In che modo le mosse commerciali di Trump potrebbero influire sui vostri investimenti Lendahand?

Di recente, il discorso di Donald Trump sull'aumento dei dazi commerciali ha scosso i mercati globali. Ma cosa significa questo per i vostri investimenti su Lendahand, che si concentra sui prestiti alle piccole imprese nei Paesi in via di sviluppo? Vediamo di suddividere la questione in tre aree chiave: il commercio internazionale, l'economia e i tassi di cambio.

1. Commercio internazionale: L'aumento delle tariffe commerciali statunitensi può avere un impatto sul vostro portafoglio?

È improbabile, ed ecco perché. La maggior parte dei prestiti in cui investite su Lendahand è destinata a istituzioni di microfinanza (MFI). Queste organizzazioni locali prestano denaro a piccoli imprenditori come agricoltori, negozianti e venditori al mercato che di solito vendono i loro beni e servizi all'interno della loro comunità o del loro paese. Non dipendono dalle esportazioni ed è improbabile che siano direttamente colpite dalle tariffe commerciali statunitensi.
Tuttavia, alcune organizzazioni del nostro portafoglio vendono ad acquirenti internazionali, soprattutto cooperative di caffè in America Latina. Gli Stati Uniti sono uno dei principali acquirenti di caffè latinoamericano, quindi i dazi potrebbero avere un impatto in questo senso. Tuttavia, è improbabile che la gente riduca il caffè e gli Stati Uniti importano circa l'80% del caffè dall'America Latina. Pertanto, l'eventuale impatto negativo sul settore dovrebbe essere limitato.
Al momento non abbiamo prestiti in corso alle cooperative di caffè e non ne abbiamo concessi di nuovi negli ultimi due anni. Stiamo analizzando una serie di opportunità di investimento per gli esportatori di caffè e naturalmente valuteremo attentamente la situazione attuale prima di procedere.

2. Impatto economico: Cosa succede se c'è un rallentamento?

Se scoppiasse una vera e propria guerra commerciale, potrebbe rallentare le economie globali, comprese quelle dei mercati emergenti in cui operiamo. Ciò potrebbe influire sui posti di lavoro e sui redditi delle persone, rallentando a sua volta la capacità delle IMF di rimborsare i prestiti.
Tuttavia, il settore della microfinanza ha dimostrato una forte capacità di recupero nelle crisi passate. La natura sociale degli MFI li rende molto motivati a continuare a operare, perché i loro clienti si affidano a loro non solo per i prestiti, ma talvolta anche per i risparmi. Inoltre, i loro mutuatari vogliono mantenere l'accesso al credito. Grazie al monitoraggio continuo e ai contatti regolari con le nostre istituzioni finanziarie mutuatarie, teniamo sotto controllo la situazione per assicurarci che rimangano finanziariamente sane.

3. Tassi di cambio: Perché la valuta è importante

Le variazioni valutarie possono essere il fattore più importante per voi investitori. Vediamo questo aspetto in due modi:

a) Rimborsi: Valute locali contro il dollaro USA (USD)

Molte IFM contraggono prestiti in dollari o in euro. Quando il dollaro USA si rafforza, diventa più costoso per loro rimborsare i prestiti in valuta locale. Quando il dollaro si indebolisce, il rimborso diventa più economico.
Dopo l'annuncio delle tariffe, molte valute locali in America Latina, Africa e Asia centrale si sono svalutate rispetto al dollaro. Tuttavia, nei Paesi chiave in cui operiamo, come Kenya, Indonesia e Messico, le variazioni valutarie previste per i prossimi anni sono modeste. Non prevediamo quindi un impatto significativo sulla capacità dei nostri mutuatari di rimborsare i prestiti.

b) Rendimenti: Il dollaro USA contro l'euro

Dal 2020 offriamo prestiti in USD perché molte istituzioni finanziarie preferiscono prendere prestiti in dollari. Questi prestiti in USD sono "senza copertura", il che significa che non vi è alcuna protezione contro le variazioni dei tassi di cambio. Pertanto, se l'USD scende di valore dopo l'investimento, il rendimento in euro sarà inferiore. Se invece sale, il vostro rendimento potrebbe essere maggiore.

Perché non copriamo (proteggiamo) questo rischio? Il costo è troppo elevato, spesso superiore al 3%, e ciò ridurrebbe il rendimento del vostro investimento. Da precedenti sondaggi condotti tra gli investitori, abbiamo appreso che la maggior parte di voi preferisce la possibilità di un rendimento più elevato, anche con un certo rischio valutario.

Trump ha dichiarato di preferire un dollaro più debole per favorire le esportazioni statunitensi. Un dollaro più debole potrebbe danneggiare il valore in euro dei vostri investimenti in dollari esistenti. Ma per i nuovi prestiti, un dollaro più debole potrebbe significare condizioni migliori da cui partire. Distribuire gli investimenti nel tempo può aiutare a mitigare gli effetti delle fluttuazioni valutarie. I periodi in cui il dollaro è più debole possono essere bilanciati da quelli in cui è più forte. Tuttavia, i movimenti valutari sono molto difficili da prevedere.

Continuiamo a esplorare modi convenienti per proteggere gli investitori dalle oscillazioni valutarie, mantenendo al contempo rendimenti interessanti.

Come pianificare la prossima mossa

È troppo presto per dire esattamente come si svolgeranno le azioni di Trump. Nel complesso, riteniamo che gli effetti diretti sui vostri investimenti saranno limitati. La storia dimostra che la microfinanza è un settore resistente e stiamo monitorando attentamente gli sviluppi.

Come sempre, la diversificazione tra i diversi mutuatari rimane fondamentale per evitare rendimenti negativi. Lo stesso vale per la distribuzione degli investimenti in diverse valute e scadenze. Pianificare gli investimenti nel tempo può aiutare a gestire l'incertezza. Investendo con regolarità, si riduce il rischio di cercare di anticipare il mercato e le fluttuazioni valutarie possono bilanciarsi. Se il dollaro si rafforzerà nuovamente in futuro, partire da una posizione più debole oggi può aiutare a compensare le perdite valutarie precedenti.

Stiamo studiando come proteggervi meglio dal rischio valutario e ci piacerebbe ricevere il vostro contributo. Vi invitiamo a compilare questo breve sondaggio per aiutarci a capire quanto rischio siete disposti ad affrontare e che tipo di rendimento cercate.

Poiché il sostegno agli imprenditori di tutto il mondo attraverso i programmi dell'USAID sta per essere interrotto dall'ufficio di Trump, il vostro investimento è più che mai vitale per le piccole imprese che rischiano di essere lasciate indietro. Grazie per aver investito con noi!