¿Cómo podrían afectar las medidas comerciales de Trump a sus inversiones en Lendahand?

Recientemente, las declaraciones de Donald Trump sobre el aumento de los aranceles comerciales han sacudido los mercados mundiales. Pero, ¿qué significa eso para sus inversiones en Lendahand, que se centra en la concesión de préstamos a pequeñas empresas de países en desarrollo? Desglosémoslo en tres áreas clave: comercio internacional, economía y tipos de cambio.

1. 1. El comercio internacional: ¿Puede afectar a su cartera el aumento de los aranceles estadounidenses?

Es poco probable, y he aquí por qué. La mayoría de los préstamos en los que invierte en Lendahand van a parar a instituciones de microfinanciación (IMF). Estas organizaciones locales prestan dinero a pequeños empresarios como agricultores, tenderos y vendedores de mercado que suelen vender sus bienes y servicios dentro de su propia comunidad o país. No dependen de las exportaciones y es poco probable que se vean directamente afectadas por los aranceles comerciales estadounidenses.
Dicho esto, algunas organizaciones de nuestra cartera venden a compradores internacionales, especialmente cooperativas de café de América Latina. Estados Unidos es uno de los principales compradores de café latinoamericano, por lo que los aranceles podrían tener un impacto en este caso. Sin embargo, el café es un producto del que es poco probable que la gente recorte gastos, y EE.UU. importa alrededor del 80% de su café de América Latina. Por tanto, se espera que cualquier impacto negativo en el sector sea limitado.
Por el momento, no tenemos préstamos pendientes a cooperativas de café directamente y no hemos concedido nuevos préstamos a ninguna en los dos últimos años. Actualmente estamos analizando una serie de oportunidades de inversión para los exportadores de café y, naturalmente, evaluaremos detenidamente la situación actual antes de seguir adelante.

2. Impacto económico: ¿Y si se produce una desaceleración?

Si estalla una guerra comercial en toda regla, podría ralentizar las economías mundiales, incluidas las de los mercados emergentes en los que operamos. Esto podría afectar a los puestos de trabajo y los ingresos de las personas, lo que a su vez podría ralentizar la capacidad de las IMF para devolver sus préstamos.
Sin embargo, el sector de la microfinanciación ha demostrado una gran resistencia en crisis anteriores. La naturaleza social de las IMF hace que estén muy motivadas para seguir adelante porque sus clientes confían en ellas no sólo para obtener préstamos, sino a veces también para ahorrar. Y sus prestatarios quieren seguir teniendo acceso al crédito. A través de nuestro seguimiento continuo y el contacto regular con nuestras instituciones financieras prestatarias, nos mantenemos al tanto de las cosas para asegurarnos de que siguen siendo financieramente sanas.

3. Tipos de cambio: Por qué importan las divisas

Los cambios de divisas pueden ser el factor más importante para usted como inversor. Veámoslo de dos maneras:

a) Reembolsos: Divisas locales frente al dólar estadounidense (USD)

Muchas IMF piden préstamos en USD o euros. Cuando el USD se fortalece, les resulta más caro reembolsar sus préstamos en moneda local. Cuando el USD se debilita, el reembolso resulta más barato.
Tras el anuncio de los aranceles, muchas monedas locales de América Latina, África y Asia Central perdieron valor frente al USD. Sin embargo, en países clave en los que operamos -como Kenia, Indonesia y México- las variaciones de divisas previstas para los próximos años son modestas. Así que no esperamos un impacto importante en la capacidad de nuestros prestatarios para devolver sus préstamos debido a esto.

b) Rentabilidad: El dólar estadounidense frente al euro

Desde 2020, ofrecemos préstamos en USD porque muchas instituciones financieras prefieren endeudarse en dólares. Estos préstamos en USD son "sin cobertura", lo que significa que no hay protección contra las variaciones de los tipos de cambio. Por tanto, si el USD baja de valor después de que inviertas, tu rentabilidad en euros será menor. Si sube, la rentabilidad puede ser mayor.

¿Por qué no cubrimos (protegemos) este riesgo? El coste es demasiado elevado, a menudo superior al 3%, lo que reduciría la rentabilidad de su inversión. De anteriores encuestas a inversores, hemos aprendido que la mayoría de ustedes prefiere la posibilidad de una mayor rentabilidad, incluso con cierto riesgo de divisa.

Trump ha dicho que prefiere un dólar más débil para impulsar las exportaciones estadounidenses. Un dólar más débil podría perjudicar el valor en euros de sus inversiones existentes en USD. Pero para los nuevos préstamos, un dólar más débil ahora podría significar mejores condiciones de partida. Distribuir sus inversiones a lo largo del tiempo puede ayudarle a suavizar los efectos de las fluctuaciones monetarias. Los momentos en los que el dólar es más débil pueden equilibrarse con otros en los que es más fuerte. Aun así, los movimientos de divisas son muy difíciles de predecir.

Seguimos explorando formas asequibles de proteger a los inversores de las oscilaciones de las divisas, manteniendo al mismo tiempo una rentabilidad atractiva.

Cómo planificar su próximo movimiento

Es demasiado pronto para decir exactamente cómo se desarrollarán las acciones de Trump. En general, creemos que los efectos directos sobre sus inversiones serán limitados. La historia demuestra que la microfinanciación es un sector resistente, y estamos siguiendo de cerca los acontecimientos.

Como siempre, la diversificación entre diferentes prestatarios sigue siendo clave para evitar rendimientos negativos. Lo mismo cabe decir de la diversificación de sus inversiones en diferentes divisas y vencimientos. Planificar sus inversiones a lo largo del tiempo puede ayudarle a gestionar la incertidumbre. Al invertir con regularidad, se reduce el riesgo de tratar de tomar el tiempo del mercado, y las fluctuaciones monetarias pueden equilibrarse. Si el dólar vuelve a fortalecerse en el futuro, partir hoy de una posición más débil puede ayudar a compensar las pérdidas anteriores.

Estamos buscando activamente formas de protegerle mejor frente al riesgo cambiario, y nos encantaría conocer su opinión. Tómese un minuto para rellenar esta breve encuesta para ayudarnos a comprender con cuánto riesgo se siente cómodo y qué tipo de rentabilidad busca.

Como el apoyo a los emprendedores de todo el mundo a través de los programas de USAID está siendo terminado por la oficina de Trump, su inversión es más vital que nunca para las pequeñas empresas que están en riesgo de quedarse atrás. ¡Gracias por invertir con nosotros!