Zo komt de rente op jouw investering tot stand

Geschreven door Lynn Hamerlinck op 27 april 2025

Met je investeringen via Lendahand maak je gelijke kansen mogelijk in de wereld terwijl je een aantrekkelijk financieel rendement ontvangt. Maar hoe wordt dat rendement eigenlijk bepaald?

In dit artikel lees je hoe de rente op jouw investering tot stand komt, hoe de kosten verdeeld zijn en waarom een eerlijke rente zo belangrijk is voor duurzame groei. Groei die zowel voor jou als investeerder als voor de ondernemers in wie je investeert het verschil maakt.

Rente bepalen: een simpele rekensom?

De berekening van de rente op je investering bij Lendahand is net iets complexer dan een simpele rekensom, maar het is geen onbegrijpelijke formule. Met de documenten en informatie bij ieder project maken we de cijfers zo transparant mogelijk.

Leningnemers betalen aan de hand van hun profiel een bepaalde rente aan de investeerders die in hun projecten investeren én een vergoeding aan Lendahand. We duiken verder in alle elementen die deze prijs bepalen.

Het profiel van de leningnemer

Elke investering begint met de vraag van een bedrijf om via Lendahand kapitaal op te halen voor hun activiteiten. Het profiel van deze leningnemer ligt aan de basis van de berekening van de rente die jij uiteindelijk ontvangt als investeerder.

Het profiel van de leningnemer vertelt ons:

de soort investering: het kan gaan om een lening direct aan een bedrijf of om een lening aan een financiële instelling of microfinancieringsinstelling;
het risico: welke wordt berekend en weergegeven aan de hand van de kredietscore;
het land waarin de leningnemer actief is: een land of regio bepaalt het referentiekader voor de rente die lokaal gerekend wordt en geeft inzicht in het politiek-economisch klimaat waarin de leningnemer opereert;
de valuta waarin de leningnemer leent: deze factor heeft invloed op de rente van hun lening en je rendement. In veel opkomende en ontwikkelingslanden is de Amerikaanse dollar (USD) de dominante of officiële valuta. Daarom kiezen ondernemers vaak voor leningen in USD. Zo lopen ze geen wisselkoersrisico, vallen eventuele conversiekosten weg en kosten voor een verzekering die het risico op koersschommelingen afdekt.

Leestip: Hoe het proces van A tot Z eruit ziet alvorens een project op Lendahand wordt aangeboden lees je hier.

“De soort investering bepaalt grotendeels het risico, het risico bepaalt grotendeels de rente die de leningnemer betaalt.”

1) Direct investeren in één bedrijf

Gaat het om een bedrijf zoals Spark dat rechtstreeks een lening zoekt? Dan speelt risico een belangrijke factor bij het bepalen van de rente. Bij directe investeringen in bedrijven is het risico hoger. Er is namelijk geen tussenpersoon of buffer die eventuele wanbetalingen kan opvangen, zoals wel het geval is bij financiële instellingen.

Om het risico verder te beperken bij directe investeringen werkt Lendahand zoveel mogelijk samen met partners die garanties bieden op je investering. Lees hier over de samenwerking met Carabus en Atradius DSB.

2) Investeren in een financiële instelling

Vraagt een financiële instelling zoals Validus of een microfinancieringsinstelling (MFI) zoals Kaebauk in Oost-Timor bij Lendahand een lening aan? Dan liggen de kaarten anders. Deze leningnemers nemen de risico’s grotendeels voor hun rekening. Zij spreiden het risico van hun lening over de duizenden leningen die zij aan hun klanten (de mkb-ondernemers) aanbieden.

Opmerking: Hoewel er vaak een verband is tussen risico en rente – hoe hoger het risico, hoe hoger de rente – gaat die vuistregel niet altijd op. Andere factoren, zoals garanties of strategische keuzes, kunnen de rente beïnvloeden. Daarom is de kredietscore bij elk project een betrouwbaarder hulpmiddel om het effectieve risico van je investering in te schatten.

Hoeveel rente betalen de ondernemers aan lokale financiële instellingen?

Als jij 8% ontvangt op je investering, hoeveel betaalt de mkb-ondernemer dan voor zijn microlening? Het is een gezonde reflectie als je je dit afvraagt. Alleen is het antwoord op deze vraag niet pasklaar en is ook deze afhankelijk van verschillende factoren.

Eerst en vooral is het belangrijk dat we kijken in welk land de financiële instelling actief is. De politieke en economische stabiliteit van een land beïnvloedt de rente aanzienlijk. In landen met hoge inflatie of onstabiele valuta’s zijn de risico’s hoger, en dus ook de rentetarieven. Vaak zijn banken geen optie voor kleinschalige ondernemers en kunnen zij zich enkel wenden tot woekeraars die in sommige gevallen tot wel 300% rente per jaar rekenen, zonder begeleiding of bescherming.

Een eerlijkere prijs voor een microlening vinden mensen gelukkig bij microfinancieringsinstellingen. Hun rentepercentages liggen meestal tussen de 30-50% per jaar in de lokale valuta, inclusief persoonlijke begeleiding en binnen een wettelijk kader.

Op het eerste gezicht lijken deze rentetarieven tot wel 50% je wellicht hoog. Zeker als je ze vergelijkt met rentetarieven in Europa. Maar in de context van opkomende en ontwikkelingslanden vertellen de cijfers een ander verhaal.

Deze kenmerken bepalen de kosten voor microfinanciering:

Persoonlijke begeleiding en administratie: Microfinancieringsinstellingen (MFI’s) verstrekken leningen aan duizenden ondernemers. Vaak gaat het om relatief kleine bedragen, wat per lening veel administratie en persoonlijke begeleiding vereist. Het personeel van een MFI bouwt langdurige relaties op met de ondernemers (hun klanten).
Afgelegen gebieden: Veel ondernemers wonen in afgelegen gebieden waar het personeel van de MFI actief naartoe moet reizen om dienstverlening mogelijk te maken.
Extra dienstverlening: Naast financiering bieden veel MFI’s opleidingen over financiële geletterdheid en ondernemerschap. Ze organiseren bijeenkomsten voor vrouwelijke ondernemers en hebben een sociale missie in de lokale gemeenschappen. Hiermee maken ze een belangrijk verschil voor de mensen die zij bedienen.
Hogere risico’s: Ondanks hun sociale missie is het voor een MFI ook belangrijk om financieel gezond te blijven. Afhankelijk van het land en de socio-economische context waarin de MFI werkt is er een hoger risico op wanbetalingen door hun klanten. Het is belangrijk dat zij als organisatie een financiële buffer opbouwen voor deze calamiteiten.
Rentevoeten in lokale valuta: In de meeste opkomende economieën liggen de inflatie en de officiële rentetarieven in lokale valuta veel hoger dan de basistarieven in euro of Amerikaanse dollar. Zo leent de Keniaanse overheid geld met een looptijd van twee jaar tegen een rente van meer dan 11%, en de Mexicaanse overheid tegen meer dan 9%. Bedrijven – laat staan individuele ondernemers of consumenten – betalen altijd hogere leenkosten dan hun overheden.
Operationele kosten: Dit alles zorgt voor kosten, denk aan: salarissen, technologische infrastructuur, kantoren en naleving van lokale wet- en regelgeving. Dankzij de rente die zij rekenen kunnen zij deze kosten het hoofd bieden.

Waarom hebben microfinancieringsinstellingen kapitaal nodig?

Het basismodel van een MFI, zoals elke financiële instelling, is het lenen en uitlenen van geld en een marge tussen deze twee activiteiten maken om de operationele kosten te betalen en een (kleine) winst te maken. Elke financiële instelling leent dus voortdurend nieuw geld om nieuwe leningen te kunnen verstrekken aan ondernemers.

Een financieel gezonde MFI zorgt ervoor dat:

er voldoende kapitaal beschikbaar blijft om (nieuwe) ondernemers te ondersteunen.
zij hun lokale werknemers een eerlijk salaris kunnen betalen.
zij hun klanten opleidingen en persoonlijke ondersteuning kunnen aanbieden.
het risico voor investeerders (zoals jij) zo laag mogelijk blijft.

Wanneer vinden wij een hogere rente gerechtvaardigd?

In onze rente- en impactanalyse beoordelen we zorgvuldig of een rentepercentage gerechtvaardigd is. Daarbij kijken we onder andere naar:

Vergelijking met de markt: Hoe verhouden de totale kosten (inclusief eventuele extra kosten zoals verzekeringen of verplichte deposito’s) zich tot andere financieringsopties die voor de leningnemer beschikbaar zijn?
Winstgevendheid van de financiële instelling: Als een financiële instelling zeer winstgevend is, verwachten we dat lagere rentetarieven voor de ondernemer mogelijk zijn.
Gebruik van winsten: We beoordelen welk deel van de winst wordt geherinvesteerd versus welk deel als dividend naar aandeelhouders gaat.
Salarissen van topmanagement: We letten op eerlijke vergoedingen. Als torenhoge salarissen de winst drukken, vinden we dat er ruimte is om de rente voor ondernemers te verlagen.

Op deze manier zorgen we ervoor dat de projecten waarin je investeert bijdragen aan eerlijke groei en echte impact.

Waarom rekent Lendahand een vergoeding aan leningnemers?

Lendahand is een sociale onderneming en gecertificeerd B Corp. Dat betekent dat we een positief effect op mensen en de planeet vooropstellen. Onze inkomsten komen volledig uit de vergoedingen (fees) die we ontvangen van de leningnemers, nooit van jou als investeerder.

In het algemeen ontvangt Lendahand van leningnemers een eenmalige vergoeding voorafgaand aan de financiering van hun projecten en een doorlopende vergoeding gedurende de looptijd van hun lening. De som van beide levert een gemiddelde vergoeding van 3-3,5% per jaar voor Lendahand op. Ter vergelijking: in 2024 ontving de crowd van investeerders gemiddeld 6,7% rente per jaar. Met andere woorden, ongeveer 1/3e van de kosten die FI's betalen gaat naar Lendahand en 2/3e naar de investeerders.

Met deze marge screenen we projecten, analyseren we de risico’s en zorgen we voor een transparant en duurzaam verdienmodel. We hopen dat Lendahand op die manier een gevestigde waarde wordt (of blijft) als platform voor impact investeringen.

Een concreet voorbeeld: Espoir in Ecuador

Ecuador is een van de weinige landen waar de rente voor microfinanciering wettelijk gereguleerd is. Dat maakt het een ideaal voorbeeld om te laten zien hoe de rente op jouw investering opgebouwd is. We nemen hiervoor de projecten van microfinancieringsinstelling Espoir op Lendahand als voorbeeld:

Jouw investering levert 8% rente per jaar op, met tussentijdse terugbetalingen van inleg en rente per kwartaal.
Espoir betaalt aan Lendahand een eenmalige vergoeding van 1,6% van het totale leenbedrag. Daarnaast geldt er een doorlopende vergoeding van 2,5% tijdens de looptijd van de lening.
De ondernemers die Espoir financiert, betalen tussen de 10% en 40% rente per jaar in lokale valuta. Dit gaat vaak om kleine, kortlopende leningen (meestal 3 tot 12 maanden) aan micro-ondernemers in de informele sector die snel werkkapitaal nodig hebben, bijvoorbeeld voor voorraad.

De korte looptijd en frequente herfinanciering verhogen het rentepercentage op jaarbasis, maar dekken tegelijk de risico’s en operationele kosten van de MFI. Zo kan een organisatie als Espoir microfinanciering op maat blijven bieden.

De rekensom van jouw rente

De factoren die leiden tot de rente op jouw investering zijn dus:

Factor	Invloed op de rente
Rente van de leningnemer	Hoeveel rente kan de leningnemer betalen voor zijn lening zodat dat de impact, het risico en het rendement in balans zijn?
Risicoprofiel van de lening	Hoe hoger het risico, hoe hoger de rente meestal is.
Land of regio	Economische stabiliteit, inflatie en wetgeving spelen een rol bij het bepalen van het risico en de rente.
Valuta	Projecten in USD bieden een iets hogere rente om de conversiekosten en het wisselkoersrisico te compenseren.
Fee van Lendahand	Als social enterprise neemt Lendahand een kleine marge op de rente van de leningnemer zodat we een kwalitatief en veilig investeringsplatform kunnen aanbieden.

Waarom investeren met rente als je impact wilt maken?

Er rest ons in dit artikel nog één potentiële bedenking van investeerders die we graag weerleggen. Namelijk of het wel gerechtvaardigd is voor jou als investeerder om rente te ontvangen op je impact-investering.

Volgens de Lendahand-filosofie is het antwoord op deze vraag volmondig: JA! Impact en financieel rendement hoeven elkaar niet uit te sluiten. Sterker nog, rente maakt jouw investering toekomstbestendig:

Je beschermt je kapitaal tegen inflatie
Je bouwt een grotere investeringsportefeuille op
Je kunt herinvesteren in nieuwe projecten en zo méér impact maken

Benieuwd waarom investeerder Dirkjan kiest voor Lendahand? Lees hier verder.

Investeer vandaag nog met een rendement dat gelijke kansen biedt

Er is helaas geen one-size-fits-all formule voor het bepalen van rente. Daarom zie je op Lendahand projecten met verschillende rentes. Wat de rentes wel met elkaar gemeenschappelijk hebben is dat ze altijd het resultaat zijn van een eerlijke afweging tussen risico, kosten en de impact die we samen willen maken.

Door een gezond rendement te ontvangen, maak je jouw impact duurzaam. Lendahand wil voor zowel jou als investeerder als de ondernemer ver van ons vandaan gelijke kansen creëren.

Op zoek naar een investering met betekenis? Bekijk de beschikbare projecten op onze projectpagina.