Wie könnten sich Trumps handelspolitische Maßnahmen auf Ihre Lendahand Investitionen auswirken?

Die jüngsten Äußerungen von Donald Trump über die Erhöhung von Handelszöllen haben die globalen Märkte erschüttert. Aber was bedeutet das für Ihre Investitionen auf Lendahand, das sich auf die Kreditvergabe an kleine Unternehmen in Entwicklungsländern konzentriert? Unterteilen wir das Ganze in drei Schlüsselbereiche: den internationalen Handel, die Wirtschaft und die Devisenkurse.

1. Internationaler Handel: Können sich höhere US-Handelszölle auf Ihr Portfolio auswirken?

Das ist unwahrscheinlich, und zwar aus folgendem Grund. Die meisten Kredite, in die Sie auf Lendahand investieren, gehen an Mikrofinanzinstitutionen (MFI). Diese lokalen Organisationen verleihen Geld an Kleinunternehmer wie Landwirte, Ladenbesitzer und Marktverkäufer, die ihre Waren und Dienstleistungen in der Regel innerhalb ihrer eigenen Gemeinde oder ihres Landes verkaufen. Sie sind nicht auf Exporte angewiesen und werden wahrscheinlich nicht direkt von den US-Handelszöllen betroffen sein.
Einige Organisationen in unserem Portfolio verkaufen jedoch an internationale Käufer - insbesondere Kaffeekooperativen in Lateinamerika. Die USA sind ein wichtiger Abnehmer von lateinamerikanischem Kaffee, so dass Zölle hier Auswirkungen haben könnten. Allerdings ist Kaffee ein Produkt, an dem die Menschen kaum sparen werden, und die USA importieren etwa 80 % ihres Kaffees aus Lateinamerika. Daher dürften sich die negativen Auswirkungen auf den Sektor in Grenzen halten.
Derzeit haben wir keine ausstehenden Darlehen an Kaffeekooperativen, und wir haben in den letzten zwei Jahren keine neuen Darlehen an Kooperativen vergeben. Wir analysieren derzeit eine Reihe von Investitionsmöglichkeiten für Kaffeeexporteure und werden die aktuelle Situation natürlich sorgfältig prüfen, bevor wir weitere Schritte unternehmen.

2. Wirtschaftliche Auswirkungen: Was ist, wenn es zu einer Verlangsamung kommt?

Wenn ein ausgewachsener Handelskrieg ausbricht, könnte dies die globale Wirtschaft bremsen - auch in den Schwellenländern, in denen wir tätig sind. Dies könnte sich auf die Arbeitsplätze und Einkommen der Menschen auswirken, was wiederum die Fähigkeit der MFI zur Rückzahlung ihrer Kredite beeinträchtigen könnte.
Der Mikrofinanzsektor hat sich jedoch in vergangenen Krisen als sehr widerstandsfähig erwiesen. Aufgrund ihres sozialen Charakters sind die MFI hoch motiviert, ihre Tätigkeit fortzusetzen, denn ihre Kunden verlassen sich nicht nur auf sie, wenn es um Kredite geht, sondern manchmal auch um Ersparnisse. Und ihre Kreditnehmer wollen weiterhin Zugang zu Krediten haben. Durch unsere laufende Überwachung und den regelmäßigen Kontakt mit den kreditnehmenden Finanzinstituten behalten wir den Überblick, um sicherzustellen, dass sie finanziell gesund bleiben.

3. Wechselkurse: Warum die Währung wichtig ist

Währungsschwankungen sind vielleicht der wichtigste Faktor für Sie als Anleger. Betrachten wir dies auf zwei Arten:

a) Rückzahlungen: Lokale Währungen gegenüber dem US-Dollar (USD)

Viele MFI nehmen Kredite in USD oder Euro auf. Wenn der USD stärker wird, wird es für sie teurer, ihre Kredite in Landeswährung zurückzuzahlen. Wenn der USD schwächer wird, wird die Rückzahlung billiger.
Nach der Ankündigung der Zölle haben viele lokale Währungen in Lateinamerika, Afrika und Zentralasien gegenüber dem USD an Wert verloren. In den wichtigsten Ländern, in denen wir tätig sind - wie Kenia, Indonesien und Mexiko - sind die erwarteten Währungsschwankungen in den nächsten Jahren jedoch bescheiden. Wir erwarten daher keine größeren Auswirkungen auf die Fähigkeit unserer Kreditnehmer, ihre Darlehen zurückzuzahlen.

b) Renditen: Der US-Dollar gegenüber dem Euro

Seit 2020 bieten wir Darlehen in USD an, da viele Finanzinstitute die Kreditaufnahme in Dollar bevorzugen. Diese USD-Darlehen sind "ungesichert", d. h. es gibt keinen Schutz gegen Wechselkursschwankungen. Wenn also der USD nach Ihrer Investition an Wert verliert, wird Ihre Rendite in Euro geringer ausfallen. Steigt er an, könnte Ihre Rendite höher ausfallen.

Warum sichern wir dieses Risiko nicht ab (schützen es)? Die Kosten sind zu hoch - oft über 3 % - und würden die Rendite Ihrer Anlage schmälern. Aus früheren Umfragen unter Anlegern wissen wir, dass die meisten von Ihnen die Chance auf eine höhere Rendite bevorzugen, selbst bei einem gewissen Währungsrisiko.

Trump hat gesagt, er bevorzuge einen schwächeren Dollar, um die US-Exporte anzukurbeln. Ein schwächerer Dollar könnte den Euro-Wert Ihrer bestehenden USD-Anlagen beeinträchtigen. Aber für neue Kredite könnte ein schwächerer Dollar jetzt bessere Bedingungen für den Start bedeuten. Wenn Sie Ihre Investitionen über einen längeren Zeitraum streuen, können Sie die Auswirkungen von Währungsschwankungen ausgleichen. Zeiten, in denen der Dollar schwächer ist, können durch Zeiten ausgeglichen werden, in denen er stärker ist. Dennoch lassen sich Währungsschwankungen nur sehr schwer vorhersagen.

Wir suchen weiterhin nach kostengünstigen Möglichkeiten, Anleger vor Währungsschwankungen zu schützen und gleichzeitig attraktive Renditen zu erzielen.

Wie Sie Ihren nächsten Schritt planen können

Es ist noch zu früh, um genau zu sagen, wie sich Trumps Maßnahmen auswirken werden. Insgesamt glauben wir, dass die direkten Auswirkungen auf Ihre Investitionen begrenzt sein werden. Die Geschichte zeigt, dass der Mikrofinanzsektor ein widerstandsfähiger Sektor ist, und wir beobachten die Entwicklungen genau.

Wie immer ist die Diversifizierung über verschiedene Kreditnehmer der Schlüssel zur Vermeidung negativer Renditen. Das Gleiche gilt für die Streuung Ihrer Anlagen über verschiedene Währungen und Laufzeiten. Eine langfristige Planung Ihrer Investitionen kann helfen, die Unsicherheit zu bewältigen. Wenn Sie regelmäßig investieren, verringern Sie das Risiko, den Markt zu timen, und die Währungsschwankungen können sich ausgleichen. Wenn der Dollar in Zukunft wieder stärker wird, kann eine schwächere Ausgangsposition heute helfen, frühere Währungsverluste auszugleichen.

Wir suchen aktiv nach Möglichkeiten, Sie besser vor Währungsrisiken zu schützen, und würden uns über Ihre Meinung freuen. Bitte nehmen Sie sich eine Minute Zeit und füllen Sie diese kurze Umfrage aus um herauszufinden, wie viel Risiko Sie in Kauf nehmen und welche Art von Rendite Sie sich wünschen.

Da die Unterstützung von Unternehmern auf der ganzen Welt durch USAID-Programme von Trumps Büro eingestellt wird, ist Ihre Investition für kleine Unternehmen, die Gefahr laufen, zurückgelassen zu werden, wichtiger denn je. Danke, dass Sie mit uns investieren!