Comment les mesures commerciales de Trump peuvent-elles affecter vos investissements sur Lendahand?

Récemment, les propos de Donald Trump sur l'augmentation des droits de douane ont ébranlé les marchés mondiaux. Mais qu'est-ce que cela signifie pour vos investissements sur Lendahand, qui se concentre sur les prêts aux petites entreprises dans les pays en développement ? Analysons la situation dans trois domaines clés : le commerce international, l'économie et les taux de change.

1. Le commerce international : L'augmentation des droits de douane américains peut-elle avoir un impact sur votre portefeuille ?

Il est peu probable que ce soit le cas, et voici pourquoi. La plupart des prêts dans lesquels vous investissez sur Lendahand sont accordés à des institutions de microfinance (IMF). Ces organisations locales prêtent de l'argent à de petits entrepreneurs tels que des agriculteurs, des commerçants et des vendeurs sur les marchés, qui vendent généralement leurs biens et leurs services au sein de leur propre communauté ou pays. Elles ne dépendent pas des exportations et il est peu probable qu'elles soient directement touchées par les droits de douane américains.
Cela dit, quelques organisations de notre portefeuille vendent à des acheteurs internationaux, en particulier des coopératives de café en Amérique latine. Les États-Unis sont l'un des principaux acheteurs de café latino-américain, et les tarifs douaniers pourraient donc avoir un impact sur ce marché. Toutefois, il est peu probable que les gens réduisent leur consommation de café, et les États-Unis importent environ 80 % de leur café d'Amérique latine. Tout impact négatif sur le secteur devrait donc être limité.
Pour l'instant, nous n'avons pas de prêts en cours à des coopératives de café directement et nous n'avons pas ajouté de nouveaux prêts à ces coopératives au cours des deux dernières années. Nous analysons actuellement un certain nombre d'opportunités d'investissement pour les exportateurs de café et, bien entendu, nous évaluerons soigneusement la situation actuelle avant d'aller de l'avant.

2. Impact économique : Que se passera-t-il en cas de ralentissement ?

Si une véritable guerre commerciale éclate, elle pourrait ralentir les économies mondiales, y compris celles des marchés émergents où nous sommes présents. Cela pourrait affecter les emplois et les revenus des gens, ce qui pourrait à son tour ralentir la capacité des IMF à rembourser leurs prêts.
Toutefois, le secteur de la microfinance a fait preuve d'une grande résilience lors des crises précédentes. La nature sociale des IMF les incite fortement à poursuivre leurs activités, car leurs clients comptent sur elles non seulement pour les prêts, mais aussi parfois pour l'épargne. De plus, leurs emprunteurs souhaitent conserver l'accès au crédit. Grâce à notre suivi permanent et à nos contacts réguliers avec les institutions financières emprunteuses, nous gardons le contrôle pour nous assurer qu'elles restent financièrement saines.

3. Les taux de change : L'importance de la monnaie

L'évolution des taux de change est peut-être le facteur le plus important pour vous en tant qu'investisseur. Examinons cette question sous deux angles :

a) Remboursements : Devises locales vs. le dollar américain (USD)

De nombreuses IMF empruntent en USD ou en euros. Lorsque l'USD s'apprécie, il devient plus coûteux pour elles de rembourser leurs prêts en monnaie locale. Lorsque le dollar s'affaiblit, le remboursement devient moins coûteux.
Après l'annonce des tarifs douaniers, de nombreuses monnaies locales d'Amérique latine, d'Afrique et d'Asie centrale ont perdu de la valeur par rapport à l'USD. Toutefois, dans les pays clés où nous sommes présents, comme le Kenya, l'Indonésie et le Mexique, les variations de change attendues au cours des prochaines années sont modestes. Nous ne nous attendons donc pas à ce que cela ait un impact majeur sur la capacité de nos emprunteurs à rembourser leurs prêts.

b) Rendements : Le dollar américain par rapport à l'euro

Depuis 2020, nous proposons des prêts en USD car de nombreuses institutions financières préfèrent emprunter en dollars. Ces prêts en USD sont "non couverts", ce qui signifie qu'il n'y a pas de protection contre les variations des taux de change. Par conséquent, si le dollar perd de la valeur après votre investissement, votre rendement en euros sera inférieur. S'il augmente, votre rendement pourrait être plus élevé.

Pourquoi ne pas couvrir (protéger) ce risque ? Le coût est trop élevé - souvent plus de 3 % - ce qui diminuerait le rendement de votre investissement. Les enquêtes précédentes auprès des investisseurs nous ont appris que la plupart d'entre vous préfèrent avoir la chance d'obtenir un rendement plus élevé, même avec un certain risque de change.

Donald Trump a déclaré qu'il préférait un dollar plus faible pour stimuler les exportations américaines. Un dollar plus faible pourrait nuire à la valeur en euros de vos investissements existants en dollars. Mais pour les nouveaux prêts, un dollar plus faible aujourd'hui pourrait signifier de meilleures conditions de départ. L'étalement de vos investissements dans le temps peut contribuer à atténuer les effets des fluctuations monétaires. Les périodes où le dollar est plus faible peuvent être compensées par des périodes où il est plus fort. Toutefois, les mouvements de change sont très difficiles à prévoir.

Nous continuons à rechercher des moyens abordables de protéger les investisseurs des fluctuations monétaires tout en maintenant des rendements attrayants.

Comment planifier votre prochaine action

Il est trop tôt pour dire exactement comment les actions de Trump vont se dérouler. Dans l'ensemble, nous pensons que les effets directs sur vos investissements seront limités. L'histoire montre que la microfinance est un secteur résilient et nous suivons de près l'évolution de la situation.

Comme toujours, la diversification entre les différents emprunteurs reste essentielle pour éviter les rendements négatifs. Il en va de même pour la répartition de vos investissements entre différentes devises et échéances. La planification de vos investissements dans le temps peut vous aider à gérer l'incertitude. En investissant régulièrement, vous réduisez le risque d'essayer d'anticiper le marché, et les fluctuations des devises peuvent s'équilibrer. Si le dollar se renforce à nouveau à l'avenir, le fait de partir d'une position plus faible aujourd'hui peut aider à compenser les pertes de change antérieures.

Nous cherchons activement des moyens de mieux vous protéger contre le risque de change et nous serions ravis de connaître votre avis. Veuillez prendre une minute pour répondre à cette courte enquête pour nous aider à comprendre le niveau de risque que vous êtes prêt à assumer et le type de rendement que vous recherchez.

Alors que le soutien aux entrepreneurs du monde entier à travers les programmes de l'USAID est en train d'être supprimé par le bureau de Trump, votre investissement est plus vital que jamais pour les petites entreprises qui risquent d'être laissées pour compte. Merci d'investir avec nous !