objectifs. Les employés obtiennent des options. La direction de Lendahand gagne un revenu moyen de 61 000 EUR brut par an (2020).
Nous ne travaillons pas avec une rémunération variable garantie.

La décision sur la politique de rémunération

La politique de rémunération est établie par la direction. Étant donné que Lendahand est une entreprise relativement petite, un comité de rémunération ne sera pas mis en place. Cependant, la politique de rémunération est alignée annuellement sur celle du Conseil de Surveillance.

Politique d'ajustement

Lendahand crée de nouveaux emplois dans les marchés émergents et permet aux gens d'améliorer leur accès aux besoins de base. De cette façon, nous contribuons aux objectifs de développement durable suivants de l'ONU :

1 pas de pauvreté

2 zéro faim

6 eau potable et assainissement

7 énergie abordable et propre

8 travail décent et croissance économique

Les objectifs de développement durable (ODD) ont été adoptés par toutes les Nations Unies en 2015 en tant qu'appel universel à l'action pour mettre fin à la pauvreté, protéger la planète et garantir que tous jouissent de la paix et de la prospérité d'ici 2030.

Colombie, Mexique, Indonésie, Moldavie, Cameroun, Afrique du Sud, Mongolie, Inde et Kenya, pour n'en nommer que quelques-uns. Chaque année, nous ajoutons plus de pays à notre portefeuille, voir notre page partenaire.

Voir les partenaires

Lendahand est la seule plateforme de financement participatif où vous pouvez investir dans des PME des pays émergents et des initiatives durables à un taux d'intérêt compris entre 2 et 7 % par an.

Nos emprunteurs (émetteurs) paient un taux d'intérêt moyen de 7,8% par an à Lendahand. Par conséquent, nous payons en moyenne 4,25% d'intérêts à nos investisseurs. Notre marge brute est d'environ 3% (et plafonnée à 4%).

D'éventuels titres de créance officiellement appelés «notes» sont émis à la foule (également appelée investisseurs) lorsqu'ils souhaitent investir via Lendahand. Ces billets sont similaires aux obligations mais ne peuvent pas être revendus.

Le fournisseur des titres de créance au public est appelé un « émetteur ». Chez Lendahand, il s'agit soit des institutions financières qui financent les petites et moyennes entreprises (PME) dans les pays émergents, soit des entrepreneurs qui lèvent eux-mêmes des capitaux sur notre plateforme. Les émetteurs n'accèdent au site Lendahand pour les projets que s'ils respectent au préalable les conditions d'admission et les normes de qualité. Cela inclut l'acceptation des conditions d'utilisation de la plateforme.

Le public peut sélectionner un ou plusieurs projets (propositions) qu'il peut financer en achetant des billets (ou instruments similaires) d'une valeur de 50 € chacun. Une fois le paiement de l'investisseur réussi, le contrat d'achat est établi. Cet accord est conclu sous la condition suspensive que le projet (la proposition) rencontre suffisamment d'inscriptions. Les investisseurs acceptent les termes et conditions dans lesquels le contrat d'achat fait partie. Une fois la proposition entièrement financée, la condition suspensive est remplie et les notes sont émises aux investisseurs qui se sont inscrits à la proposition respective. Il n'y a pas de droits d'exemption en ce qui concerne les investissements dans les demandes. Tous les investissements sont effectués via le site Web et sont traités automatiquement et par ordre d'entrée.

Télécharger le formulaire de réclamation.

Formulaire de réclamation

En cas de compte personnel :

Vous devez télécharger une photo claire de votre passeport, de votre carte d'identité européenne ou de votre permis de conduire européen, qui contient toutes les informations personnelles, ainsi que votre numéro de service citoyen.

Veuillez télécharger un JPG ou JPEG, pas un PDF. Si vous choisissez de télécharger un scan de votre pièce d'identité avec votre smartphone, assurez-vous que votre scan n'a pas de reflets. De plus, nous vous demandons de télécharger une photo de vous ou de prendre un selfie avec votre smartphone.

Dans le cas d'un compte Business, nous demandons également

La plupart de nos partenaires locaux se couvrent contre les fluctuations des devises par rapport à leur devise locale (dans laquelle ils génèrent des revenus et paient leurs dépenses). En règle générale, Lendahand convient également avec le partenaire local du montant maximal des prêts non couverts. Avec les prêts en USD, certaines entreprises n'auront plus à se couvrir, car leurs devises locales sont indexées sur le dollar américain. Cela signifie qu'ils ne fluctuent pas par rapport à l'USD (alors qu'ils fluctuent par rapport à l'euro). iBanFirst pourrait techniquement couvrir le taux de change EUR-USD jusqu'à deux ans, mais c'est quelque chose que nous n'offrons pas actuellement.

Le risque de fluctuation entre le dollar et l'euro est plus facile à surveiller et à estimer que le risque entre l'euro et la monnaie locale d'un marché émergent. Le différentiel de taux d'intérêt entre l'euro et le dollar est également généralement plus limité. Les coûts opérationnels pour couvrir le risque euro/dollar sont importants. En revanche, le risque sur la maturité (maximum 3 ans) d'un projet dollar sur la plateforme est gérable et limité. Par conséquent, nous pensons que c'est un choix responsable de ne pas couvrir ce risque et qu'un investisseur peut décider lui-même s'il est prêt à prendre le risque euro/dollar.

Dans le cas de devises émergentes inconnues et volatiles, nous estimons qu'il serait irresponsable de laisser le risque de change à l'investisseur. Par conséquent, nous offrons aux entrepreneurs le choix entre un financement en EUR, en USD ou dans leur devise locale. Si l'entrepreneur choisit un financement en monnaie locale, nous couvrons le risque de change avec TCX.

Tout comme pour les investissements en EUR et/ou en USD sur notre plateforme, en tant qu'investisseur, vous risquez de perdre votre dépôt en cas de défaillance d'un entrepreneur. L'intervention de TCX et de KfW, la banque de développement allemande, ne minimise ni n'élimine ce risque.

TCX couvre le risque de change sur les projets en monnaie locale pour s'assurer que les fluctuations et dépréciations potentielles de la monnaie locale de l'entrepreneur par rapport à l'euro n'entraînent pas de pertes pour l'investisseur ou l'entrepreneur. KfW minimise le risque que TCX prend en garantissant les pertes de crédit potentielles sur le change en cas de défaillance d'un entrepreneur. En cas de défaillance, la KfW paiera la perte de crédit sur le change de devises à TCX. Pour rendre cela possible, la KfW est soutenue financièrement par le ministère allemand de l'environnement, BMU.

Dans certains cas, TCX a le droit de mettre fin au contrat de couverture de change pour un prêt en devise locale spécifique. Par exemple, dans les cas suivants :

• un paiement dû par Lendahand FX (LHFX) à TCX dans le cadre du contrat de couverture de change, en raison d'un non-paiement par l'entrepreneur, ne peut être payé par LHFX pendant plus de 180 jours, et le prêt et le contrat de couverture de change ne sont pas restructurés dans ce délai pour éliminer les retards de paiement.
• LHFX et/ou Hands-on BV ne respectent pas certaines exigences d'information, notamment en ce qui concerne le calendrier et le montant des paiements reçus de l'entrepreneur.
• LHFX et/ou Hands-on BV changent de propriétaire et TCX, pour une raison quelconque, ne souhaite pas poursuivre le contrat avec le nouveau propriétaire.
• LHFX et/ou Hands-on BV perdent leurs licences pertinentes et/ou manquent gravement à leurs obligations envers les régulateurs (AFM et DNB).
• TCX n'est plus considérée comme solvable sur la base des accords conclus avec les actionnaires de TCX, y compris le gouvernement néerlandais, et doit être liquidée, auquel cas tous les contrats en cours de TCX seront réglés.

Si TCX résilie le contrat de couverture de change pour l'une de ces raisons, Lendahand convertit le prêt en cours en un prêt en euros. À partir de ce moment, l'entrepreneur court un risque de change, ce qui entraîne indirectement un plus grand risque de crédit pour vous en tant qu'investisseur. Cette conversion a lieu au taux de change en vigueur à ce moment-là. Les fluctuations des taux de change qui affectaient l'encours du prêt sont ainsi pérennisées. Lorsque l'entrepreneur rembourse le prêt en euros, un règlement a toujours lieu avec TCX afin que vous, en tant qu'investisseur, receviez exactement votre acompte et les intérêts convenus.

En tant qu'investisseur sur un prêt en monnaie locale, tout comme avec un prêt en euros ou en dollars, vous courez essentiellement le risque de crédit total de l'entrepreneur. Si l'entrepreneur ne peut pas payer les intérêts et/ou le remboursement qu'il doit, l'investisseur ne recevra pas non plus les intérêts et/ou le remboursement attendus. Cependant, ce risque de crédit est en principe plus faible qu'avec un prêt en euro ou un prêt en dollar. Étant donné que l'entrepreneur n'est pas exposé au risque de change sur le prêt, il y a moins de risque de ne pas pouvoir rembourser le prêt en raison d'une baisse de la valeur de la monnaie locale.

Investir dans un prêt en devise locale ne vous expose pas à un risque de change direct ; vous obtenez les euros que vous investissez remboursés en euros, avec les intérêts correspondants en euros, tant que l'entrepreneur rembourse son prêt.

Supposons cependant que TCX résilie le contrat de couverture de change entre la Lendahand FX Foundation et TCX pour des raisons valables. Dans ce cas, l'encours du prêt sera converti en un prêt en euros au taux de change en vigueur à ce moment-là. L'entrepreneur sera alors exposé au risque de change sur le prêt en euros à partir de ce moment, et en principe, cela signifie plus de risque de crédit pour l'investisseur.

Le contrat de couverture de change avec TCX couvre le risque de change pour l'entrepreneur et l'investisseur ; par conséquent, si TCX ne peut pas respecter ses obligations en vertu de ce contrat, cela pourrait entraîner une perte pour vous en tant qu'investisseur.